评级结果　A－1

　　发行主体　南京市国有资产投资管理控股　（集团）有限责任公司

　　本期规模　5亿元

　　发行期限　365天

　　基本观点

　　中诚信国际评定南京市国有资产投资管理控股（集团）有限责任公司（以下简称“南京国资”或“公司”）2008年第一期5亿元短期融资券的信用级别为A－1。本级别反映了本期融资券到期不能还本付息的风险很小，安全性很高。

　　该评级主要基于：

　　南京经济稳定增长，投资环境良好。2007年前三季度，南京市完成生产总值2,362.1亿元，同比增长15.6％，良好的经济增长形势有利于地区各行业的发展，当地的投资环境良好。

　　资产质量总体良好，流动性强。作为南京市最大的国有资产运营平台，南京国资管理经营南京市约三分之一的国有资产，资产质量相对优良；公司新增数家上市公司，南京银行(601009行情,股吧)、交通银行(601328行情,股吧)、太平洋保险、南京中商(600280行情,股吧)、南京新百、南纺股份(600250行情,股吧)、高醇陶瓷等上市公司股权限售期陆续结束后，具有很强的流动性，另外，公司所持有上海梅山钢铁、南京禄口机场、电子网板等股权增值空间较大，可根据公司发展需要适时转让，公司资产整体流动性好。

　　政府定位明确，公司向金融控股转型。2007年以来金融服务业成为公司最重要业务板块，其良好的经营业绩成为公司未来资产扩张的重要支撑和利润增长点。根据南京市政府对公司金融控股型企业的定位，公司正在加大对金融板块的增资，并逐步构筑较为完整的金融产业链。

　　项目收入预期良好。紫金山庄、华能燃气发电有限公司等已完成项目投入运营后收益好于预期；公司成为南京市土地储备分中心后，北岸新城土地一级整理项目（原“胜利圩”）收益得到政策上的保障，2008年起将陆续挂牌产生收入；IC设计园等新投项目均具有良好收入预期，公司未来收入和现金流能够得到较为有力的支撑。