资产负债率（母公司）(%)

　　12.25

　　15.34

　　46.09

　　每股经营活动现金流量

　　（元/股）

　　1.02

　　0.48

　　0.90

　　每股净现金流量（元）

　　-0.14

　　-0.04

　　-2.16

　　归属于上市公司股东的每股净资产

　　5.85

　　4.89

　　6.79

　　研发费用占营业收入的比重

　　（%）

　　1.73

　　1.62

　　1.59

　　2、净资产收益率和每股收益

　　项目

　　报告期利润

　　2007年度

　　2006年度

　　2005年度

　　净资产收益率（%）

　　净利润

　　全面摊薄

　　14.90

　　5.90

　　7.89

　　加权平均

　　16.10

　　7.53

　　8.14

　　扣除非经常性损益后净利润

　　全面摊薄

　　15.02

　　6.32

　　7.81

　　加权平均

　　16.23

　　8.07

　　8.06

　　每股收益

　　（元）

　　净利润

　　全面摊薄

　　0.87

　　0.29

　　0.54

　　加权平均

　　1.06

　　0.36

　　0.54

　　扣除非经常性损益后净利润

　　全面摊薄

　　0.88

　　0.31

　　0.53

　　加权平均

　　1.07

　　0.39

　　0.53

　　（三）财务信息查阅

　　投资者欲了解本公司详细的财务资料，敬请查阅公司年度报告。

　　本公司刊登最近三年财务报告的报刊为《上海证券报》，投资者也可浏览上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅上述年度报告。

　　（四）本次可转换公司债券转股的影响

　　如本次可转换公司债券全部转股，按初始转股价格计算，则公司股东权益增加28亿元，总股本增加约16,577.86万股。

　　第十节 其他重要事项

　　本公司自募集说明书刊登日至上市公告书刊登前未发生下列可能对本公司有较大影响的其他重要事项。

　　1、主要业务发展目标发生重大变化；

　　2、所处行业或市场发生重大变化；

　　3、主要投入、产出物供求及价格重大变化；

　　4、重大投资；

　　5、重大资产（股权）收购、出售；

　　6、发行人住所变更；

　　7、重大诉讼、仲裁案件；

　　8、重大会计政策变动；

　　9、会计师事务所变动；

　　10、发生新的重大负债或重大债项变化；

　　11、发行人资信情况发生变化；

　　12、可转换公司债券担保人资信发生重大变化；

　　13、 其他应披露的重大事项。

　　第十一节 董事会上市承诺

　　本公司董事会承诺严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律、法规和中国证监会的有关规定，并自可转换公司债券上市之日起做到：

　　1、承诺真实、准确、完整、公平和及时地公布定期报告、披露所有对投资者有重大影响的信息，并接受中国证监会、证券交易所的监督管理；

　　2、承诺发行人在知悉可能对可转换公司债券价格产生误导性影响的任何公共传播媒体出现的消息后，将及时予以公开澄清；

　　3、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员将认真听取社会公众的意见和批评，不利用已获得的内幕消息和其他不正当手段直接或间接从事发行人可转换公司债券的买卖活动；

　　4、发行人没有无记录的负债。

　　第十二节 上市保荐人及其意见

　　（一）上市保荐人有关情况

　　名称：国信证券股份有限公司

　　法定代表人：何如

　　办公地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦

　　联系电话：（021）68864402

　　传真：（021）68865179

　　保荐代表人：国磊峰、刘义

　　联系人：国磊峰、刘义、李勇

　　（二）上市保荐人的推荐意见

　　国信证券股份有限公司认为，山东南山铝业股份有限公司申请其可转换公司债券上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规的有关规定，南山转债具备在上海证券交易所上市的条件。国信证券股份有限公司愿意保荐发行人的可转换公司债券上市交易，并承担相关保荐责任。

　　山东南山铝业股份有限公司

　　2008年5月9日

　　国信证券股份有限公司

　　2008年5月9日