2008年保利房地产（集团）股份有限公司债券募集资金运用

    一、公司债券募集资金数额根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会审议，并经2007 年第三次临时股东大会批准，公司向中国证监会一次申请不超过43 亿元的公司债券发行额度，本期发行不低于43 亿元的50%。
二、本次募集资金运用计划
公司拟安排债券募集资金中的13 亿元偿还借款，优化公司债务结构，其余募集资金用于补充公司流动资金。
三、本次募集资金运用对发行人财务状况的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平预计将上升2－3 个百分点。但由于公司长期债权融资比例的提高，使得公司短期偿债能力增强，长、短期债务结构也将逐步得到改善。另外本次债券发行利率预计低于同期银行贷款利率，可降低公司财务费用，改善公司整体债务情况。