最新机构首次关注股票

　　600122．ＳＨ 宏图高科 兴业证券 金琼 20081224 2＿推荐 9．14 9．11

　　600837．ＳＨ 海通证券 高华证券 徐然 20081224 3＿中性 7．70 7．75

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　　000877．ＳＺ 天山股份 长江证券 邓涛 20081224 1＿推荐 － 10．08

　　002238．ＳＺ 天威视讯 国金证券 毛峥嵘 20081224 2＿买入 － 11．9

　　据Wind资讯统计，12月24日至12月26日最新买入评级股票共有5只，其中一汽轿车(000800,股吧)被上海证券给予“超强大市”评级，赣粤高速(600269,股吧)被东方证券给予“买入”评级，华能国际(600011,股吧)和华电国际(600027,股吧)被安信证券由“中性”调高至“买入”评级。

　　对于一汽轿车，上海证券分析师指出，公司明年上市的车型睿智和奔腾B50虽然进度有所延迟，但2008-2010年公司车型呈现2、4和6款连续增长态势未变。从公司历史业绩、公司新车型整合能力以及国内新车销量统计数据等各方面来看，公司收入和业绩随车型引入而快速增长的确定性较高。目前公司估值水平相对较低，分析师给予六个月内目标价8.8-10.2元。

　　对于赣粤高速，东方证券分析师指出，公司公告收到中期政府补贴款项8066.5万，增加每股收益0.052元，考虑2008年公司收到的政府全年财政补贴，不考虑2009年的财政补贴，公司08、09年的每股收益分别为0.90和0.86元。公司在行业内经营风险相对较小，未来投资占总资产比率在行业中也较低，加上未来补贴和税收优惠的预期，现在的估值已经提供了足够的安全边际。

　　对于华电国际，安信证券分析师指出，公司下属电厂基本没有来自中国神华(601088,股吧)和中煤能源(601898,股吧)的煤炭，因此2008年的煤价主要跟随市场煤价波动。公司是行业中对煤价最为敏感的公司，因此在2009年煤价下行通道中，业绩将反弹明显。另一方面，公司目前的付息债务达到600亿元，利率下降对公司财务费用的节省效果明显。过去几年是公司的高速扩张期，2007和2008年装机容量均增长26%，但2008年的煤价上涨使公司增收不增利。随着煤价回落，公司高速扩张的效果在2009年将充分释放。假设公司2009年煤价维持2007年水平，2009年EPS将达到0.64元；假设煤价分别较2007年高出5%和10%，则业绩分别为0.56和0.47元。目前公司动态PE为7-9倍，明显偏低，给予2009年15倍PE，目标价位7元。

　　对于华能国际，安信证券分析师指出，随着近期煤价的下滑，公司盈利显著回升。2008年1-3季度，公司的合同煤量比重达到51%，但是其中来自于中国神华和中煤能源的比重仅占10%，其余的40%主要来自山西和其他地区。由于2008年山西的合同煤价格随着市场煤价格波动，导致公司前3季度合同煤价格持续上升。在2009年煤炭价格整体回落的过程中，公司将明显受益，不仅是市场煤价将大幅回落，合同煤价亦将低于2008年水平，因此公司2009年煤价回落幅度将高于全国平均水平。公司在2007和2008年通过新建和收购，装机容量年均增长超过18%，随着煤价的回落，公司2009年的业绩将充分体现过去几年规模增长的效应。假设2009年煤价回落到2007年水平，公司2009年EPS将达到0.87元；假设2009年煤价高于2007年煤价5%和10%，则公司2009年EPS分别为0.78和0.69元。目前公司动态PE在9-11倍，具有较强的吸引力，给予2009年15倍PE，目标价位10元。（记者李波 整理）