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企业债和公司债上半年发行创历史新高

2012-07-02 02:07:46 证券时报  程林

  证券时报记者 程林

  随着6月份的结束,券商上半年在信用债市场的争夺也落下帷幕,企业债公司债发行双双创下历史新高。而在承销领域,国信证券在行业内的异军突起引人关注。

  企业债公司债发行井喷

  今年以来,伴随着信用债市场的好转,一级市场发行规模迅速增长,而创业板私募债、中小企业私募债的破茧而出,更是进一步打开了信用债发行的空间。

  据Wind统计,上半年企业债券发行188只,发行规模为3123亿元,分别较去年同期的126只、1427亿元飙升49%和119%;上半年公司债共发行97只,发行规模为1030亿元,分别较去年同期的24只、539亿元飙升304%和91%。从历史数据看,今年的企业债、公司债发行均创下历史同期新高。

  随着投资人对城投债市场的信心恢复,以及国家有关部委对企业债市场的定调,企业债作为地方政府融资平台的主要直接融资工具之一,今年以来受到了包括保险公司、基金公司等机构的热捧,一级市场呈一券难求之势,导致企业债发行在上半年出现加速。同样,随着证监会对交易所债市的定位和政策鼓励,公司债发行审核效率加快,发行规模也呈现“井喷”。

  国信证券异军突起

  信用债券市场扩张也带来了券商在各个领域的激烈较量,其中国信证券的表现最为引人关注。由于新固收团队的加入,国信证券在债券市场的排名大幅提升。去年上半年,国信证券没有一单公司债主承销;到了今年上半年,国信证券则以10只承销家数的业绩一跃坐上公司债承销排行榜头把交椅。而在企业债品种上,国信证券也以18只企业债的承销成绩位列第二,仅次于背靠国开行强大项目承揽支持的国开证券,平安证券和银河证券分列第三和第四。

  值得一提的是,中小企业私募债的开启,还为众多券商带来了新的业务机会。比如位居公司债承销前列的国信证券和平安证券均在6月份各自主承销了3只中小企业私募债。其中,在深交所首批通过备案的9只中小企业私募债中,国信证券主承销的项目占据1/3。

  另外,从承销方式看,国开证券、中信证券(600030,股吧)、中金多采用联合主承销的方式,以企业债为例,中金公司承销9家,全部是联席保荐。国开证券承销33家,联席保荐26家,比例高达79%。中信证券承销9家,联席保荐7家,比例达到78%。

  接受记者采访的债券专业人士多数认为,债券发行市场的井喷在下半年仍会持续,而且我国在固定收益产品的发展上创新空间很大,因此一级市场扩容可以预期。而由于机构投资者对信用债的强烈需求,有望在一、二级市场形成良性互动。

(责任编辑:张楠 )
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