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银行间债市早盘走弱 资金转松但降杠杆担忧犹存

2016-11-07 12:35:00 FX168 

  中国银行(601988,股吧)间债市现券收益率周一(11月7日)收益率继续小幅上升,国债期货低开低走。交易员表示,资金虽然转松但成本趋高,市场仍存降杠杆担忧,现券观望情绪浓厚,多头信心不足。

  交易员并称,央行近期通过逆回购减量和中期借贷便利(MLF)加量来收短放长,进而抬高资金成本,市场加杠杆节奏放缓,且经济数据显示基本面亦有所改善,短期市场空头暂占上风。

  周一剩余期限近10年的国开债160210最新报价在3.1450%/3.1420%,上日尾盘为3.1325%/3.1300%。剩余期限近10年的国债160017最新报价在2.7475%/2.7300%,上日尾盘在2.7350%/2.7250%。

  同时,中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1612周一早盘收报101.820元人民币,较上日结算价跌0.08%;10年期国债主力合约T1612收报101.365元,较上日结算价跌0.16%。

  交易员称,“资金量是松了,但加权价格没有回落多少,趋势来看资金的价格是越来越贵了,央行在比较温和地提高资金成本,所以加杠杆的节奏放缓了。”

  北京一券商交易员亦表示,央行有意在拉长资金期限,变相抬升资金成本,而且单从数据来看,经济面出现阶段性的复苏,均制约收益率下行。

  他指出,“现在好像央行也在调这个杠杆,所以我还是偏谨慎,短期还是会震荡。年底本身大家参与热情也不高,而且面临美联储加息,大家都在等这个过后看看。”

  市场资金面上,中国银行间市场周一早盘资金面续松,隔夜质押式回购现减点融出,显示短期流动性充裕;不过长期资金价格及同业存单利率均走升,反映跨年流动性预期不佳。交易员称,央行料延续收短放长操作,公开市场连续净回笼下,资金宽松局面不可持久。

  上海银行间同业拆放利率(Shibor)长期利率亦升势明显,周一六个月期利率报2.9112%,自10月18日以来已连续14个交易日上升;而一年期利率为3.0410%,为连续第四个交易日上升。

  中国央行公开市场周一仍仅进行200亿元人民币七天逆回购操作,14天和28天期品种继续缺席,中标利率持平于2.25%。据此计算,单日将净回笼1400亿元,为连续第四个交易日净回笼。

  中国央行上周公开市场逆回购缩量操作并转为净回笼,但同时意外提前进行MLF超额续做,以保证资金面的稳定预期。收短放长的工具组合方式之下,其抑制房地产和金融市场等局部资产泡沫的态度十分明显。

  中国国家总理李克强称,中国经济运行一直保持在合理区间,增长速度位居主要经济体前列,未来完全能够保持中高速增长。

(责任编辑:王治强 HF013)
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