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中资美元债市12月回顾

2018-01-03 15:49:04 和讯名家 
  相比火力全开的11月份,因为圣诞假期、新年假期,12月份中资美元债一级市场安静了许多。当月,27家中资企业发行/增发34笔、合计123亿美元的美元计价债券,虽无法与11月相比,但相对于2016年12月61亿美元的发行量,同比依然翻了一倍。整个2017年,中国企业发行了超2000亿美元的美元计价离岸债券,相比2016年增长近一倍,创下历史新高。考虑到2018年的再融资需求,以及不断累积的deal pipeline,相信2018年大概率将是中资美元债发行大年。

城投企业12月再一次成为中资美元债市一级市场的焦点。继11月的5家、共8笔城投美元债之后,12月有9家发行人、9笔、合计25.1亿美元的城投美元债发行;其中,3笔为高收益评级(皆为“惠誉BB+”),6笔为投资等级评级。这些新债的首日表现都不错,其中,扬州城控(10倍认购)和湖州城投(6.3倍认购)新债首日利差缩窄13bps,嘉城集团(4.3倍认购)新债首日利差缩窄20bps。
中资美元债市12月回顾
中资美元债市12月回顾
  城投企业12月再一次成为中资美元债市一级市场的焦点。继11月的5家、共8笔城投美元债之后,12月有9家发行人、9笔、合计25.1亿美元的城投美元债发行;其中,3笔为高收益评级(皆为“惠誉BB+”),6笔为投资等级评级。这些新债的首日表现都不错,其中,扬州城控(10倍认购)和湖州城投(6.3倍认购)新债首日利差缩窄13bps,嘉城集团(4.3倍认购)新债首日利差缩窄20bps。

  二级市场上,海航系美元债(海航集团、香港航空、海南航空(600221,股吧)、大新华航空、美兰机场)在月中大幅波动,成为市场关注焦点。受负面市场消息影响,12月11日,海航系美元债开始大幅走低,当日收盘跌1 ~ 3pt;次日,进一步下跌并纷纷刷新纪录低点,最高单日跌幅达到6.5pt。不过,随着12月13日八家国内政策性银行和商业银行驻海南负责人赴海航集团洽谈2018年授信合作并表态支持海航集团,上述美元债券开始止跌回升,其中,海航集团美元债12月14日收盘大幅回升4 ~ 7pt,基本收复失地。

图注:海航集团2017年11月初定价的1年期短期限美元债HNAGroup 8.875 11/06/18的风险指标及历史价格走势。(来源:华尔街交易员,App下载链接:www.ws-trader.cn/web/app)
  图注:海航集团2017年11月初定价的1年期短期限美元债HNAGroup 8.875 11/06/18的风险指标及历史价格走势。(来源:华尔街交易员,App下载链接:www.ws-trader.cn/web/app)

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(责任编辑:李佳佳 HN153)
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