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债市惊魂!丹东港五只债券密集违约 丹东银行发起47亿仲裁案

2018-03-13 18:55:13 和讯名家 
  导读

  目前,丹东港贴吧漫天讨要工资,投资者维权炮火连天,债务牢笼密不透风,丹东港债务困局难解。然而,丹东港的违约,只是东北经济低迷的一个缩影罢了。

  “15丹东港MTN001”“13丹东港MTN1”实质违约

  丹东港公告称,由于公司有息债务负担重,短期支付压力较大,截至3月13日日终,未能按照约定将“15丹东港MTN001”“13丹东港MTN1”本金和利息按时足额划至托管机构,已构成实质违约。公司正积极筹措偿债资金,争取尽早完成兑付。

包括15丹东港MTN001、13丹东港MTN1在内,丹东港集团已有5只债券违约。分别为:14丹东港MTN001、15丹东港PPN001 、16丹港01、15丹东港MTN001、13丹东港MTN1。
债市惊魂!丹东港五只债券密集违约,丹东银行发起47亿仲裁案
包括15丹东港MTN001、13丹东港MTN1在内,丹东港集团已有5只债券违约。分别为:14丹东港MTN001、15丹东港PPN001 、16丹港01、15丹东港MTN001、13丹东港MTN1。债券违约金额累计超24亿元人民币。
据悉,15丹东港MTN001发行总额为10亿元人民币,发行期限为3年,票面利率6%,本期应付利息10亿元;“13丹东港MTNI”发行总额为9亿元人民币,主体长期信用等级为C。票面利率为5.67%,应付利息5103万元。
  据悉,15丹东港MTN001发行总额为10亿元人民币,发行期限为3年,票面利率6%,本期应付利息10亿元;“13丹东港MTNI”发行总额为9亿元人民币,主体长期信用等级为C。票面利率为5.67%,应付利息5103万元。

  资金链全面断裂,丹东港后路断了

  丹东港的债务融资主要依靠银行贷款以及债券发行两个渠道。截止2017年6月末,丹东港集团包括发行债券和银行贷款在内的有息债务总余额371.12亿元。截止2017年三季度,丹东港集团净利润5.39亿元,总资产601.79亿元,负债合计464.56亿元,资产负债率高达77.2%,期末现金余额不足0.5亿元。

自2010年公司第一次在公开市场发债以来,截至当前,丹东港集团共计发行了28只债券,募集资金334.1亿元。Wind数据显示,除已到期债券外,丹东港还剩余3只债券共约35.5亿的债券待偿,相对丹东港目前的颓靡形式来看,仍将面临着巨大的兑付压力。
债市惊魂!丹东港五只债券密集违约,丹东银行发起47亿仲裁案
债市惊魂!丹东港五只债券密集违约,丹东银行发起47亿仲裁案
债市惊魂!丹东港五只债券密集违约,丹东银行发起47亿仲裁案
  自2010年公司第一次在公开市场发债以来,截至当前,丹东港集团共计发行了28只债券,募集资金334.1亿元。Wind数据显示,除已到期债券外,丹东港还剩余3只债券共约35.5亿的债券待偿,相对丹东港目前的颓靡形式来看,仍将面临着巨大的兑付压力。

  15丹东港PPN002将于2018年8月21日到期,发行金额20亿元;

  14丹东港MTN001 将于2019年10月30日到期,发行金额为10亿元;

  16丹港02将于2021年11月25日到期,发行规模为5.5亿元。

  除面临巨额兑付债务外,丹东港因屡次违约、主体评级一路下调、资金链断裂,再发行新债补旧债窟窿的老路数已完全失去可能。

  资金链全面断裂后,银行贷款端又爆出巨额仲裁案。3月6日,丹东港发布公告表示,丹东银行向丹东市仲裁委员会提出《仲裁请求》,请求丹东市仲裁委员会依法裁决解除丹东银行同丹东港之间的《综合授信合同》及《流动资金借款合同》。

  丹东银行认为丹东港资金链断裂,无法履行合同中约定的还款义务,丹东银行宣布借款全部到期,诉至丹东市仲裁委员会依法裁决。仲裁申请涉及本金47.4亿元人民币,利息1.05亿元人民币,追索费用4844万元人民币。丹东市仲裁委员会已受理该仲裁申请。

丹东港违约事件中,有15家银行机构踩雷,涵盖国有大行、股份行、城商行、农商行、政策性银行,如中行、农行、工行、建行、广发银行、光大银行、华夏银行、平安银行、丹东银行等。据丹东港集团2017年半年报显示,截至6月30日,丹东港共获得15家银行授信346亿元,其中中国银行共授信105亿元,额度十分惊人。截止目前,这15家银行的授信资金也已使用大半,所剩无几。
  丹东港违约事件中,有15家银行机构踩雷,涵盖国有大行、股份行、城商行、农商行、政策性银行,如中行、农行、工行、建行、广发银行、光大银行、华夏银行、平安银行、丹东银行等。据丹东港集团2017年半年报显示,截至6月30日,丹东港共获得15家银行授信346亿元,其中中国银行共授信105亿元,额度十分惊人。截止目前,这15家银行的授信资金也已使用大半,所剩无几。

  面对债务的集中到期,丹东港集团资产可以腾挪的空间越来越有限,大部分资产已被抵押,处于受限状态。截止2017年5月27日,公司累计抵押资产账面价值83.85亿元,占2016年末审计净资产的63.6%。

企业发行债券融资难度加大叠加银行贷款压力,资金链已全面断裂的丹东港集团再融资的可能性极小,后路几乎已经被堵死了。资金危机持续升级、债券违约连环爆破,丹东港集团已到了危急关头。
  企业发行债券融资难度加大叠加银行贷款压力,资金链已全面断裂的丹东港集团再融资的可能性极小,后路几乎已经被堵死了。资金危机持续升级、债券违约连环爆破,丹东港集团已到了危急关头。

  困于债务泥潭的丹东港集团命数几何

  说到违约骤增的丹东港集团,就不得不谈谈这家民营企业背后的掌舵者——集团董事长王文良。王文良通过股权转让等持有丹东港集团(香港)70.30%的股权,是公司实际控制人。值得一提的是,丹东港集团实际控制人王文良可谓大有来头,2017年胡润百富榜中,王文良以120亿财富排名全国第295位。另外,公司实际控制人涉贿选,在辽宁贿选案中王文良卷入其中。

  另外,业内相传,丹东港集团15年分红18亿,发了18亿股利。15年丹东港净利润11亿,王占股70%,有12.6亿落入他口袋了。值得注意的是,分红远高于当期净利润,是否有股东提款机的嫌疑。

  丹东港位于东北亚经济圈的中心和环渤海经济带的东段,是中国海岸线最北端的国际贸易商港,是我国东北东部地区的出海大通道。前几年受国际政策影响,港口航运整体增长疲弱。另外,丹东港是距离朝鲜最近的一个港口,政治风向也对其有微弱影响。

  丹东港在东北港口中位于第二梯队,所处港口群竞争压力大,同时,腹地东北的经济又相对比较疲弱,导致其先天条件羸弱。但丹东港近年来又开启了大肆扩张的战略,在建工程数量惊人,企业债务风险加大。丹东港本身即是负债状态,大举扩张后又借新债还旧债,且依赖程度奇高。激进的高杠杆模式难以长久,丹东港集团就是一个典型的案例。

  丹东港集团目前困局难解,只能走向穷途末路了吗?我们可以看一下和丹东港情形较为相似的东北特钢,曾深陷债务困境的违约王东北特钢经过债转股后效益向好,在近日宣布扭亏为盈。

  丹东港集团是否可以走这条路来解决债务问题,只能且走且看了。

  目前,丹东港贴吧漫天讨要工资,投资者维权炮火连天,债务牢笼密不透风,丹东港债务困局难解。然而,丹东港的违约,只是东北经济低迷的一个缩影罢了。

  关于丹东港集团命数几何,请大胆留言预测!

    本文首发于微信公众号:债市观察。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵然 HZ002)
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