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震惊!旗下8家上市公司、总负债2500亿的大型央企子公司债务逾期

2018-07-11 19:00:56 和讯名家 
  导读

  还曾记得央企华电集团出售两子公司,一块钱一个!

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  国机集团子公司济南铸锻所曝2亿元贷款逾期

  7月10日晚,央企中国机械工业集团有限公司(简称国机集团)发布公告称,该集团旗下子公司济南铸造锻压机械研究所有限公司(简称济南铸造所)累计发生未能清偿的债务2.05亿元,其中新增的为建行的1.2亿债权。

震惊!旗下8家上市公司、总负债2500亿的大型央企子公司债务逾期
  据小债统计,逾期的2.05亿债务明细为,中国银行(601988,股吧)6500万,华夏银行(600015,股吧)2000万,建设银行(601939,股吧)12000万。
企业预警通信息显示,济南铸造锻压机械研究所有限公司于2000年12月19日在济南市工商行政管理局登记成立。法定代表人张波,公司经营范围包括开发设计、铸造机械、机械设备租赁等业务。
  企业预警通信息显示,济南铸造锻压机械研究所有限公司于2000年12月19日在济南市工商行政管理局登记成立。法定代表人张波,公司经营范围包括开发设计、铸造机械、机械设备租赁等业务。

  大股东为国机集团,持股比例为59.3%。实控人系国资委。

震惊!旗下8家上市公司、总负债2500亿的大型央企子公司债务逾期
  (数据来源:企业预警通App)
震惊!旗下8家上市公司、总负债2500亿的大型央企子公司债务逾期
  (数据来源:企业预警通App)

  至于债务逾期原因,国机集团表示是因为银行要求增加授信条件等问题,银行放款停滞,导致资金链运作出现问题,致使2.05亿元债务未能如期清偿。

  国机集团称,济南铸锻所正在积极与债权银行协商,争取妥善解决债务逾期问题。

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  1177家子公司、总负债超2500亿的巨型央企

  国机集团成立于1997 年1月,是经国务院同意、原国家经贸委批准,在原机械工业部所属全资、控股29 家子公司基础上,吸收部分机械行业重点骨干企业组建而成的大型国有独资企业。其还是由中央直接管理的国有重要骨干企业,世界五百强企业;公司实际控制人为国务院国资委。

  国机集团主营业务为对外工程承包、汽车贸易、农业和工程机械制造,是中国机械工业规模最大、覆盖面最广、业务链最完善、研发能力最强的大型中央企业集团。

  旗下有中工国际(002051,股吧)、常林国际、林海股份(600099,股吧)、国机汽车(600335,股吧)、轴研科技(002046,股吧)、蓝科高新(601798,股吧)、一拖股份(601038,股吧)、*ST二重等8家A股公司和港股公司中国机械工程。2017年,恒天集团整体并入国机集团,其核心竞争力进一步提升。

  公司自2006年开始发行各类债券12只,累计债券融资规模为131.0亿元,目前仍存续的有2只。国机集团存续的债券分别为“16国机债”和“12国机债”,规模分别为20亿元和11亿元。其中12国机债将在未来一年到期,兑付日为2019年4月份。综合集团较为稳健经营情况来看,公司债券并无重大风险。

震惊!旗下8家上市公司、总负债2500亿的大型央企子公司债务逾期
  (数据来源:企业预警通App)

  国机集团公告信息表示,截至2018年一季度末,济南铸锻所总资产和营业收入占国机集团的0.14%和0.04%,对国机集团及其债券影响很小。

  截至2017 年底,公司下属企业1177 家,净增加303家。公司子公司众多,管理难度也很大。

  作为一家子公司众多、发展水平参差不齐的大型央企,其债务规模持续增长,债务负担较重。

  截至2017 年底,公司负债总额为2589.65亿元,同比增长7.13%,公司负债结构以流动负债为主,占比81.13%。截至2017 年底,公司流动负债为2101.10亿元,同比增8.09%。流动负债中约有三分之一为预收款项。

  截至 2017 年底,国机集团全部债务为947.42亿元,同比增长6.34%,其中短期债务576.98亿元,占比也比较重。2017年资产负债率为67.87%。

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  (数据来源:企业预警通App)

  今年6月份,审计署公布央企财务审计报告,曝光了国机集团一系列经营问题。集团所属两家企业违规购买债券、投资房地产与酒店致使亏损约2亿元。集团所属中国能源工程集团有限公司、江苏辉伦太阳能科技有限公司、中国电力工程有限公司因违规出借资金和工程项目监管不善造成亏损共约20亿元。

  另外,集团还存在未有效盘活长江码头等10.35亿元闲置资产以及使用公款举办各种会议的事实,审计署认为其在落实中央八项规定精神及廉洁从业规定等方面存在一定问题。

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  旗下多子公司资金链紧张

  包括本次发生债务逾期的济南铸造所和爆发过严重债务危机的二重集团在内,国机集团部分下属企业资金链紧张。而国机集团自身也面临着现金流下降的风险。2017年末,公司经营活动现金净流量和投资活动现金净流量分别为-5.77亿元和-70.69 亿元。并且加之近年来公司汽车贸易和服务业务、装备制造业务持续低迷,盈利能力有所下降,经营获现能力变弱,流动性风险上升,外部融资需求也随之加大。

  2015年9月,二重重装和二重集团发行的债券构成实质性违约。二重集团曾为国资委直属央企,后转入国机集团。受行业环境影响,机械行业遇冷致资不抵债,两年时间亏损了上百亿。不过,二重集团所生产的零部件涉及军工和国民经济命脉产业,且具有不可替代性,因而我们也可以看到,二重集团被国机集团接盘后大力相助,朝着好的方向发展。

  之于本次违约的济南锻造所,其前身为济南铸造锻压机械研究所,始建于1956年,是原机械工业部直属专业从事铸造机械、锻压机械、液压技术等管理的一类科研机构。

  1999年,根据国务院对国家所属242家首批转制重点科研院所的改革方案,济南铸锻所改制成为科技型企业,进入国机集团公司。

  济南是铸造大市,当地涌现出很多著名的锻造品牌,如平阴玫德等著名企业及章丘、平阴铸造集群企业。如果说这些品牌是济南铸造界的民企明星,那么济南锻造所则是国营锻造的正牌军。但是,正牌军近年来的发展也不容乐观。

  济南锻造所不仅被百余起诉讼缠身,还多次被各地法院列入失信被执行人。目前公司全靠借新还旧来维持经营,而对于这样一家偿债风险上升的企业,各大银行也在增加授信,银行放款一停滞,公司资金链就跟不上了,其流动性紧张程度可见一斑。

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  (数据来源:企业预警通App)

  济南铸造所还曾多次出现过产品质量问题,媒体曝光其价值百万元的设备多次出故障,售后服务态度差,售后服务人员反复强调自己是国有企业以提示质量。

  济南铸造所曾在2010年左右规划投入数亿巨资建设新的厂区和基地,并将拓展更大的生产能力和销售渠道。而据当地人士称,济南锻造所的销量连年没有起色,市场也一直不景气。

  长期以来央企信仰风光潋滟,在经济下行时期,任何信仰都是镜中花水中月。央企过度举债投资如不加控制,也将变为经济症结。在债市风险迭起的时刻,企业预警通APP横空出世。在提供企业工商、财务信息的同时,全方位监测企业的负面新闻、诚信事件、法律诉讼,并通过推送提醒功能,第一时间预警发债人风险。

    本文首发于微信公众号:债市观察。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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