时间太短,却又走得太快,长得太大,中民投大概是患上了严重的“巨婴症”。
据多家媒体报道,有知情人士称,中国民生投资集团(以下简称中民投)25日在上海召开的债权人会议上透露,目前公司有息债务1522亿元人民币,2019年到期的有息债务894亿元。
在会上,中民投还提出希望金融机构给公司两年缓冲期,并希望债券投资者尽量不行使回售,并成立了债权人委员会,由中国进出口银行担任债委会主席,10家金融机构担任副主席。
看来,最近刚变现的董家渡地块,绿地给中民投的121亿元撑不了多久啊,昔日巨头的霸气和笑容早已不在,当年的土豪已经负债累累,沉醉于民营第一投资集团的光环,最终让自己面对变故的时候措手不及。
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拆东补西抛售资产,偿债压力巨大
1月29日中民投的30亿违约事件,震惊了整个债券市场,虽然事后证明是技术性违约,但也将中民投的危机彻底暴露在世人面前。
2月14日,绿地接盘董家渡项目,斥资121亿元收购中民投及其子公司持有的中民外滩房地产开发有限公司50%股权及转让方对标的公司的全部债权。
2月26日,中民投子公司转让上海嘉闻一半股权给阳光城(000671)。
变卖资产的速度越来越快,债务偿还的压力也越来越大,卖一块地不够,大不了再卖一块。但据小债(ID:bondreview)了解,中民投最值钱的可能就是董家渡那块地了,其他资本并不是很值钱。
从债权人会议上透露出来的数据应该是中民投最新的债务总量了,一年内到期有息债务将近900亿,中民投靠变卖资产、借新还旧还能撑多久?
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言犹在耳,只是换了人间
中民投是由国务院批准,由全国工商联发起,2014年8月21日在上海成立,注册资本500亿元,创始股东59家,中国最大的民营投资公司。
股东名单可谓星光璀璨,清一色的商界大佬,阵容强大。中民投高管也自视为翻版的摩根财团,成立之初,董文标向股东们许诺“三年就能回本”。
董文标声称想要重振钢铁、光伏、船舶等过剩产业,四处大手笔投资,但却没意识到,投资也是有定律的,行业虽然在谷底,但什么时候反弹却无法预料了,1年不反弹,能撑一下,5年不反弹,公司就要破产了,没有“长期稳定”的资产管理能力,再强大的股东阵容也不顶用了。
其实在2017年,中民投就悄然生变了,史玉柱先走一步,2017年1月他宣布卖掉了所有自己所持中民投股份,并辞去全部职务,泛海卢志强也将所持股份悉数转让。去年,董文标也“提前退休”了。
大家终于意识到,大佬已经先跑了,中民投和民生银行(600016)早就宣称谁跟谁也没关系。剩下的人,当初实缴的资金,就算都亏了也能咬咬牙扛了,毕竟能进入这个圈子的也是身份的象征。
但如果中民投后续的巨额债务还让这些股东们承担连带赔偿责任,那估计没人会愿意了。
到了今天降杠杆的环境下,谈“投资”的人少得多了,很多风口上的猪都摔得很惨,资本反而变成了枷锁,这代表着一个非理性繁荣镀金时代行将结束。
杠杆堆砌的繁华,终归是黯然退场。
中民投这样有光环加持的企业尚且如此,何况那些经验更加匮乏的私募基金、公募基金、有资金池的P2P公司和财富管理公司?
当成一次全民财富洗牌的游戏吧。
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