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【天风研究·固收】转债日报(3月26日)

2019-03-26 07:35:42 和讯名家 

  转债发行人公告

  崇达技术:公司公布关于可转债转股价格调整的公告,崇达转债的转股价将由原15.11元/股调整为 15.09元/股,调整后的转股价格自2019年3月26日起生效。

  康泰生物:公司公布关于可转换公司债券赎回实施的第一次公告,公司股票自 2019年2月28日至2019年3月20日连续十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格(31.23元/股)的130%(40.599元/股),根据《募集说明书》的规定,已触发“康泰转债”的有条件赎回条款,董事会同意公司行使“康泰转债”的提前赎回权,赎回价格为每张 100.13 元。

  特一药业:公司公布关于可转债转股价格调整的公告,特一转债的转股价格将于2019年3月29日起,由原来的16.10元/股调整为15.45元/股,调整后的转股价格于2019年3月29日生效。

  中天科技(600522):公司公布公开发行可转换公司债券使用部分闲置募集资金暂时补充公司流动资金的核查意见,保荐机构认为,中天科技本次募集资金使用行为未改变募集资金用途,未影响募集资金投资计划的正常进行,暂时补充流动资金的时间未超过12个月。

  招商公路:公司公布公开发行可转换公司债券网上发行中签率及网下发行配售结果公告,招路转债本次发行50.00亿元,发行价格为100元/张,共计50,000,000张,向原股东优先配售的招路转债总计375,120,700元,配售比例为7.50%,网上向社会公众投资者发行的招路转债总计为524,332,000元,占本次发行总量的10.49%,网上中签率为0.0700271066%,网下向机构投资者配售的招路转债总计为4,100,547,000元(41,005,470张),占本次发行总量的82.01%,配售比例为0.0700270678%。

  岱勒新材:公司公布公开发行可转换公司债券网上中签结果公告,中签号码共有92529个,每个中签号码能且仅能认购10张岱勒转债。

  主要产品价格变动

  主要产品价格无变动

  1转债交易情况

  周一上证指数收于3043.03点,较前一交易日下跌1.97%。中证转债指数收于328.85点,较前一交易日下跌1.30%。上涨前三个券分别为万信转2(18.70%),盛路转债(4.98%),洲明转债(4.26%);跌幅前三个券分别为广电转债(-7.31%),东财转债(-5.84%),湖广转债(-5.25%)。

  2转债市场公告转债发行人公告

  【崇达技术】

  公司公布关于可转债转股价格调整的公告,崇达转债的转股价将由原15.11元/股调整为 15.09元/股,调整后的转股价格自2019年3月26日起生效。

  【康泰生物】

  公司公布关于可转换公司债券赎回实施的第一次公告,公司股票自 2019年2月28日至2019年3月20日连续十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格(31.23元/股)的130%(40.599元/股),根据《募集说明书》的规定,已触发“康泰转债”的有条件赎回条款,董事会同意公司行使“康泰转债”的提前赎回权,赎回价格为每张 100.13 元。

  【特一药业】

  公司公布关于可转债转股价格调整的公告,特一转债的转股价格将于2019年3月29日起,由原来的16.10元/股调整为15.45元/股,调整后的转股价格于2019年3月29日生效。

  【中天科技】

  公司公布公开发行可转换公司债券使用部分闲置募集资金暂时补充公司流动资金的核查意见,保荐机构认为,中天科技本次募集资金使用行为未改变募集资金用途,未影响募集资金投资计划的正常进行,暂时补充流动资金的时间未超过12个月。

  【招商公路】

  公司公布公开发行可转换公司债券网上发行中签率及网下发行配售结果公告,招路转债本次发行50.00亿元,发行价格为100元/张,共计50,000,000张,向原股东优先配售的招路转债总计375,120,700元,配售比例为7.50%,网上向社会公众投资者发行的招路转债总计为524,332,000元,占本次发行总量的10.49%,网上中签率为0.0700271066%,网下向机构投资者配售的招路转债总计为4,100,547,000元(41,005,470张),占本次发行总量的82.01%,配售比例为0.0700270678%。

  【岱勒新材】

  公司公布公开发行可转换公司债券网上中签结果公告,中签号码共有92529个,每个中签号码能且仅能认购10张岱勒转债。

  一级市场预案

  【大丰实业】公开发行不超过63,000.00万元可转债,原股东最多可优先认购约629,620手,约占本次发行的可转债总额630,000手的99.940%,网下和网上预设的发行数量比例为90%:10%。

  【启明星辰(002439)】公开发行104,500万元可转债,原股东可优先配售的可转债上限总额为10,449,710张,约占本次发行的可转债总额的99.997%,网下和网上预设的发行数量比例为90%:10%。

  3可转债正股产品价格走势

  01制冷剂出厂价格走势:巨化EB

  近日我国制冷剂R125市场弱势持稳,生产企业散水出厂报盘围绕在23000-25000元/吨之间,市场成交面表现一般,厂家反映出货压力较大,库存低位缓增,生产企业出货存在一定让利空间。原材料市场走势较弱,氢氟酸价格混乱尚未回暖,无法对成本面形成有力支撑。

  据了解,当前原料氢氟酸市场弱势未改,成本面支撑始终较差,同时下游企业及出口订单需求力度不足,R125企业出货存在压力。另外,贸易商方面反馈出货情况表现不佳,对后市市场看空的预期偏大。(资料来源:百川资讯)

  02PTA-涤纶长丝国内市价走势:桐昆转债&EB、新凤转债

  华东内贸市场小涨,期货TA1905震荡反弹,恒力PTA一线重启、PX新增产能投放,现货报盘升水TA1905约190元在6500元/吨左右自提,PTA工厂美金货源报盘880-890美元/吨,进口船货估价商谈840-845美元/吨左右,欧元区经济放缓迹象加大令原油等风险资产惨遭抛售,不过沙特等国的坚定减产决心以及美国石油钻井数连降五周依然为油价提供有效支撑,下游聚酯切片市场稳中偏弱运行,涤纶长丝、涤纶短纤工厂报价稳定。

  恒力PX新增产能投放,成本端支撑下滑,但恒力3线及桐昆嘉兴石化、珠海BP近期存检修计划,届时PTA供应将大幅缩减,提振市场信心,中美将于3月底4月初进行两轮贸易磋商的消息同样利好市场,下游涤丝市场稳中偏弱运行,预计近期PTA市场震荡整理。(资料来源:百川资讯)

  03炭黑国内市价走势:永东转债

  炭黑市场生产积极性一般,N330主流6000-6600元/吨。原料市场偏弱运行,截止发稿,月内煤焦油均价累计下调93元/吨,蒽油均价累计下调105元/吨,炭黑成本压力有所减少,生产方面,云南云维本周开始检修20天左右,金能科技3月底或4月初计划检修15-20天,届时炭黑供应压力继续减小,厂家消耗库存为主,下游轮胎采购无明显变化,市场整体偏稳运行。

  预计炭黑市场短时间消耗库存为主,个别低位不排除小幅上探可能。(资料来源:百川资讯)

  04化肥国内市价走势:金禾转债

  三聚氰胺市场探涨气氛较浓,实际商谈欲至6100元/吨左右,待落实。上游整体挺价保价意向增强,尿素行情继续坚挺涨价,三胺企业成本压力较大,装置在陆续检修或限产下,整体开工未突破至高位,且下游需求趋于有所回暖,厂家探涨中。

  周末期间国内尿素市场稳中局部继续小涨,山东、安徽、河南价格上行20元,目前主流成交价低端上涨10元至1960-1980元/吨,昨日临沂接货价2050-2060元/吨。市场看涨情绪仍然较重,虽高价接货量不大,但货源偏紧,对价格形成有力支撑。本轮涨价将今年尿素价格重新带上2000元高价,业内恐高心理也逐渐加重,持续关注供需及心态变化。  下游需求将陆续有所提升,但明显的量变、询货紧张局面或较难出现,在无较大利空冲击下,即产量未迅速大幅提升,上游厂家后期或在内外贸上打游击战,相互牵制。(资料来源:百川资讯)

  05农药国内价格走势:利尔转债

  草甘膦市场横盘整理,成交清淡。95%草甘膦供应商集中报价在2.5-2.55万元/吨,高端报价至2.8万元/吨,主流成交2.42-2.45万元/吨,上海港FOB主流3620-3680美元/吨。市场成交稀少。

  从市场看,有如下几方面:第一,连云港(601008)”3.21“对草甘膦市场影响几乎可以忽略不计,草甘膦供应商维持高负荷开工,本月产量再创佳绩;第二,从海外市场反馈,越南政府已出台文件暂停进口草甘磷,当地企业上报签合同和订单数量。不排除未来越南逐步禁用草甘膦的可能;第三,从成本看,甘氨酸经历上周调涨之后,本周下滑,成本方面或将继续回落。短期看,不排除草甘膦价格继续下滑的可能。(资料来源:百川资讯)

  06维生素国内报价走势:兄弟转债

  泛酸钙:据了解,近日受原料泛酸内酯紧缺影响,新进入厂家产量低,泰格停工停报。主要厂家发货紧张,依持挺价心态,部分厂家停报,国内市场流通货源少,稳中偏强运行。需关注原料供应、厂家动态等。

  VK3:因原料价格上涨,2019年2月22日兄弟科技(002562)提高MSB K3报价至85元/公斤,提高MNB K3报价至105元/公斤。2月28日崴尼达公司MSB K3报价上调至85元/公斤,MNB K3报价上调至105元/公斤。市场成交价格走高。

  VB1:2018年7月24日兄弟科技最新公告表示江苏兄弟公司已完成复产的各项工作,正式恢复生产。近期厂家报价走弱,经销商报价弱势整理。(资料来源:百川资讯)

  07新能源产业链走势:星源材质、赣锋锂业

  三元材料今日市场价格小幅下滑,现市场报价14.8万元/吨,目前市场依旧两极分化,大厂5系6系订单尚可,中小厂订单仍然萎靡,交易价格随原材料价格下跌而下滑,预计明日三元材料价格弱势维稳。

  钴酸锂市场报价在25.2万元/吨左右,较昨日价格下调0.3万元/吨,钴酸锂市场需求平淡,大厂高压钴酸锂需求尚可,4.35钴酸锂需求一般,市场对钴原料价格下滑的悲观预期,使得交易价格一再承压下行,市场价格低至23.5万元/吨左右。预计明日钴酸锂市场价格仍将承压运行。

  磷酸铁锂市场主流报价在5.3万元/吨,磷酸铁锂市场价格承压运行,市场集中度在主流大厂,订单充足,大厂长期订单价格低至4.8万元/吨,中小企业订单萎靡,压低价格获取市场份额,预计近期磷酸铁锂价格或将下滑。

  锰酸锂容量型市场需求平稳饱和,但随着新进入厂家增加,材料厂商不得不通过降价来争取市场份额。应用在老年代步车和共享电动车上的小动力型锰酸锂需求预期较好,现普通锰酸锂报价在3.4-4.2万元/吨,高端报价在4.9-5.9万元/吨。

  (资料来源:百川资讯)

  08天然橡胶价格走势:玲珑转债

  沪胶下跌,国内现货市场报价下跌,国内全乳胶现货均价在11325元/吨左右。目前天然橡胶产区处于停割期,泰国原料价格依旧处于涨势,原料价格坚挺。国内进口胶库存处于高位,下游终端工厂拿货以小批量刚需为主,拿货积极性并未提高,短期橡胶供需矛盾难见明显改善,但外盘价格居高不下,国内持货贸易商低出意愿不高,叠加3月底云南产区开割及海南产区少量开割增加供应压力,预计沪胶维持震荡调整。(资料来源:百川资讯)

  风险提示

  国内基本面走势、权益市场波动

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(责任编辑:王治强 HF013)
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