信用债盘前提示|债市震荡偏暖,海外评级机构下调多家房企评级

2022-06-23 08:45:57 财联社 

财联社6月23日讯(编辑 毛乐彤)债市震荡偏暖,各期限信用债收益率多数下行。Wind数据显示,昨日银行间及交易所信用债(企业债公司债、中票、短融、定向工具)共成交1405只,总成交金额1355.01亿元,较前日上涨7.2%。其中658只信用债上涨,109只信用债持平,588只信用债下跌。

昨日中债各期限中短期票据收益率较上日多数下行。其中,AAA级中短期票据中,1年期收益率下行1.73个基点报2.4562%;3年期收益率上行0.22个基点报2.9457%;5年期收益率下行0.82个基点报3.2937%。AA+级中短期票据中,1年期收益率下行1.73个基点报2.5636%;3年期收益率下行0.78个基点报3.1143%;5年期收益率下行0.82个基点报3.4829%。AA级中短期票据中,1年期收益率下行1.73个基点报2.6136%;3年期收益率下行0.78个基点报3.2643%;5年期收益率下行0.82个基点报3.9629%。

地产债多数下跌,碧桂园、融创债券跌幅居前,“21远洋02”跌近20%,“21碧地01”和“PR融创01”跌超15%,“16融创07”跌超13%,“21融创03”跌9%,“20融创02”跌超8%,“20时代02”和“19世茂01”跌超6%,“20正荣03”跌近5%,“20金科03”、“19龙控01”、“20融信03”跌超3%;“15远洋05”涨超6%。

从剩余期限分布来看,1年期以内信用债成交金额居首,共成交576只,总金额为765.5亿元。此外,1-3年期共成交548只,总成交金额为403.86亿元;3-5年期共成交242只,总成交金额为153.11亿元;5年期以上共成交39只,总成交金额为32.53亿元。从评级分布来看,AAA级信用债成交金额居首,共成交499只,总金额为401.07亿元。此外,AA+级信用债共成交160只,总成交金额为70.28亿元;AA级信用债共成交87只,总成交金额为33.74亿元;A-1级信用债共成交15只,总成交金额为4.78亿元;AA-级信用债共成交2只,总成交金额为0.1亿元。

昨日中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中,1年期中短期票据中,AAA级信用利差收窄1.38个基点至40.03BP;AA+级信用利差收窄1.38个基点至50.77BP;AA级信用利差收窄1.38个基点至55.77BP。3年期中短期票据中,AAA级信用利差走阔1.62个基点至35.69BP;AA+级信用利差走阔0.62个基点至52.55BP;AA级信用利差走阔0.62个基点至67.55BP。5年期中短期票据中,AAA级信用利差收窄0.32个基点至53.86BP;AA+级信用利差收窄0.32个基点至72.78BP;AA级信用利差收窄0.32个基点至120.78BP。

6月21日成交活跃券(成交金额超1亿元):“22苏交通SCP012”、“22中石油SCP001”、“22物产中大(600704)SCP004”、“22南电SCP008”、“22沪机场股SCP003”成交额位列前五,分别为24.5亿元、21.9亿元、19.79亿元、19.3亿元、16.9亿元。

涨幅超2%的信用债前三名:“22潍坊水务MTN001”、“12青国投MTN3”、“15远洋05”涨幅位居前三,分别涨19.45%、7.95%、6.35%,分别成交3678.14万元、951万元、16.59万元。

高收益债:共50只收益率高于15%的信用债有成交,其中“20世茂G2”、“20世茂G4”、“19沪世茂MTN001”收益率位列前三,分别为3947.36%、716.35%、498.57%,三只债分别成交46.19万元、134.4万元、263.53万元。收益率处于8%-15%区间的信用债成交共61只,“16渤水产”、“18津渤海MTN002”、“18津渤海MTN002”收益率位列前三,分别为14.34%、14%、14%,三只债分别成交370.56万元、1877.58万元、1818.81万元。

城投债:昨日各期限城投债收益率较上日多数上行。其中,AAA级城投债中,1年期收益率上行0.09个基点报2.4328%;3年期收益率上行0.33个基点报2.9209%;5年期收益率上行1.46个基点报3.2656%。AA+级城投债中,1年期收益率上行0.09个基点报2.4992%;3年期收益率上行0.33个基点报3.0502%;5年期收益率上行0.46个基点报3.4257%。AA级城投债中,1年期收益率下行0.91个基点报2.5792%;3年期收益率上行0.33个基点报3.2252%;5年期收益率上行1.46个基点报3.6907%。

美元债:久期财经数据显示,中资美元债高收益回报指数回落,地产板块收益率上行201bps,城投板块收益率上行138bps。远洋集团SINOCE3.2505/05/26下跌1.018pt至52.806,碧桂园COGARD5.62512/15/26下跌0.749pt至51.651。复星国际公告称修订两笔债券购买要约条款,将以现金购买所有有效投标,FOSUNI6.7507/02/23、FOSUNI5.9510/19/25分别由低位反弹至最高66.15及51.62。

渤海固收认为,稳增长和防系统性风险的背景下,城投违约的可能性很低,城投债仍可作为信用债重点配置品种。在省负总责、分级负责的原则下,地方政府的债务管理将更为规范,持续推进的隐性债务风险化解也有利于城投公司的信用重塑,经济强省弱资质城投公司违约风险进一步下降,相关城投债存在较大挖掘空间,但也需避开网红城投,避免遭遇估值波动过大的风险。

(责任编辑:马金露 HF120)
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