信用债盘前提示| 信用债持续回调,1Y、3Y期收益率上行2-3BP

2022-09-28 08:35:52 财联社 

财联社9月28日讯(编辑 毛乐彤)周二,信用债继续回调,各期限收益率较上日全线上行,1年期、3年期上行2-3个基点。 Wind数据显示,前一交易日银行间及交易所信用债(企业债公司债、中票、短融、定向工具)共成交1223只,总成交金额944.56亿元。其中337只信用债上涨,102只信用债持平,749只信用债下跌。

中债各期限中短期票据收益率较上日全线上行,1年期、3年期上行2-3个基点。其中,AAA级中短期票据中,1年期收益率上行2.31个基点报2.1435%;3年期收益率上行3.42个基点报2.6337%;5年期收益率上行0.94个基点报2.9515%。AA+级中短期票据中,1年期收益率上行2.31个基点报2.2512%;3年期收益率上行2.42个基点报2.8021%;5年期收益率上行0.94个基点报3.195%。AA级中短期票据中,1年期收益率上行2.31个基点报2.3312%;3年期收益率上行3.42个基点报2.9721%;5年期收益率上行0.94个基点报3.665%。

地产债多数下跌,碧桂园债券遭批量抛售,“21碧地02”跌超14%,“20旭辉01”跌近12%,“21碧地03”和“20碧地04”跌超6%,“19碧地02”跌超5%,“21旭辉02”跌超4%,“21腾越01”和“20碧地01”跌超3%;“20时代09”涨超3%。

从剩余期限分布来看, 1年期以内信用债成交金额居首,共成交476只,总金额为472.45亿元。此外,1-3年期共成交525只,总成交金额为343.57亿元;3-5年期共成交191只,总成交金额为105.42亿元;5年期以上共成交31只,总成交金额为23.11亿元。从评级分布来看,AAA级信用债成交金额居首,共成交383只,总金额为248.8亿元。此外,AA+级信用债共成交141只,总成交金额为58.12亿元;AA级信用债共成交80只,总成交金额为36.58亿元;A-1级信用债共成交12只,总成交金额为19.83亿元;AA-级信用债共成交2只,总成交金额为0.09亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日集体走阔,3年期走阔逾4个基点。其中,1年期中短期票据中,AAA级信用利差走阔0.56个基点至22.84BP;AA+级信用利差走阔0.56个基点至33.61BP;AA级信用利差走阔0.56个基点至41.61BP。3年期中短期票据中,AAA级信用利差走阔4.19个基点至27.18BP;AA+级信用利差走阔3.19个基点至44.02BP;AA级信用利差走阔4.19个基点至61.02BP。5年期中短期票据中,AAA级信用利差走阔1.69个基点至36.44BP;AA+级信用利差走阔1.69个基点至60.79BP;AA级信用利差走阔1.69个基点至107.79BP。

9月27成交活跃券(成交金额超1亿元):其中“22首钢SCP005”、“22赣州建投CP001”、“21宝钢MTN001(可持续挂钩)”、“22东航SCP015”、“22中交集MTN001”成交额位列前五,分别为17.05亿元、12.35亿元、12.13亿元、10.99亿元、10亿元。

涨幅超2%的信用债前三名:其中“20绿城房产MTN003”、“22安城债01”、“16广州地铁可续期债03”涨幅位居前三,分别涨11.15%、4.82%、4.75%,分别成交21983.9万元、20734.02万元、5715.6万元。

高收益债:共62只收益率高于15%的信用债有成交,其中“18龙控05”、“20世茂G1”、“15合景02”收益率位列前三,分别为1926.08%、677.14%、265.42%,三只债分别成交20.82万元、19.35万元、358.8万元。收益率处于8%-15%区间的信用债共46只,其中“16渤水产”、“20万达01”、“PR兴义债”收益率位列前三,分别为14.46%、14.25%、14.12%,与中债估值的偏离度分别达664.66bp、-1876.38bp、527.21bp,三只债分别成交156.64万元、1243.66万元、37.24万元。

城投债:各期限城投债收益率较上日均有所上行。其中,AAA级城投债中,1年期收益率上行1.9个基点报2.094%;3年期收益率上行2.95个基点报2.6179%;5年期收益率上行1.56个基点报3.0021%。AA+级城投债中,1年期收益率上行1.9个基点报2.2104%;3年期收益率上行2.95个基点报2.7772%;5年期收益率上行1.56个基点报3.1922%。AA级城投债中,1年期收益率上行3.9个基点报2.3104%;3年期收益率上行3.95个基点报2.8922%;5年期收益率上行0.56个基点报3.3972%。

美元债:中资美元债三大回报指数波幅收窄,地产板块收益率下行367bps。复星国际价格持续修复,FOSUNI6.8507/02/24上涨3.702pt至48.487,FOSUNI5.05 01/27/27上涨2.544pt至40.550;绿景中国地产LVGEM1203/10/23上涨3.547pt至68.550;旭辉控股集团多为下跌,CIFIHG6.55 03/28/24下跌2.435pt至47.531,CIFIHG607/16/25下跌1.952pt至40.000;绿地控股(600606)集团GRNLGR 5.87507/03/24回落至42.875,跌幅1.255pt;碧桂园COGARD7.2504/08/26下跌1.132pt至39.625。

天风固收认为,从货币政策逻辑出发,10月流动性大概率还是维持在高于合理充裕水平;利率长端决定于当前的弱修复还是决定于大会的历史影响,还需要边走边看。如果观察外围,长端的影响建议关注美元,美元继续走强,则十年国债目前可能就维持在2.65%的水平横向移动。

(责任编辑:冀文超 )
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