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东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券(第一期)募集说明书

2012-12-25 00:00:00 和讯网 
    声 明
  本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号--公开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、法规的规定,以及中国证监会对本期债券的核准,并结合发行人的实际情况编制。
  本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺,截至本募集说明书封面载明日期,本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
  凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及与其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断。中国证监会对发行人发行公司债券的核准,并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
  投资者认购本期债券视作同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处,投资者有权随时查阅。
  除发行人和保荐机构和/或联席主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时,应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
  重大事项提示
  一、发行人本期公司债券评级为AA;本期债券上市前,发行人最近一期末的净资产为204,192.70万元(截至2012年6月30日合并报表中所有者权益合计数);本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为9,070.69万元(2009年度、2010年度及2011年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的1.5倍;截至2012年6月30日,发行人资产负债率为13.98%(合并口径),母公司资产负债率为15.10%,均不高于70%。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告
  二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,债券的投资价格在其存续期间可能随着市场利率的波动而发生变化,从而使本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
  三、由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申请,但发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得深圳证券交易所的同意,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果深圳证券交易所不同意本期债券上市交易的申请,或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃,投资者可能面临流动性风险。
  四、本期债券为无担保债券。经联合信用评级有限公司综合评定,公司的主体长期信用等级为 AA,本期债券信用等级为AA,说明本期债券偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低。但在本期债券存续期内,若因不可控制的因素如市场环境发生变化等,本公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金,将可能会影响本期债券的本息按期兑付。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息,将可能对债券持有人的利益造成不利影响。
  五、在本期债券有效存续期间,联合信用将对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。联合信用的跟踪评级结果与跟踪评级报告将及时在联合信用网站(www.lianhecreditrating.com.cn)上公布。发行人亦将通过深圳证券交易所网站将上述跟踪评级结果及报告予以公告,投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
  六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人)均有同等约束力。在本次债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
  七、2012年5月16日, 公司第二届董事会第十一次会议审议通过了《东莞勤上光电(002638,股吧)股份有限公司首期股票期权激励计划(草案)》(以下简称"《激励计划(草案)》")及其摘要、《东莞勤上光电股份(600184,股吧)有限公司首期股票期权激励计划实施考核办法》(以下简称"《考核办法》"),并于2012年7月4日获得证监会对《激励计划(草案)》无异议备案。根据《激励计划(草案)》和《考核办法》,公司首期股票期权激励计划授予期权数量为911.6万份,股票期权行权价格为14.65元。本计划授予的股票期权,在三个行权期中,分年度进行绩效考核并行权(三个行权期中可行权数量占获授期权数量比例分别为40%、30%和30%),以达到绩效考核目标作为激励对象的行权条件(具体的行权业绩条件为:以2011年归属于上市公司股东的净利润为基数,2012年、2013年和2014年净利润增长率分别不低于20%、45%和75%,同时,2012年、2013年和2014年加权平均净资产收益率分别不低于6.5%、7%和7.5%)。
  八、2009年、2010年、2011年,本公司聘请深圳市鹏城会计师事务所有限公司(以下简称"深圳鹏城")作为公司的审计机构,鉴于深圳鹏城于2012年与国富浩华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"国富浩华")合并,原签字会计师高海军、袁列萍已离职,原签字会计师孙忠英转入国富浩华,另委派刘涛为本项目合伙人。
  经2012年第三次临时股东大会审议同意,公司聘请国富浩华为公司的审计机构。
  国富浩华对深圳鹏城为本公司出具的2009年、2010年和2011年审计报告进行了复核,复核对象为原深圳鹏城关于公司的全部审计工作底稿和档案资料;复核标准为中国注册会计师审计准则及执业指南。复核内容包括:(1)审计风险评估、审计计划和方案、符合性测试和实质性检查等必要的审计程序是否完备;(2)获取的审计证据是否充分适当;(3)所作的审计判断和审计结论是否恰当。在此基础上,国富浩华认为深圳鹏城为本公司出具2009年、2010年和2011年审计报告已实施必要的审计程序、获取充分适当的审计证据,认同深圳鹏城为本公司出具的标准无保留意见的审计报告。
  同时,国富浩华及刘涛、孙忠英两名签字会计师出具《会计师事务所声明》,确认本募集说明书及其摘要与深圳鹏城为本公司出具的报告不存在矛盾;确认对本公司在募集说明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  九、公司已于2012年10月29日披露了2012年第三季度报告,并已刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。根据公司2012年第三季度的财务状况及经营业绩,本次公司债券仍然符合发行条件。
  目 录
  释 义 .........................................7第一节 发行概况 10
  一、本次债券发行的基本情况 .......................................10
  二、本次债券发行的有关机构 .......................................14
  三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ...................15
  四、认购人承诺 ................................17第二节 风险因素 18
  一、本期债券的投资风险 ...........................................18
  二、与发行人相关的风险 ................19第三节 发行人的资信情况 24
  一、本期债券的信用评级情况 .......................................24
  二、信用评级报告的主要事项 .......................................24
  三、发行人的资信情况 ............26第四节 偿债计划及其他保障措施 28
  一、偿债计划 .....................................................28
  二、偿债保障措施 .................................................30
  三、针对发行人违约的解决措施 ............32第五节 债券持有人会议 33
  一、债券持有人行使权利的形式 .....................................33
  二、债券持有人会议规则的主要内容 .................................33
  三、债券持有人会议召开的情形 .....................................37
  四、债券持有人会议的出席人员及其权利 .............................37
  五、债券受托管理人对债券持有人会议的督促义务 38第六节 债券受托管理人 39
  一、债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况 .............39
  二、《债券受托管理协议》的主要内容 ...............................39
  第七节 发行人基本情况 ...........................................45
  一、发行人设立、上市及股本变更情况 ...............................45
  二、发行人股本总额及前十大股东持股情况 ...........................51
  三、发行人的组织结构及重要权益投资情况 ...........................52
  四、公司控股股东及实际控制人的基本情况 ...........................55
  五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 .........................58
  六、公司的主营业务及产品 .........................................67
  七、公司所处行业的现状及发展趋势 .................................76
  八、公司在行业中的竞争地位 ................81第八节 财务会计信息 92
  一、最近三年及一期的财务会计资料 .................................92
  二、最近三年及一期主要财务指标 ..................................103
  三、公司最近三年及一期非经常性损益明细表(合并口径) ............105
  四、管理层分析与讨论 ............................................106
  五、发行人资产负债结构变化 ..........137第九节 本次募集资金运用 139
  一、首次公开发行股票募集资金使用情况 ............................139
  二、本次募集资金数额 ............................................139
  三、募集资金运用计划 ............................................139
  四、本次公司债券募集资金运用对财务状况的影响 143第十节 其他重要事项 144
  一、公司对外担保和资产抵押、质押情况 ............................144
  二、未决诉讼或仲裁 ..........144第十一节 董事及有关中介机构声明 145
  一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................145
  二、保荐机构(联席主承销商)声明 ................................148
  三、发行人律师声明 ..............................................150
  四、会计师事务所声明 ............................................151
  五、评级机构声明 ..........................152第十二节 备查文件 153
  释 义
  除非特别提示,本募集说明书的下列词语含义如下:
  一、普通词语
  发行人、公司、本公司、 指 东莞勤上光电股份有限公司
  股份公司、勤上光电
  根据发行人2012年7月10日召开的2012 年第一次临时股本次债券、本次公司债 指 东大会通过的有关决议,经中国证监会核准,向社会公众券 公开发行的面值总额不超过人民币8亿元(含8亿元)的
  公司债券
  本期债券、本期公司债 指 东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券(第一期)券
  本次发行 指 本次公司债券的公开发行
  发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《东募集说明书 指 莞勤上光电股份有限公司公开发行2012年公司债券(第一
  期)募集说明书》
  发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《东募集说明书摘要 指 莞勤上光电股份有限公司公开发行2012年公司债券(第一
  期)募集说明书摘要》
  中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
  深交所 指 深圳证券交易所
  工信部指 中华人民共和国工业和信息化部
  保荐人、债券受托管理
  人、牵头主承销商、广 指 广州证券有限责任公司
  州证券
  联席主承销商 指 广州证券有限责任公司、国信证券股份有限公司承销团 指 由牵头主承销商为承销本次发行而组织的承销机构的总称会计师事务所 指 深圳市鹏城会计师事务所有限公司
  发行人律师 指 广东君信律师事务所
  资信评级机构、评级机 指 联合信用评级有限公司
  构、联合信用
  证券登记机构、债券登 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
  记机构
  发行人与债券受托管理人于2012年8月在广东省广州市签债券受托管理协议 指 署的《东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券受托管
  理协议》
  发行人与债券受托管理人于2012年8月在广东省广州市签债券持有人会议规则 指 署的《东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券债券持
  有人会议规则》
  《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
  《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
  《试点办法》 指 《公司债券发行试点办法》
  评级报告、资信评级报 指 《东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券信用评级分告、信用评级报告 析报告》
  《公司章程》 指 《东莞勤上光电股份有限公司章程》
  公司股东大会、股东大 指 东莞勤上光电股份有限公司股东大会
  会
  公司董事会、董事会 指 东莞勤上光电股份有限公司董事会
  最近三年及一期、报告 指 2009年、2010年、2011年和2012年1-6月
  期
  最近一年及一期 指 2011年和2012年1-6月
  工作日 指 每周一至周五,不含国家法定节假日;如遇国家调整节假
  日,以调整后的工作日为工作日
  中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包法定节假日或休息日 指 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假
  日和/或休息日)
  元 指 如无特别说明,为人民币元
  二、公司简称
  勤上有限 指 东莞勤上五金塑胶制品有限公司,发行人前身
  勤上特钢 指 东莞市勤上特种钢材有限公司(于2004年8月更名为东莞
  勤上集团有限公司)
  控股股东、勤上集团 指 东莞勤上集团有限公司(由东莞市勤上特种钢材有限公司
  于2004年8月更名而来)
  实际控制人 指 李旭亮、温琦
  东莞五矿 指 东莞市五矿进口贸易部
  香港鼎建 指 (香港)鼎建实业有限公司
  香港勤上企业 指 勤上企业(香港)有限公司
  三、专业术语
  LED 指 全称为"Light Emitting Diode",指发光二极管,是一种可
  以将电能转化为光能的电子器件
  半导体照明、LED照明 指 采用LED作为光源的照明方式
  通用照明 指 以满足人们视觉作业或以视觉作业为主,兼有营造光环境
  感受为目的的照明种类
  特种照明 指 不以人的视觉为对象的照明种类
  功能照明 指 以满足人们视觉作业为目的的照明种类,是通用照明的一
  种
  传统照明 指 采用热辐射光源、气体放电光源等传统人工光源的照明应
  用,是相对半导体照明而言的照明种类
  Energy Management Contract的英文缩写,是一种基于市场合同能源管理、EMC 指 的节能服务模式,一种以减少的能源费用来支付节能项目
  投资的节能投资方式
  节能量 指 满足同等需要或达到相同目的条件下,使能源消费减少的
  数量
  LED芯片 指 LED发光芯片,也就是指P-N结。其主要功能是:把电能
  转化为光能。其主要材料为单晶硅
  基于LED技术制造出来的封装成品或封装成品的组合,可
  直接作为灯具的独立组成部分。LED光源有两层含义,封LED光源 指 装厂家直接出品的封装成品称为一次光源;而照明厂商基
  于一次光源进行组合加工形成的类似传统光源结构的组件
  称为二次光源
  灯具 指 实现照明功能的器具,典型的灯具是包含光源、电器、控
  光部件和灯体结构四大部分的组合体
  封装 指 用环氧树脂或硅脂把LED芯片和焊线包封起来的过程流明 指 光源每秒钟所发出的可见光量之总和。单位:流明(Lm)Lm/W、发光效率 指 光源发出的光通量除以光源的功率,是衡量光源节能的重
  要指标。单位:流明每瓦(Lm/W)
  组件 指 由多个LED和其他部件(如反射腔、导光板等)组成的显
  示或发光组件
  GaAsP 指 镓砷磷
  InGaN 指 铟镓氮
  外延片 指 在单晶衬底上沿其表面提供的择优位置延续生长,具有特
  定晶面的单晶薄层,是用于制造LED芯片的基本材料ZigBee 指 一种无线网路协定,主要特色有低速、低耗电、支援大量
  网路节点、支援多种网路拓扑
  ERP 指 全称"Enterprise Resource Planning",指企业资源计划管理
  系统
  本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。
  第一节 发行概况
  一、本次债券发行的基本情况
  (一)发行人基本情况
  公司名称:东莞勤上光电股份有限公司
  英文名称:DONGGUAN KINGSUN OPTOELECTRONIC CO.,LTD
  法定代表人:李旭亮
  股票上市交易所:深圳证券交易所
  股票简称:勤上光电
  股票代码:002638
  董事会秘书:韦莉
  注册资本:374,670,000.00元注
  住所:东莞市常平镇横江厦村
  办公地址:东莞市常平镇横江厦村
  邮政编码:523565
  联系电话:0769-83996285
  传真:0769-83756736
  企业法人营业执照注册号:441900400020131
  互联网网址:www.kingsun-china.com
  电子邮箱:ks_dsh@kingsun-china.com
  经营范围:生产和销售LED照明产品、LED背光源及LED显示屏、LED驱动电源及控制系统、LED芯片封装及销售、LED技术开发与服务;合同能源管理;照明工程、城市亮化、景观工程的设计、安装、维护;生产和销售工艺品(圣诞礼品、灯饰等)及五金制品(储物架等)、工艺家私、电线及其铜材等原辅材料、电缆、PVC塑胶材料、奇彩灯、光电子元器件、电器配件;货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的注 公司于2012年5月29日实施权益分派方案,以公司总股本187,335,000股为基数,向全体股东每10股派1元人民币现金;同时,以资本公积金向全体股东每10股转增10股。权益分派方案实施后,股份总数增至374,670,000股。2012年7月26日,公司完成注册资本变更登记手续并取得变更后的《企业法人营业执照》,注册资本由187,335,000.00元变更为374,670,000.00元。
  项目需取得许可后方可经营)。
  (二)本次债券发行的批准情况
  2012年6月20日,发行人第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》和《关于发行公司债券方案的议案》。
  2012年7月10日,发行人2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》和《关于本次发行公司债券方案的议案》。
  上述董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2012年6月21日和2012年7月11日的《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》、《上海证券报》上,并在深圳证券交易所网站进行了披露。
  (三)本次债券发行的核准情况
  2012年11月21日,本次债券经中国证监会"证监许可[2012]1565号"文核准公开发行,核准规模为不超过人民币8亿元(含8亿元)。本公司将根据市场情况确定本次债券的发行时间、发行规模及发行条款。本期债券为本次债券的首期发行。
  (四)本期债券发行的主要条款
  1、债券名称:东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券(第一期)。
  2、发行规模:本期发行的公司债券面值总额为4亿元。
  3、票面金额及发行价格:本期债券面值为100元,按面值平价发行。
  4、债券品种和期限:本期债券为固定利率债券;期限为 7 年期,附第 5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
  5、债券利率或其确定方式:本期债券的票面利率将根据网下询价结果,由本公司与保荐人(牵头主承销商)按照国家有关规定协商一致,并经监管部门备案后在利率询价区间内确定,在债券存续期限前5年保持不变;如发行人行使上调票面利率选择权,则未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率为债券存续期限前5年票面利率加上上调基点,在债券存续期限后2年固定不变;如发行人未行使上调票面利率选择权,则未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率仍维持原票面利率不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。
  6、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
  7、还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
  8、起息日:2012年【12】月【27】日。
  9、付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
  10、付息日:2013年至 2019年每年的【12】月【27】日为上一个计息年度的付息日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间付息款项不另计利息)。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2013年至2017年每年的【12】月【27】日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间付息款项不另计利息)。
  11、兑付日:本期债券的兑付日为2019年【12】月【27】日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息)。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为 2017年【12】月【27】日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息)。
  12、发行人上调票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率,调整幅度为0至100个基点(含本数),其中1个基点为0.01%。发行人将于第5个付息日前的第20个交易日,在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使票面利率上调选择权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
  13、投资者回售选择权:发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在第5个计息年度的付息日将其持有的全部或部分债券按面值回售给发行人。第5个计息年度的付息日即为回售支付日,发行人将按照深交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
  14、回售申报:自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券份额将被冻结交易;回售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
  15、担保人及担保方式:本期债券无担保。
  16、信用级别及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体长期信用等级为AA,本期公司债券信用等级为AA。
  17、保荐人、债券受托管理人:广州证券有限责任公司。
  18、发行对象:
  (1)网上发行:在登记公司开立合格A股证券账户的社会公众投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
  (2)网下发行:在登记公司开立合格 A 股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
  19、发行方式:本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价发行相结合的方式。具体发行方式见发行公告。
  20、向公司股东配售安排:本期债券不安排向公司股东优先配售。
  21、承销方式:发行结束后,若申购资金不足4亿元,余额全部由广州证券有限责任公司包销。
  22、发行费用:本期债券的发行费用预计不超过本期债券募集资金的1.5%,主要包括保荐及承销费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信息披露费用等。
  23、募集资金用途:本期债券发行募集的资金拟用于补充公司流动资金。
  24、拟上市地:深圳证券交易所。
  25、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
  (五)本期债券发行与上市安排
  1、本期债券发行时间安排
  发行公告刊登日期:2012年【12】月【25】日。
  发行首日:2012 年【12】月【27】日。
  预计发行期限:2012年【12】月【27】日至2012年【12】月【28】日,共【2】个工作日。
  网上申购日:2012年【12】月【27】日。
  网下发行期限:2012年【12】月【27】日至2012年【12】月【28】日。
  2、本期债券上市安排
  本期债券发行结束后,本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
  二、本次债券发行的有关机构
  (一)发行人:东莞勤上光电股份有限公司
  住所:东莞市常平镇横江厦村
  办公地址:东莞市常平镇横江厦村
  法定代表人:李旭亮
  董事会秘书:韦莉
  联系人:韦莉、林庆国
  电话:0769-83996285
  传真:0769-83756736
  邮政编码:523565
  (二)保荐人/联席主承销商:广州证券有限责任公司
  住所:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
  办公地址:北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦15楼
  法定代表人:刘东
  项目主办人:刘娜、王洋
  项目协办人:黄晓玲
  项目组其他成员:廖建强、林正雄
  电话:010-51876667、020-88836999-19306
  传真:010-68012845、020-88836634
  邮政编码:100033
  (三)联席主承销商:国信证券股份有限公司
  住所:深圳市红岭中路1012号国信证券大厦十六至二十六层
  办公地址:深圳市红岭中路1012号国信证券大厦十六至二十六层
  法定代表人:何如
  项目主办人:林斌彦、郑盈子
  项目协办人:李俊
  项目组其他成员:王俊舜、李钰霖、陈勇徐新正、万鹏
  电话:0755-82130462
  传真:0755-82133419
  邮政编码:518001
  (四)分销商:
  1、国海证券股份有限公司
  住所:广西桂林市辅星路13号
  办公地址:北京市海淀区西直门外大街168号腾达大厦1501室
  法定代表人:张雅锋
  联系人:张璐
  电话:010-88576899-813
  传真:010-88576800
  邮政编码:100044
  2、华林证券有限责任公司
  住所:深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼
  办公地址:北京市西城区金融街35号国际企业大厦A座17层
  法定代表人:薛荣年
  联系人:陈业茂、孙怡婷
  电话:021-20281289、010-88091670
  传真:010-88091796
  邮政编码:518048
  (五)发行人律师:广东君信律师事务所
  住所:广州市农林下路83号广发银行大厦20楼
  负责人:谈凌
  联系人:戴毅
  电话:020-87311008
  传真:020-87311808
  邮政编码:510080
  (六)会计师事务所:国富浩华会计师事务所(特殊普通合伙)
  住所:北京市海淀区西四环中路16号院2号楼
  法定代表人:杨剑涛
  联系人:刘涛
  电话:010-88219191
  传真:010-88210558
  邮政编码:100039
  (七)资信评级机构:联合信用评级有限公司
  住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
  法定代表人:吴金善
  联系人:刘洪涛
  电话:022-58356912
  传真:022-58356989
  邮政编码:300074
  (八)债券受托管理人:广州证券有限责任公司
  住所:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
  法定代表人:刘东
  联系人:刘娜、王洋
  电话:020-88836999-19306
  传真:020-88836634
  邮政编码:510623
  (九)保荐人收款银行
  开户银行:中国工商银行(601398,股吧)广州市南方支行
  账户名称:广州证券有限责任公司
  银行账户:3602041719222300219
  (十)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所
  住所:深圳市深南东路5045号
  法定代表人:宋丽萍
  电话:0755-82083333
  传真:0755-82083275
  邮政编码:518010
  (十一)登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
  住所:深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
  法定代表人:戴文华
  电话:0755-25938000
  传真:0755-25988122
  邮政编码:518031
  三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
  截至本募集说明书签署之日,发行人在作出合理及必要的查询后,确认其与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
  四、认购人承诺
  购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:
  (一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
  (二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
  (三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市交易,并由牵头主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。
  第二节 风险因素
  投资者在评价和投资发行人此次发售的债券时,除本募集说明书披露的其他各项资料外,应特别审慎地考虑下述各项风险因素。
  一、本期债券的投资风险
  (一)利率风险
  受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际政治经济环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。在本期债券存续期内,如果市场利率上升,可能造成投资者实际投资收益水平下降。
  (二)流动性风险
  本期债券发行结束后,公司将积极向深交所提出本期债券上市申请。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方可进行,同时须经有关主管部门的审批或核准。发行人无法保证本期债券上市申请一定能够获得深交所的同意,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果深交所不同意本期债券上市申请,或本期债券上市后在债券二级市场的交易不活跃,投资者将面临流动性风险,无法及时将本期债券变现。
  (三)偿付风险
  发行人目前的经营和财务均处于良好状态。但在本期债券存续期内,宏观经济环境、资本市场情况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性,这些因素的变化可能会影响到公司的经营状况、盈利能力和现金流量,可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够资金,进而可能会影响本期债券本息的按期足额偿付。
  (四)本期债券偿债安排所特有的风险
  发行人已根据实际情况拟定多项偿债保障措施,如成立偿付工作小组等。但是在本期债券存续期间,可能由于不可抗力事件(如政策、法律法规的变化)导致目前拟定的偿债保障措施不能完全履行或无法完全履行,这将影响发行人按约定偿付本期债券本息,进而影响本期债券持有人的利益。
  (五)资信风险
  发行人目前资产质量和流动性良好,盈利能力强,能够按时偿付债券本息,且发行人最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,发行人未曾发生过任何严重违约。在未来的业务经营过程中,发行人亦将秉承诚实信用原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。如果因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化,亦可能导致本期债券投资者面临发行人的资信风险。
  (六)评级风险
  经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体长期信用等级为AA,本期债券信用等级为AA。虽然目前发行人资信状况良好,但在本期债券存续期间,发行人无法保证其主体长期信用等级和/或本期债券的信用等级不会发生任何负面变化。如果发行人的主体长期信用等级和/或本期债券的信用等级在本期债券存续期间发生负面变化,资信评级机构调低发行人主体长期信用等级或本期债券信用等级,本期债券的市场交易价格可能发生波动,可能对债券持有人的利益造成影响。
  二、与发行人相关的风险
  (一)经营风险
  1、产品市场需求风险
  半导体照明产品作为革命性的照明方式和战略性新兴产业,具有节能、环保、健康、长寿命、智能控制等综合特点,应用范围极为广泛,在照明质量、使用寿命、照明环境舒适性、可调控等方面具有无可替代的优势,市场容量巨大,发展前景广阔。但由于半导体照明产品受限于上游的技术和成本,目前价格偏高,仍主要应用于国内一、二线城市及海外经济发达的国家和地区,整体而言尚处于市场开拓期。目前全球经济正处于频繁波动期,若未来国际、国内经济形势发生不利变化,影响LED产品市场应用的推广和普及速度,则公司可能面临市场需求增长不能达到预期的风险。
  2、市场竞争风险
  公司所在的半导体照明行业作为新兴产业,近年来由于国家及各级地方政府大力扶持、上游LED芯片价格下降及发光效率提高,半导体照明应用逐渐渗透到通用照明、专业照明及特种照明领域。随着半导体照明行业的发展和半导体照明应用技术的普及,LED照明产品逐步进入市场化竞争阶段,技术、成本控制、生产与质量管理成为行业竞争的主要因素。特别是随着LED芯片性价比的进一步提升,价格等经济性指标也逐渐成为行业竞争的重要因素。同时,由于国内外一些实力雄厚的传统照明企业的进入,市场竞争压力逐步显现。虽然公司是国内领先的半导体照明产品和综合解决方案提供商,拥有完善的LED照明产品系列,具备较强的市场竞争力,但如果半导体照明行业的发展和半导体照明应用技术的普及程度不断提高,带动行业竞争不断加剧,将可能会对公司产品的市场占有率造成一定程度的影响,进而可能影响公司经营业绩的稳定性。
  3、产品价格下降风险
  半导体照明行业下游需求、上游产能、行业技术发展以及厂商之间的价格竞争是左右产品价格走势的主要因素。近年来,节能减排在全球范围受到高度重视,LED 照明产品应用日益普及,上游外延片和芯片在技术成熟的同时迅速扩大产能,主要原材料成本的大幅下降给LED照明产品降价提供了较大的空间。LED照明产品价格的下降有利于LED市场容量的拓展,加速LED照明产品市场化和商业化进程。但若公司不能使成本下降速度与产品价格下降的速度同步,可能对公司经营业绩产生不利影响。
  4、EMC业务的营运风险
  EMC是一种新型的市场化节能机制,其实质就是一种以减少的能源费用来支付节能项目成本的节能业务方式。简言之,采取EMC模式,买方不用支付任何额外费用,即可"零成本"更换新的节能型设备。但目前EMC业务相关配套法规政策尚不成熟,且公司前期需要投入大量资金,而项目收益回收期限较长(一般为5-10年),若客户的财务状况恶化、出现经营危机或信用条件发生重大变化,公司将面临一定的客户信用风险。
  (二)财务风险
  1、应收账款占比较高的风险
  最近三年及一期,随着业务规模的不断扩大,公司应收账款规模总体呈上升趋势,2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末的应收账款净额分别为18,919.98万元、20,323.45万元、26,364.22万元和34,014.43万元,占流动资产的比例分别为31.59%、24.37%、14.47%和18.98%。公司提供的户外照明产品及综合解决方案通常需要经过投标、建设和客户验收几个阶段,周期相对较长,而且部分政府路灯采购工程具有较强的季节性,通常集中在下半年,使得公司应收账款较大且增速较快。从实际情况看,公司的销售和回款情况与企业的信用政策基本相符。截至2012年6月末,公司应收账款账龄在6个月以内的账面余额占应收账款余额的比重达 78.04%,市政项目类的应收账款占应收账款余额的56.40%。应收账款总体状态良好,回收风险较小。公司应收账款发生大面积、大比例坏账的可能性较小。但若客户的财务状况恶化、出现经营危机或信用条件发生重大变化,公司应收账款产生坏账的可能性将增大,从而对公司的生产经营产生不利影响。
  2、汇兑损失风险
  2009年、2010年、2011年和2012年1-6月,公司外销收入占营业收入的比例分别为53.53%、38.61%、46.87%和52.50%;同期公司汇兑损失分别为47.23万元、213.00万元、273.47万元和37.45万元,对公司同期业绩影响较小,但汇率波动对公司的经营业绩仍存在一定的影响。汇率波动对公司的影响主要表现在两个方面:一方面,若人民币持续大幅升值,公司产品在国际市场的性价比优势将被削弱,从而影响公司的经营业绩;另一方面,公司出口业务主要以美元结算,汇兑损益对公司业绩造成一定影响。随着公司销售收入的增加,公司出口业务相应增长,如果未来人民币对美元的汇率不稳定,将可能会因汇率波动而使公司面临产生较大汇兑损失的风险。
  (三)管理风险
  1、技术不能持续领先的风险
  公司所处的半导体照明行业为典型的技术与知识密集型行业。近年上游芯片技术发展很快,发光效率不断提高,下游应用领域的产品技术升级较快,每一次技术突破都带来产品应用范围的进一步扩大和性价比的提升,促进了产业市场的发展。LED技术的快速升级一方面不断为LED照明市场带来新的机遇,另一方面为半导体照明产品和综合解决方案提供商带来了新的挑战。截至2012年6月30日,公司拥有专利297项,其中发明专利32项;同时,自主研发和掌握了多项核心技术,拥有国内一流水平的研发团队,并承担了多项国家及省部级研发任务。2009年度至2011年度,公司累计投入6,991.37万元进行技术研发,保证了公司技术处于行业领先水平。但若公司未来在科研开发上投入不足、产品升级跟不上LED行业技术进步的步伐,将面临失去产品技术优势的风险。
  2、核心技术人员流失的风险
  公司所处行业为技术密集型行业,对研发人员专业知识和经验的要求较高。核心技术人员为本公司近年来技术进步、产品性能提升作出了重大贡献。公司在长期的生产实践中造就了一支技术开发骨干队伍。随着公司所处行业人才竞争的加剧,本公司核心技术人员可能会因为外部条件改变等原因而流失,因此公司在一定程度上存在核心技术人员流失的风险。
  3、知识产权遭受侵害和技术失密风险
  知识产权和核心技术是本公司赢得市场的关键因素,是公司核心竞争力的重要组成部分。公司坚持自主创新,截至2012年6月30日,公司拥有专利297项,其中发明专利32项,实用新型专利135项,外观设计专利130项。另外,公司拥有3项科学技术成果,并掌握了大量非专利核心技术。随着公司研发成果的持续积累和经营规模的进一步扩张,如果公司的知识产权受到侵害或核心技术失密,将会对公司经营业绩产生不利影响。
  (四)政策风险
  1、行业支持政策风险
  公司所处半导体照明行业得到了国家及广东省相关产业政策的大力扶持。国家政策方面,《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》将半导体照明产品列为"优先主题";《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》提出,确保为推动高效照明产品的使用,国家实行高额度补贴;《半导体照明节能产业发展意见》提出,到2015年,半导体照明节能产业产值年均增长率在30%左右。广东省政策方面,《广东省LED产业发展规划(2010-2015年)征求意见稿》提出,"十二五"期间广东将推广3,000万支LED室内照明灯具。2012年5月23日,广东省人民政府印发了《广东省推广使用LED照明产品实施方案》,为促进节能减排,拉动LED照明及相关产业发展做出全面部署。按照计划,广东省将在三年内普及LED公用照明。如果国家或省级有关产业政策发生不利变化,会对公司的发展造成一定负面影响。
  2、企业所得税税收优惠风险
  根据《企业所得税法》第二十八条第二款规定,国家需要重点扶持的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税。《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》(国税函[2009]203号)第四条规定,企业取得省、自治区、直辖市、计划单列市高新技术企业认定管理机构颁发的高新技术企业证书后,可按15%的税率进行所得税预缴申报或享受过渡性税收优惠。公司于2009年被认定为国家级高新技术企业,有效期3年,在2008年至2010年期间享受15%的企业所得税税率。2011年8月23日广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发给公司粤科高新技术企业证书,证书编号:GF201144000524,有效期为3年。公司在2012年获得东莞市地方税务局常平税务分局核准的《企业所得税减免优惠备案表》,备案项目为国家需要重点扶持的高新技术企业,备案项目年度为2012年度,按应纳税所得额15%的优惠税率预缴企业所得税。未来若公司不再享有上述的所得税优惠政策,可能会对公司的经营业绩产生一定影响。
  第三节 发行人的资信情况
  一、本期债券的信用评级情况
  根据联合信用出具的《东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券信用评级分析报告》,经联合信用综合评定,发行人的主体长期信用等级为 AA,本期债券的信用等级为AA。
  二、信用评级报告的主要事项
  (一)信用评级结论及标识所代表的涵义
  联合信用评级有限公司对东莞勤上光电股份有限公司本次发行的不超过 8亿元(含8亿元)公司债券的评级结果为AA,该级别反映了本期债券安全性很高,违约风险很低,该等级是联合信用基于对公司作为国内领先的半导体照明产品和综合解决方案提供商,在品牌、自主知识产权拥有量、通过认证、核心技术、个性化产品和解决方案的提供能力等多个方面具有领先优势等因素综合评估确定的。
  (二)评级报告的主要内容
  1、 本观点
  (1)LED行业作为世界各国大力支持的朝阳产业,其节能环保优势突出,行业发展空间巨大。目前我国LED行业正处于快速发展时期,未来行业发展前景持续看好。
  (2)公司在品牌、自主知识产权拥有量、通过认证等多个方面具有领先优势。
  (3)公司主持、参与了多个行业标准的起草工作,在LED照明的多个核心技术方面具有领先优势。
  (4)公司已经成为LED照明产品品种和款式最为丰富的厂家之一,个性化产品和解决方案的提供能力很强,产品和解决方案在多个标志性项目中得到应用。
  (5)近年来公司生产规模逐年扩大,营业收入和盈利快速增长;公司目前债务负担较轻,对全部债务的保护能力强。
  2、关注
  (1)公司LED产品价格不断下降,若公司不能使成本下降速度同步于产品价格下降的速度,可能对公司经营业绩产生不利影响。
  (2)公司EMC 合同期限较长所带来资金的占用和客户信用风险等因素对公司经营发展可能带来不利影响。
  (3)随着公司所处行业人才竞争的加剧,公司在一定程度上存在核心技术人员流失的风险。
  (4)随着公司出口业务的增长,如果未来人民币对美元的汇率不稳定,将可能会因汇率波动而使公司产生较大的汇兑损失。
  (三)跟踪评级的有关安排
  根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求,联合信用评级有限公司将在本期债券存续期内,每年对东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券进行一次定期跟踪评级,并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
  东莞勤上光电股份有限公司应按联合信用评级有限公司跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其他相关资料。东莞勤上光电股份有限公司如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合信用评级有限公司并提供有关资料。
  联合信用评级有限公司将密切关注东莞勤上光电股份有限公司的经营管理状况及相关信息,如发现东莞勤上光电股份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合信用评级有限公司将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本期债券的信用等级。
  如东莞勤上光电股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合信用评级有限公司将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至东莞勤上光电股份有限公司提供相关资料。
  跟踪评级结果将在联合信用评级有限公司网站予以公布,并同时报送东莞勤上光电股份有限公司、监管部门、交易机构等。
  三、发行人的资信情况
  (一)发行人获得主要金融机构的授信情况
  发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好,与国内主要商业银行一直保持着长期的合作伙伴关系,获得各金融机构较高的授信额度,间接债务融资能力较强。
  截至 2012 年 6 月 30 日,发行人共获得金融机构授信额度合计人民币67,500.00万元,已使用额度0.00万元,尚未提款的授信余额为67,500.00万元,备用流动性充足。
  截至2012年6月30日,公司所取得的银行授信额度情况如下:
  银行名称 授信额度(万元) 已使用额 授信额度有效期限
  度(万元)
  中信银行(601998,股吧)东莞分行 25,000.00 0.00 2012-06-05至2015-06-05
  东莞银行常平广电支行 20,000.00 0.00 2012-06-11至2013-06-11
  深圳发展银行民治支行 7,500.00 0.00 2012-01-16至2012-11-03
  渤海银行广州分行 15,000.00 0.00 2012-03-30至2013-03-29
  合计 67,500.00 0.00
  (二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象最近三年及一期发行人与主要客户发生业务往来时,未曾出现严重违约。
  (三)最近三年及一期发行的债券以及偿还情况
  截至本期债券发行前,发行人尚未发行过公司债券、中期票据、短期融资券等债券融资工具。
  (四)累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例
  本次债券经中国证监会核准并全部发行后,发行人累计公司债券余额不超过8亿元,占发行人2011年 12月31 日经审计的合并报表净资产的比例不超过39.56%,未超过最近一期经审计净资产的40%;占发行人2012年6月30日未经审计的合并报表净资产的比例不超过 39.18%,未超过最近一期未经审计合并净资产的40%,符合相关法规规定。
  (五)发行人最近三年及一期主要财务指标
  1、 并口径
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日资产负债率1 13.98% 15.49% 29.94% 49.47%
  流动比率2 8.14 6.69 5.66 3.11速动比率3 7.60 6.08 4.97 2.76
  4 3,315.62 5,777.35 15,113.91 19,036.08全部债务 (万元)
  债务资本比率5 1.60 2.78 15.00 31.95
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度利息保障倍数6 26.48 20.11 10.31 7.74EBITDA(万元) 7 8,129.48 19,860.14 12,682.93 10,190.61EBITDA全部债务比8 2.45 3.44 0.84 0.54EBITDA利息倍数9 36.46 24.72 12.20 8.80贷款偿还率10 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%利息偿付率11 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
  2、 公司口径
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日资产负债率1 15.10% 16.31% 33.71% 50.83%流动比率2 7.03 6.01 3.91 2.73速动比率3 6.56 5.47 3.43 2.41
  4 3,315.62 5,777.35 15,113.91 19,036.08全部债务 (万元)
  债务资本比率5 1.60 2.80 15.47 32.11
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度利息保障倍数6 29.35 19.21 10.36 7.97
  7 8,731.03 18,867.24 12,667.89 10,439.35EBITDA(万元)
  EBITDA全部债务比8 2.63 3.27 0.84 0.55EBITDA利息倍数9 39.16 23.48 12.18 9.02贷款偿还率10 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
  11 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%利息偿付率
  上述财务指标的计算方法如下:
  1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%
  2、流动比率=流动资产/流动负债
  3、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债
  4、全部债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债
  券
  5、债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益总额)×100%
  6、利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/(资本化利息+计入财务费用的利息支
  出)
  7、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
  8、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
  9、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
  10、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%
  11、利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出×100%
  第四节 偿债计划及其他保障措施
  本期公司债券发行后,公司将根据新的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理以及募集资金使用管理,保证资金按计划使用,及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。
  一、偿债计划
  本期债券的起息日为2012年【12】月【27】日,债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次,存续期内每年的【12】月【27】日为本期债券上一计息年度的付息日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个工作日;顺延期间付息款项不另计利息)。
  本期债券到期日为2019年【12】月【27】日,到期支付本金及最后一期利息。若投资者行使回售选择权,则回售部分债券的到期日为2017年【12】月【27】日。
  本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理,具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的本息偿付公告中加以说明。发行人将根据债券本息未来到期支付情况制定年度、月度资金运用计划,合理调度分配资金,按期支付到期利息和本金。偿债资金主要来源为:公司营业收入和利润、外部融资或流动资产变现等。
  (一)偿债工作安排
  为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付确定专门部门与人员,并积极安排偿债资金,做好组织协调工作,努力确保债券安全兑付。
  在人员安排上,发行人将安排专门人员负责管理还本付息工作,自本期债券发行之日起至付息期限或兑付期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。
  在财务安排上,发行人将针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点,致力于建立一个多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并将根据实际情况进行调整。
  在兑付安排上,债券存续期内发行人将于每年的付息期通过债券托管机构向投资者支付本期债券利息,并于兑付日通过债券托管机构向投资者偿还本期债券本金。
  (二)偿债基金
  发行人将为本期债券设立专项偿债基金,并在银行开立专项偿债基金账户。
  1、偿债基金的提取方案
  偿债基金分为利息偿债基金和本金偿债基金两部分。在债券存续期内,利息偿债基金每年分两次计提,于当年付息日前的第15日和第7日分别计提当年应付利息的50%。
  本金偿债基金分四次计提,于本期债券到期日前的第60日、第45日、第30日和第15日分别计提应偿还本金的20%、20%、30%和30%。
  2、偿债基金的使用范围
  专项偿债账户的偿债基金仅用于按期支付本期债券的本金及利息。
  (三)偿债资金来源
  1、偿债资金主要来源
  本次债券的偿债资金将主要来源于公司营业收入和利润。随着生产销售规模的扩张,公司营业收入保持稳定增长,2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月份公司分别实现营业收入(合并口径)42,410.62万元、55,228.30万元、76,930.42万元和36,433.59万元,实现归属于母公司的净利润分别为6,639.75万元、8,110.01万元、12,462.32万元和4,548.37万元。目前,公司盈利能力处于同行业上市公司的前列,在公司LED户外照明和LED景观亮化业务具备较强市场竞争力的保障下,预计公司综合毛利率将维持在较高水平。同时,公司室内照明和显示屏及其他业务盈利能力较强,在其收入规模稳步提升的情况下,也将对公司整体盈利能力维持在较高水平起到积极作用。公司良好的业务发展态势和经营业绩将为本次债券的本息偿付提供较好的保障。
  2、偿债应急保障方案
  (1)流动资产的变现
  公司资产流动性较好,如出现本次债券未能按期支付本息的情况,可通过流动资产变现来偿付本次债券本息。截至2012年6月30日,公司流动资产总额为179,192.40万元,不含存货的流动资产余额为167,237.04万元,且预期随着公司业务规模的进一步扩大,流动资产规模将保持进一步上升,因此,公司流动资产能较好的覆盖本次公司债券募集资金上限及利息。如果未来经济环境发生重大不利变化或其他因素致使公司未来主营业务的经营情况未达到预期水平,或由于不可预见的原因使公司不能按期偿还本次债券本息时,公司可以通过变现大量流动资产来补充偿债资金。
  (2)银行授信额度
  公司资信水平良好,与多家银行保持长期合作关系,融资渠道畅通,融资能力良好,也为偿还本次债券的本息提供了有力的支持。截至2012年6月30日,发行人共获得金融机构授信额度合计人民币67,500.00万元,已使用额度0.00万元,尚未提款的授信余额为67,500.00万元,备用流动性充足。即使在本次债券兑付时遇到突发性的资金周转问题,公司也可以通过银行的资金拆借予以解决。
  此外,公司作为上市公司,本身经营情况良好,运作规范,具有广泛的融资渠道和较强的融资能力,可通过资本市场进行直接融资,解决资金周转问题。
  二、偿债保障措施
  为了有效地维护债券持有人的利益,保证本期债券本息按约定偿付,发行人建立了一系列工作机制,包括设立偿付工作小组,建立发行人与债券受托管理人的长效沟通机制,健全风险监管和预警机制,加强信息披露等,形成了一套完整的确保本期债券本息按约定偿付的保障体系。
  (一)切实做到专款专用
  发行人将制定专门的债券募集资金使用计划,相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅运作,并确保本次债券募集资金根据股东大会决议并按照本募集说明书披露的用途使用。
  (二)设立专门的偿付工作小组
  发行人财务部和董事会秘书等共同组成本期债券本息偿付工作小组,自本期债券发行之日起至付息期限或兑付期限结束,工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。
  (三)充分发挥债券受托管理人的作用
  本期债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督,并在本期债券本息无法按约定偿付时,代表债券持有人采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。
  发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履行职责,定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况,并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人根据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
  有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书第六节"债券受托管理人"的内容。
  (四)制定《债券持有人会议规则》
  发行人和债券受托管理人已按照《公司债券发行试点办法》第二十六条之规定要求共同制定了本期债券的《债券持有人会议规则》,约定了债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券的本息及时足额偿付作了合理的制度安排。
  有关债券持有人会议规则具体内容,详见本募集说明书第五节"债券持有人会议"的内容。
  (五)严格的信息披露
  发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。
  发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露,包括但不限于以下内容:未能或者预计不能按约定偿付本期债券的本息;发生或者预计将发生超过前一会计年度经审计的净资产10%的重大损失;发行人发生减资、合并、分立、解散、申请破产或进入破产程序;发生标的金额超过前一会计年度经审计的净资产10%的重大仲裁或诉讼;拟进行标的金额超过前一会计年度经审计的净资产10%的资产或债务处置;未能履行《募集说明书》所规定的任何义务;本期债券被暂停交易;有关法律法规及中国证监会规定的、或对债券持有人的利益有重大影响的其它情形。
  (六)发行人董事会和股东大会对本期债券偿债保障的相关承诺
  发行人第二届董事会第十二次会议和 2012 年第一次临时股东大会通过决议,在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,将采取如下措施:
  1、不向股东分配利润;
  2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
  3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;
  4、主要责任人不得调离。
  三、针对发行人违约的解决措施
  当发行人未按约定偿付本期债券本息,或发生其他违约情况时,发行人应当承担违约责任,其承担的违约责任范围包括本期债券本金及利息、违约金(违约方按每日万分之一的罚息率向收款一方支付违约金)、损害赔偿金和实现债权的费用和其他应支付的费用,债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。
  第五节 债券持有人会议
  凡通过认购或购买或其他合法方式取得本期债券之投资者均视作同意发行人和债券受托管理人为本期债券制定的《东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券债券持有人会议规则》(以下简称"《债券持有人会议规则》")。《债券持有人会议规则》和债券持有人会议相关决议对全体本期债券持有人(包括未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权的债券持有人)具有同等的效力和约束力。
  一、债券持有人行使权利的形式
  《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项,债券持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益;其他事项,债券持有人应依据法律、行政法规和本募集说明书的规定行使权利,维护自身的利益。
  债券持有人会议由全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成,债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开,并对《债券持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。
  二、债券持有人会议规则的主要内容
  (一)总则
  1、为规范债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职权、义务,保障债券持有人的合法权益,制定《债券持有人会议规则》。
  2、债券持有人会议由全体本期未偿还债券持有人组成,债券持有人会议依据债券持有人会议规则规定的程序召集和召开,并对债券持有人会议规则规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。
  3、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人)均有同等约束力。在本次债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
  4、债券持有人会议规则中提及的"本期未偿还债券"指除下述债券之外的一切已发行的本期债券:(1)已兑付本息的债券;(2)已届本金兑付日,兑付资金已由发行人向兑付代理人支付并且已经可以向债券持有人进行本息兑付的债券。兑付资金包括该债券截至本金兑付日的根据本期债券条款应支付的任何利息和本金;(3)发行人根据约定已回购并注销的债券。
  5、债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期公司债券之行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》,并受此之约束。
  6、除非《债券持有人会议规则》其他条款另有定义,《债券持有人会议规则》使用的已在《募集说明书》和《债券受托管理协议》中定义的词语,应具有相同的含义。
  (二)《债券持有人会议规则》规定,债券持有人会议的职权
  1、就发行人变更本期公司债券《募集说明书》约定的方案时,对是否同意发行人的建议作出决议,但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本期公司债券本息、变更本期公司债券利率、取消《募集说明书》回售条款;
  2、在发行人不能偿还本期公司债券本息时,决定是否同意相关解决方案,决定是否委托受托管理人通过诉讼等程序强制发行人偿还债券本息,决定是否委托受托管理人参与发行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程序;
  3、当发行人发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解散或者申请破产时,对是否接受发行人提出的建议,以及是否行使债券持有人依法享有的权利作出决议;
  4、决定变更、解聘受托管理人;
  5、决定是否同意发行人与受托管理人达成的《债券受托管理协议》之补充协议;
  6、法律、行政法规和部门规章规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
  (三)债券持有人会议的召开
  1、《债券持有人会议规则》规定的应召开债券持有人会议情形发生之日起5个工作日内,债券受托管理人应以公告方式发出召开债券持有人会议的通知;债券受托管理人未发出召开债券持有人会议通知的,单独和/或合并代表 10%以上有表决权的本期公司债券张数的债券持有人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知;发行人向债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议之日起 5个工作日内,债券受托管理人未发出召开债券持有人会议通知的,发行人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。
  2、会议召集人于会议召开前15日以公告方式通知全体债券持有人及有关出席对象。债券持有人会议通知公告至少应载明以下内容:
  (1)会议召开的时间、地点和方式;
  (2)会议拟审议的事项;
  (3)确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日;
  (4)代理债券持有人出席会议之代理人的授权委托书的内容要求(包括但不限于代理人身份、代理权限和代理有效期限等)、送达时间和地点;
  (5)召集人名称及会务常设联系人姓名、电话。
  3、会议召集人可以就公告的会议通知以公告方式发出补充通知,但补充通知应在债券持有人会议召开日5天前发出。债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一媒体上公告。
  4、单独代表10%以上有表决权的本期公司债券张数的债券持有人发出召开债券持有人会议通知的,该债券持有人为召集人。合并代表10%以上有表决权的本期公司债券张数的多个债券持有人发出召开债券持有人会议通知的,则合并发出会议通知的债券持有人推举的一名债券持有人为召集人。
  5、单独和/或合并代表10%以上有表决权的本期公司债券张数的债券持有人可以向召集人书面建议拟审议事项。
  6、债券持有人会议应在发行人住所地或受托管理人住所地召开。债券持有人会议应设置会场,以现场会议形式召开。
  7、发出债券持有人会议通知后,无正当理由,债券持有人会议不得延期或取消。一旦出现延期或取消的情形,召集人应在原定召开日前至少5天公告并说明原因。
  (四)债券持有人会议决议的生效条件和效力
  1、每次债券持有人会议之监票人为两人,负责该次会议之计票、监票。会议主持人应主持推举本次债券持有人会议之监票人,监票人由出席会议的债券持有人担任。
  与拟审议事项有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。与发行人有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。
  债券持有人会议对拟审议事项进行表决时,应由监票人负责计票、监票,律师负责见证表决过程。
  2、债券持有人会议投票表决以记名方式现场投票表决。
  3、公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应分开审议、表决。
  4、下列债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见,但没有表决权,并且其代表的本期公司债券张数不计入出席债券持有人会议的出席张数:
  (1)债券持有人为持有发行人10%以上股份的股东;
  (2)上述发行人股东及发行人的关联方;
  (3)发行人。
  5、债券持有人会议决议须经代表本期公司债券二分之一以上表决权的债券持有人和/或代理人同意方能形成有效决议。
  6、债券持有人会议决议经表决通过后生效。
  任何与本期公司债券有关的决议如果导致变更发行人、债券持有人之间的权利义务关系的,除法律、《试点办法》和《募集说明书》明确规定债券持有人作出的决议对发行人有约束力的情形之外:
  (1)如果该决议是根据债券持有人、受托管理人的提议做出的,该决议经债券持有人会议表决通过并经发行人书面同意后,对发行人和全体债券持有人有约束力;
  (2)如果该决议是根据发行人的提议做出的,经债券持有人会议表决通过后,对发行人和全体债券持有人有约束力。
  债券持有人会议做出决议后,债券持有人会议决议应及时公告,公告中应列明出席会议的债券持有人和代理人人数、出席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本期公司债券张数及占本期公司债券总张数的比例、表决方式、每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决议的详细内容。
  该次债券持有人会议的召集人负责上述公告事宜。
  三、债券持有人会议召开的情形
  在本期公司债券存续期内,发生下列事项之一的,应召开债券持有人会议:
  (一)变更募集说明书的约定;
  (二)发行人不能按期支付本期公司债券的本息;
  (三)可变更受托管理人的情形发生;
  (四)发行人发生减资、合并、分立、解散或者申请破产;
  (五)发行人书面提议召开债券持有人会议;
  (六)单独和/或合并代表10%以上有表决权的本期公司债券张数的债券持有人书面提议召开债券持有人会议;
  (七)发生其他对债券持有人权益有重大实质性影响的事项。
  四、债券持有人会议的出席人员及其权利
  (一)债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并行使表决权,也可以委托他人代为出席并在授权范围内行使表决权。
  (二)债券持有人和/或代理人出席债券持有人会议应持身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明。代理人还应提交授权委托书和个人有效身份证件。
  (三)应单独和/或合并代表10%以上有表决权的本期公司债券张数的债券持有人、债券受托管理人的要求,发行人应派代表出席债券持有人会议。
  (四)召集人和律师应依据证券登记结算机构提供的、在债权登记日交易结束时持有本期公司债券的债券持有人名册共同对出席会议之债券持有人的资格的合法性进行验证,并登记出席债券持有人会议之债券持有人和/或代理人的姓名或名称及其所持有表决权的本期公司债券张数。
  (五)召集人应制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议人员姓名(或单位名称)、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的本期公司债券张数、被代理人姓名(或单位名称)、联系方式等事项。
  五、债券受托管理人对债券持有人会议的督促义务
  请见本募集说明书第六节"债券受托管理人"中的相关内容。
  本节仅为向公众提供本期债券持有人会议的简要情况,未尽事宜参见《债券持有人会议规则》。
  第六节 债券受托管理人
  投资者通过认购或购买或其他合法方式取得本期债券视作同意《东莞勤上光电股份有限公司2012年公司债券受托管理协议》(以下简称"《债券受托管理协议》")。
  一、债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况
  (一)债券受托管理人的名称及基本情况
  名称:广州证券有限责任公司
  住所:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层
  法定代表人:刘东
  联系人:刘娜、王洋
  电话:020-88836999-19306
  传真:020-88836634
  邮政编码:510623
  (二)《债券受托管理协议》签订情况
  2012年8月发行人聘请广州证券有限责任公司担任本期债券的债券受托管理人并签署了《债券受托管理协议》。
  (三)债券受托管理人与发行人利害关系情况
  广州证券有限责任公司作为债券受托管理人,除作为本期债券发行的保荐人/联席主承销商外,与发行人不存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。
  二、《债券受托管理协议》的主要内容
  (一)债券受托管理事项
  根据中国法律、行政法规、《试点办法》的规定、《募集说明书》和本协议的约定以及债券持有人会议的授权,在本期公司债券存续期限内,债券受托管理人作为本期公司债券全体债券持有人的代理人处理本期公司债券的相关事务,维护债券持有人的利益。
  (二)发行人的权利和义务
  1、对债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为,发行人有权予以制止;债券持有人对发行人的上述行为应当认可。
  2、依据法律、行政法规、《试点办法》、《募集说明书》、《债券持有人会议规则》的规定,发行人所享有的其他权利(包括依法享有按照约定方式使用债券募集资金的权利)。
  3、发行人依据法律、法规和《募集说明书》的规定享有各项权利、承担各项义务,按期支付本期公司债券的利息和本金。
  4、发行人应当履行《债券持有人会议规则》项下发行人应当履行的各项职责和义务。
  5、在本期公司债券存续期限内,根据《证券法》、《试点办法》、《公司章程》及其他相关法律、法规、规章的规定,履行持续信息披露的义务。
  6、在债券持有人会议选聘新受托管理人的情况下,发行人应该配合债券受托管理人及新受托管理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项,并向新受托管理人履行本协议项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。
  7、发行人应该指定证券事务代表负责与本期公司债券相关的事务,并及时向债券受托管理人通报与本期公司债券相关的信息,为其履行债券受托管理人职责提供必要的条件和便利。
  8、发行人在债券持有人会议公告明确的债权登记日之下一个交易日,负责从证券登记结算机构取得该债权登记日交易结束时持有本期公司债券的债券持有人名册,并将该名册提供给受托管理人,并承担相应费用。
  9、如果发行人发生以下任何事件,发行人应及时通知受托管理人及全体债券持有人:
  (1)发行人按照《募集说明书》已经根据发行人与登记托管机构的约定将到期的本期公司债券利息和/或本金足额划入登记托管机构指定的账户;
  (2)发行人预计不能或实际未按照《募集说明书》的约定按时、足额支付本期公司债券的利息和/或本金;
  (3)发行人发生或者预计将发生超过前一会计年度经审计的净资产10%以上的重大损失;
  (4)发行人发生减资、合并、分立、解散、申请破产或进入破产程序;
  (5)发行人发生标的金额超过前一会计年度经审计的净资产10%以上的重大仲裁或诉讼;
  (6)发行人拟进行标的金额超过前一会计年度经审计的净资产10%的资产或债务处置;
  (7)发行人拟进行重大债务重组、重整;
  (8)发行人指定的负责与本期公司债券相关事务的专人发生变化;
  (9)本期公司债券被暂停交易;
  (10)法律、行政法规及中国证监会规定的其他情形。
  10、发行人应根据本协议约定按期向债券受托管理人支付债券受托管理报酬。
  (三)债券受托管理人的权利和义务
  1、债券受托管理人有权依据本协议的约定获得受托管理报酬。
  2、债券受托管理人应当根据本协议的约定,本着诚信、谨慎、有效的原则,为全体债券持有人的最大利益行事,不得与债券持有人存在利益冲突,不得利用其担任受托管理人而获取的有关信息为自己或任何其他第三方谋取利益。
  3、债券受托管理人作为本期公司债券全体债券持有人的代理人,应为全体债券持有人的利益,勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务及其他相关事务,包括但不限于在预计发行人不能偿付本期公司债券的利息或本金时,依法申请司法机关采取财产保全措施;代表全体债券持有人参与发行人的整顿、和解、重组、清算或者破产的法律程序。
  4、债券受托管理人应按照《试点办法》的规定和本协议、《债券持有人会议规则》的约定召集和主持债券持有人会议,并履行《债券持有人会议规则》项下受托管理人的职责和义务。
  5、债券受托管理人应执行债券持有人会议决议,及时与发行人及债券持有人沟通,督促债券持有人会议决议的具体落实,督促发行人和全体债券持有人遵守债券持有人会议决议。
  6、债券受托管理人应按照中国证监会的有关规定及本协议的约定向债券持有人出具债券受托管理事务报告。
  7、在债券持有人会议作出变更受托管理人的决议之日起15个工作日内,债券受托管理人应该向新受托管理人移交工作及有关文件档案。
  8、债券受托管理人不得将其在本协议项下的职责和义务委托给第三方履行。债券受托管理人有权聘请或根据债券持有人会议决议聘请专业顾问,协助其履行其在本协议项下的相关职责和义务。
  9、债券受托管理人应制订债券受托管理业务内部操作规则,规定债券受托管理人行使权利、履行义务的方式、程序。
  10、债券受托管理人应指派专人负责对发行人涉及债券持有人权益的行为进行监督。
  11、债券受托管理人应履行本协议、《募集说明书》以及中国证监会规定的受托管理人应当履行的其他义务。
  (四)受托管理事务报告
  1、受托管理事务报告包括年度报告和临时报告。
  2、债券受托管理人应该在发行人每年年度报告公开披露之日起15个工作日内出具债券受托管理事务报告年度报告,年度报告应包括下列内容:
  (1)发行人的经营状况、资产状况;
  (2)发行人募集资金使用情况;
  (3)债券持有人会议召开的情况;
  (4)本期公司债券本息偿付情况;
  (5)本期公司债券跟踪评级情况;
  (6)发行人证券事务代表的变动情况;
  (7)债券受托管理人认为需要向债券持有人通告的其他情况。
  3、以下情况发生,债券受托管理人应当以公告方式向全体债券持有人出具债券受托管理事务临时报告:
  (1)发行人未按《募集说明书》的约定及发行人与登记托管机构的约定将到期的本期债券利息和/或本金划入登记托管机构指定的账户时,债券受托管理人应在该情形出现之日起的两个工作日内如实报告债券持有人。
  (2)发行人出现《债券持有人会议规则》第九条规定的情形时,债券受托管理人应当及时书面提示发行人,报告债券持有人,并依法召集债券持有人会议。
  (3)出现对债券持有人利益有重大实质影响的其他情形。
  4、在本期公司债券存续期间,受托管理事务报告置备于债券受托管理人处,债券持有人有权随时查阅。发行人应在公布年度报告之日起一个月内将受托管理事务报告等持续信息披露文件及时以公告方式告知债券持有人,并在深圳证券交易所指定的网站公布。
  (五)债券受托管理人的报酬
  债券受托管理人提供服务所收取的债券受托管理报酬,由双方协商确定。
  (六)违约责任
  1、如果《债券受托管理协议》任何一方未按《债券受托管理协议》的规定履行义务,应当依法承担违约责任。
  2、《债券受托管理协议》任何一方违约,守约方有权依据法律、行政法规、《试点办法》、《募集说明书》及《债券受托管理协议》之规定追究违约方的违约责任。
  (七)变更债券受托管理人的条件和程序
  1、下列情况发生时应变更受托管理人:
  (1)债券受托管理人不能按《债券受托管理协议》的约定履行债券受托管理义务;
  (2)债券受托管理人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产;
  (3)债券受托管理人不再具备担任受托管理人的资格;
  (4)债券持有人会议通过决议变更受托管理人;
  (5)中国证监会有充分理由认为债券受托管理人不能继续履行职责的;
  (6)债券受托管理人辞去债券受托管理人的;
  (7)中国证监会规定的其他情形。
  2、新的受托管理人,必须符合下列条件:
  (1)新任受托管理人符合中国证监会的有关规定;
  (2)新任受托管理人已经披露与发行人的利害关系;
  (3)新任受托管理人与债券持有人不存在利益冲突。
  3、单独和/或合并代表30%以上有表决权的本期公司债券张数的债券持有人要求变更受托管理人的,债券受托管理人应召集债券持有人会议审议解除债券受托管理人的受托管理人职责并聘请新的受托管理人,变更受托管理人的决议须经代表本期公司债券二分之一以上表决权的债券持有人和/或代理人同意方能形成有效决议。发行人和债券受托管理人应当根据债券持有人会议的决议和《债券受托管理协议》的约定完成与变更受托管理人有关的全部工作。
  4、自债券持有人会议作出变更受托管理人决议之日起,原受托管理人在《债券受托管理协议》中的权利和义务终止,《债券受托管理协议》约定的债券受托管理人的权利和义务由新任受托管理人享有和承担,但新任受托管理人对原任受托管理人的违约行为不承担任何责任。原任受托管理人对其被聘任期间的行为承担法律责任。
  第七节 发行人基本情况
  一、发行人设立、上市及股本变更情况
  (一)公司设立及首次公开发行股票并上市
  公司前身为东莞勤上五金塑胶制品有限公司,成立于1994年11月7日,注册资本为430.00万港元。2007年12月12日,公司召开股东会会议,决定将东莞勤上五金塑胶制品有限公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司,并更名为东莞勤上光电股份有限公司。2007年12月12日,东莞勤上集团有限公司、广东通盈创业投资有限公司、东莞市合盈创业投资有限公司、大庆市中科汇银创业投资有限责任公司、深圳市创新资本投资有限公司、刘亿、李淑贤、何炎坤、梁金成、陈俊岭、陈少芬、林茂玉、梁开平、冯明康、张振华、黄冠志、毛晓斌、冉慧霞、林江、张博、陈锐强、罗毅、魏萍、何镜清、冼柏深等25名股东签署了整体变更为股份有限公司的《发起人协议书》。2007年12月12日,经公司股东会决议,由公司全体股东作为发起人,将基准日2007年11月30日公司经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计的净资产15,468.24万元,按照1.5468π1的折股比例,折合为股份有限公司股本10,000.00万股,公司注册资本为10,000.00万元。深圳市鹏城会计师事务所有限公司接受委托对出资情况进行了验证确认,并出具了深鹏所验字〔2007〕186号《验资报告》。公司于2007年12月18日在广东省东莞市工商行政管理局办理变更登记并取得注册号为 441900400020131的《企业法人营业执照》。
  经中国证券监督管理委员会证监许可〔2011〕1745 号文件核准,公司向社会公开发行人民币普通股(A股)股票4,683.50万股,每股面值1.00元,变更后的注册资本为人民币18,733.50万元。经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审验,出具了深鹏所验字〔2011〕0373号《验资报告》。2011年11月25日,经深圳证券交易所深证上〔2011〕358号文件同意,发行人所发行的社会公众股在深圳证券交易所上市。证券简称为"勤上光电",证券代码为"002638"。
  (二)历次股本形成及变动
  1、股份公司设立前公司情况
  公司前身为东莞勤上五金塑胶制品有限公司,成立于1994年11月7日,注册资本为430.00万港元,其中东莞市五矿进口贸易部认缴150.00万港元,占注册资本的35.00%,(香港)鼎建实业有限公司认缴280.00万港元,占注册资本的 65.00%。勤上有限实际是由李旭亮挂靠东莞五矿与香港鼎建合资设立。李旭亮与东莞五矿于1994年8月21日签订《合作协议》,东莞五矿同意李旭亮以东莞五矿名义出资与香港鼎建组建勤上有限。
  1995年12月8日,根据东莞五矿与香港鼎建签订的《合资经营东莞勤上五金塑胶制品有限公司补充合同之一》,勤上有限增资1,860.00万港元至2,290.00万港元。
  1998年6月20日,根据东莞五矿与香港鼎建签订的《关于合资企业"东莞勤上五金塑胶制品有限公司"合资转独资的补充合同之二》,东莞五矿退出勤上有限,并将其持有勤上有限的股权全部转让给香港鼎建,从而由香港鼎建独资经营勤上有限,勤上有限变更为外商独资企业。
  1999年1月10日,根据勤上有限董事会决议,香港鼎建将其持有的勤上有限的股权全部转让给东莞市勤上特种钢材有限公司及勤上企业(香港)有限公司,勤上有限变更为中外合资企业。
  2000年7月23日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加31.00万港元至2,321.00万港元。
  2001年6月18日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加80.00万港元至2,401.00万港元。2001年7月12日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加49.00万港元至2,450.00万港元。2001年12月10日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加57.00万港元至2,507.00万港元。
  2002年2月2日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加30.00万港元至2,537.00万港元。2002年4月16日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加109.00万港元至2,646.00万港元。2002年8月10日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加171.00万港元至2,817.00万港元。
  2003年7月18日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加161.00万港元至2,978.00万港元。
  2004 年 5 月 20 日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限增加注册资本1,000.00万港元至3,978.00万港元。2004年8月5日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加622.00万港元至4,600.00万港元。
  2006 年 6 月 20 日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加1,100.00万港元至5,700.00万港元。
  2007 年 8 月 15 日,根据勤上有限董事会决议,勤上有限注册资本增加1,068.00万港元至6,768.00万港元。
  2007年10月15日,根据勤上有限董事会决议,香港勤上企业将其持有的勤上有限股权全部转让给东莞市合盈创业投资有限公司、广东通盈创业投资有限公司、梁金成、毛晓斌、李淑贤、张振华、陈少芬、陈俊岭、黄冠志、何炎坤、林江、何镜清、陈锐强。香港勤上企业退出合资企业,公司提前终止合资企业并变更为内资企业,同时注册资本按照当时汇率折算变更为人民币,变更后的注册资本为人民币6,988.35万元。
  2007年10月30日,根据勤上有限股东会决议,东莞勤上集团有限公司(由东莞市勤上特种钢材有限公司于2004年8月更名而来)将其所持有勤上有限的股权部分转让给魏萍、深圳市创新资本投资有限公司、冉慧霞、罗毅、林茂玉、大庆市中科汇银创业投资有限责任公司、冼柏深、张博;同时,勤上有限注册资本增加216.13万元至7,204.49万元。
  2007年11月28日,根据勤上有限股东会决议,李淑贤将其所持有的勤上有限的股权部分转让给刘亿、梁开平、冯明康。
  截至股份公司设立前,勤上有限的股权结构如下:
  序号 股东名称 出资额(元) 认缴比例1 东莞勤上集团有限公司 36,385,127.00 50.50%2 广东通盈创业投资有限公司 5,763,575.00 8.00%3 东莞市合盈创业投资有限公司 4,322,716.00 6.00%4 大庆市中科汇银创业投资有限责任公司 3,818,367.00 5.30%5 深圳市创新资本投资有限公司 3,602,276.00 5.00%6 刘亿 3,602,217.00 5.00%7 李淑贤 2,576,814.00 3.58%8 何炎坤 1,801,109.00 2.50%9 梁金成 1,584,959.00 2.20%10 陈俊岭 1,440,929.00 2.00%11 陈少芬 1,440,929.00 2.00%12 林茂玉 936,580.00 1.30%13 梁开平 720,430.00 1.00%
  序号 股东名称 出资额(元) 认缴比例14 冯明康 720,430.00 1.00%15 张振华 576,330.00 0.80%16 黄冠志 504,280.00 0.70%17 毛晓斌 504,280.00 0.70%18 冉慧霞 360,250.00 0.50%19 林江 288,200.00 0.40%20 张博 252,140.00 0.35%21 陈锐强 216,150.00 0.30%22 罗毅 216,150.00 0.30%23 魏萍 216,150.00 0.30%24 何镜清 108,040.00 0.15%25 冼柏深 86,446.00 0.12%
  合计 72,044,874.00 100.00%
  2、股份公司设立情况
  2007年12月12日,根据勤上有限股东会决议,将东莞勤上五金塑胶制品有限公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司,并更名为东莞勤上光电股份有限公司。2007年12月12日,东莞勤上集团有限公司、广东通盈创业投资有限公司、东莞市合盈创业投资有限公司、大庆市中科汇银创业投资有限责任公司、深圳市创新资本投资有限公司、刘亿、李淑贤、何炎坤、梁金成、陈俊岭、陈少芬、林茂玉、梁开平、冯明康、张振华、黄冠志、毛晓斌、冉慧霞、林江、张博、陈锐强、罗毅、魏萍、何镜清、冼柏深等25名股东签署了《发起人协议书》。深圳市鹏城会计师事务所有限公司对出资情况进行了验证确认,并出具了深鹏所验字〔2007〕186号《验资报告》。公司于2007年12月18日在广东省东莞市工商行政管理局办理了变更登记。
  本次整体变更后,东莞勤上光电股份有限公司注册资本10,000.00万元,股份公司设立后的股东结构如下所示:
  序号 股东名称 出资额(元) 持股比例1 东莞勤上集团有限公司 50,500,000.00 50.50%2 广东通盈创业投资有限公司 8,000,000.00 8.00%3 东莞市合盈创业投资有限公司 6,000,000.00 6.00%4 大庆市中科汇银创业投资有限责任公司 5,300,000.00 5.30%5 深圳市创新资本投资有限公司 5,000,000.00 5.00%6 刘亿 5,000,000.00 5.00%
  序号 股东名称 出资额(元) 持股比例7 李淑贤 3,580,000.00 3.58%8 何炎坤 2,500,000.00 2.50%9 梁金成 2,200,000.00 2.20%10 陈俊岭 2,000,000.00 2.00%11 陈少芬 2,000,000.00 2.00%12 林茂玉 1,300,000.00 1.30%13 梁开平 1,000,000.00 1.00%14 冯明康 1,000,000.00 1.00%15 张振华 800,000.00 0.80%16 黄冠志 700,000.00 0.70%17 毛晓斌 700,000.00 0.70%18 冉慧霞 500,000.00 0.50%19 林江 400,000.00 0.40%20 张博 350,000.00 0.35%21 陈锐强 300,000.00 0.30%22 罗毅 300,000.00 0.30%23 魏萍 300,000.00 0.30%24 何镜清 150,000.00 0.15%25 冼柏深 120,000.00 0.12%
  合计 100,000,000.00 100.00%
  3、股份公司设立后至首次公开发行股票前公司股权变动情况
  2008年8月9日,经公司2008年第二次临时股东大会审议通过,公司注册资本增加1,200.00万元至11,200.00万元。
  2009年6月5日,经公司2008年年度股东大会审议通过,勤上集团将其所持公司的股份部分赠与深圳创投
  2009年6月5日,经公司2008年年度股东大会审议通过,公司注册资本增加2,000.00万元至13,200.00万元。
  2009年12月15日,经公司2009年第二次临时股东大会审议通过,勤上集团将其持有公司的股份部分赠与广东通盈创业投资有限公司、天津达正元投资基金中心(有限合伙)、杭州中证大道金海投资合伙企业(有限合伙)、大庆市中科汇金创业投资有限责任公司、陈俊岭、江苏高投成长创业投资有限公司、深圳市瑞德海创新投资合伙企业(有限合伙)、吴超、山西大正元投资咨询有限公司;同时,广东通盈创业投资有限公司将其持有公司的股份部分转让给深圳葳尔科兴投资有限公司、通联资本管理有限公司、庄玉冰、沈清全、王勤荣、张凤兰、孙召利;陈俊岭将其持有公司的股份部分转让给李霖君、纪荣军、苗波。
  2010年1月10日,冯明康将其所持公司的股份部分无偿转让给李淑贤。2010年8月20日,刘亿将其所持公司股份部分转让给浙江黑石投资合伙企业(有限合伙)。2010年10月21日,刘亿将其所持公司股份部分转让给李建宏。2010年10月27日,刘亿将其所持公司股份部分转让给李明官。2010年12月10日,李淑贤将其所持公司股份部分转让给崔俊贤。2010年12月10日,经公司第二次临时股东大会审议通过,公司注册资本增加850.00万元至14,050.00万元。2010年12月20日,陈纯英将其所持公司股份全部转让给李玉荣。2010年12月23日,冼柏深将其所持公司股份全部转让给李淑贤。
  4、公司首次公开发行股票并上市时的股本结构
  经中国证券监督管理委员会证监许可〔2011〕1745 号文件核准,发行人获准向社会公开发行人民币普通股(A股)股票4,683.50万股,每股面值1.00元,每股发行价格为24.00元,截至2011年11月21日,共募集资金112,404.00万元,扣除各项发行费用后,实际募集资金净额105,681.54万元。公司注册资本变更为18,733.50万元。经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审验,出具了深鹏所验字〔2011〕0373号《验资报告》。本次发行完成后,公司总股本增至18,733.50万股,其中4,683.50万股为新增社会公众股。
  经深圳证券交易所深证上〔2011〕358号文件核准,公司于2011年11月25日在深圳证券交易所挂牌上市,股票简称"勤上光电",股票代码"002638"。
  首次公开发行股票后公司的股本结构如下表所示:
  股份性质 持股数量(股) 持股比例有限售条件股份 149,800,000 79.96%其中:国有法人持股 930,000 0.50%
  境内非国有法人持股 111,660,000 59.60%
  境内自然人持股 33,210,000 17.73%
  境外自然人持股 2,500,000 1.33%
  高管股份 1,500,000 0.80%无限售条件股份 37,535,000 20.04%股份总数 187,335,000 100.00%
  5、公司首次公开发行股票并上市后的股本结构变化
  2012年4月9日,公司召开2011年度股东大会,审议通过2011年度权益分派方案,以总股本18,733.50万股为基数,向全体股东每10股派1元人民币现金(含税);同时,以资本公积向全体股东每10股转增10股,合计转增股份18,733.50万股。2012年5月29日,公司实施上述权益分派方案,公司总股本变更为37,467.00万股。深圳市鹏城会计师事务所有限公司对公司增资事宜进行了审验,于2012年7月16日出具了"深鹏所验字[2012]0165号"《验资报告》。2012年7月26日,公司在东莞市工商行政管理局办理了工商变更登记。
  公司实施本次权益分派方案后的股本结构如下表所示:
  股份性质 持股数量(股) 持股比例有限售条件股份 281,007,200 75.00%其中:境内非国有法人持股 206,580,000 55.14%
  境内自然人持股 69,420,000 18.52%
  境外自然人持股 5,000,000 1.33%
  高管股份 7,200 0.00%无限售条件股份 93,662,800 25.00%股份总数 374,670,000 100.00%
  (三)公司设立以来的重大资产重组情况
  公司自设立之日起至本募集说明书签署之日止,未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换等情况。
  二、发行人股本总额及前十大股东持股情况
  (一)发行人的股本结构
  截至2012年6月30日,发行人的总股本为37,467.00万股,股本结构详见"一、发行人设立、上市及股本变更情况/(二)历次股本形成及变动/5、公司首次公开发行股票并上市后的股本结构变化"。
  (二)发行人前十大股东持股情况
  截至2012年6月30日,公司前十大股东持股情况如下所示:
  股东名称 股份性质 持股总数(股) 持股比例东莞勤上集团有限公司 限售流通A股 97,034,000 25.90%深圳市创新资本投资有限公司 限售流通A股 12,272,000 3.28%东莞市合盈创业投资有限公司 限售流通A股 12,000,000 3.20%大庆市中科汇银创业投资有限责任公司 限售流通A股 10,600,000 2.83%李淑贤 限售流通A股 8,160,000 2.18%
  股东名称 股份性质 持股总数(股) 持股比例天津达正元股权投资基金合伙企业(有限 限售流通A股 7,040,000 1.88%合伙)
  深圳葳尔科兴投资有限公司 限售流通A股 7,000,000 1.87%杭州中证大道金海投资合伙企业(有限合 限售流通A股 6,600,000 1.76%伙)
  广东海富投资管理有限公司 限售流通A股 6,000,000 1.60%杭州英琦瑞河股权投资合伙企业(有限合 限售流通A股 6,000,000 1.60%伙)
  合计 - 172,706,000 46.10%
  三、发行人的组织结构及重要权益投资情况
  (一)发行人的组织结构
  按照《公司法》等有关法律法规的规定和现代企业制度的要求,公司建立健全了法人治理结构,有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制,同时建立了与生产经营相适应的组织结构,保障了公司的运营效率。截至本募集说明书签署之日,公司内设部门组织结构关系如下图所示:
  持股比公司名称 类型 成立时间 注册地 注册资本 经营范围 例(含间
  接持股)广东勤上光电 全资 广东
  科技有限公司 子公 2010-12-21 东莞 1,200万元 生产和销售LED照明产品 100.00%
  司
  深圳市勤上节 控股 广东 LED照明产品、LED背光源、能科技有限公 子公 2009-03-19 深圳 2,008万元 LED显示屏的销售;LED技 98.00%司 司 术开发与咨询
  公主岭勤上光 控股 吉林
  电有限公司 子公 2010-11-18 公主岭 5,000万元 生产和销售LED照明产品 70.00%
  司
  广州勤上光电 控股 广东 生产和销售发光二极管照明
  股份有限公 子公 2011-05-23 广州 5,600万元 产品 90.00%司注 司
  北京勤上光电 控股 销售机械设备、电子产品、
  科技有限公司 子公 2011-08-24 北京 1,000万元 五金、交电;专业承包 92.00%
  司
  安徽省勤上光 参股 安徽 生产和销售LED照明产品;
  电科技有限公 2010-11-25 10,000万元 30.00%司 公司 池州 LED背光源及LED显示屏
  北京易美景地 参股 房屋建设工程勘察设计;室
  景观设计有限 公司 2011-01-31 北京 10万元 内装饰工程设计 46.00%公司
  江苏尚明光电 参股 江苏 生产和销售大功率 LED 路
  有限公司 公司 2009-07-14 连云港(601008,股吧)6,000万元 灯、隧道灯、室内照明灯及 13.33%
  其他半导体照明灯具
  安徽邦大勤上 参股 安徽 半导体照明领域产品的研
  光电科技有限 公司 2010-04-23 芜湖 3,000万元 发、制造、销售 25.00%公司
  江西勤上光电 参股 2009-12-25 江西 5,000万元 奇彩灯、光电子元器件、照 30.00%有限公司 公司 南昌 明产品生产和销售
  福建德泓勤上 参股 福建 大功率 LED 照明产品的研
  光电科技有限 公司 2010-06-11 龙岩 5,000万元 发、生产、销售 30.00%公司
  鄂尔多斯(600295,股吧)祥源 参股 内蒙古 生产销售 LED 照明产品;
  光电有限责任 公司 2010-09-10 鄂尔多 3,000万元 LED背光源及LED显示屏 30.00%公司 斯注公司全资子公司广东勤上光电科技有限公司(下称"勤上科技")以115万元受让自然人李婉芳所持广州勤上光电股份有限公司(下称"广州勤上")10%的股份,同时公司于2012年8月28日以自有资金15,400.00万元向广州勤上增资,将其注册资本从5,600万元增至21,000万元,受让和增资完成后,勤上光电和勤上科技占广州勤上的注册资本比例分别为99.45%和0.55%。
  持股比公司名称 类型 成立时间 注册地 注册资本 经营范围 例(含间
  接持股)福建省国策光 参股 福建 光电照明产品的技术开发与
  电科技开发有 公司 2006-10-20 福州 2,000万元 服务;生产和销售光电照明 20.00%限公司 产品
  东莞市勤上光 参股 广东 半导体照明工程师(封装、
  电产业职业培 公司 2011-10-25 东莞 30万元 产品应用),LED生产、营销、 30.00%训学校 经营管理
  佛山市南海区
  联合广东新光 参股 2011-11-15 广东 6,300万元 开展半导体照明产业研究、 4.76%源产业创新中 公司 佛山 交流等相关业务
  心
  四、公司控股股东及实际控制人的基本情况
  (一)公司控股股东情况
  1、控股股东基本情况
  公司名称:东莞勤上集团有限公司
  成立日期:1998年9月22日
  住所:东莞市常平镇横江厦村
  注册资本:7,856.00万元
  企业类型:有限责任公司
  法定代表人:李旭亮
  经营范围:生产和销售铁丝、钢丝及制品、插头(生产项目另设分支机构经营);销售:钢坯、钢材、板材、管材、钢带材,钢结构设计及安装工程、技术开发及咨询;实业投资,国内商业、物资供销业(除国家专营专控外)。
  经东莞市常信会计师事务所审计,按母公司报表口径,截至2011年12月31日,东莞勤上集团有限公司总资产为41,342.61万元,所有者权益合计17,490.21万元。2011年度,勤上集团实现主营业务收入29.03万元,净利润1,429.77万元。
  2、控股股东财务状况
  经东莞市常信会计师事务所审计,勤上集团2011年财务报表(母公司口径)的主要财务数据如下:
  单位:人民币万元
  项目 2011年12月31日 项目 2011年度
  项目 2011年12月31日 项目 2011年度流动资产 18,929.82 主营业务收入 29.03非流动资产 22,412.79 营业利润 -1,643.91资产总计 41,342.61 利润总额 1,429.77流动负债 2.40 净利润 1,429.77非流动负债 23,850.00 经营活动产生的现金流
  量净额 -3,045.91负债合计 23,852.40
  所有者权益 17,490.21 现金及现金等价物净增
  加额 -7.80负债和所有者权益合计 41,342.61
  3、控股股东权益投资情况
  截至2012年6月30日,勤上集团的权益投资情况如下所示:
  公司名称 注册资本 业务范围 持股比例
  生产和销售LED照明产品、LED背光源及LED
  显示屏、LED驱动电源及控制系统、LED芯片
  封装及销售、LED技术开发与服务,合同能源
  东莞勤上光电股 37,467.00 管理;照明工程、城市亮化、景观工程的设计、 25.90%份有限公司 万元 安装、维护;生产和销售工艺品及五金制品、
  工艺家私、电线及其铜材等原辅材料、电缆、
  PVC 塑胶材料、奇彩灯、光电子元器件、电器
  配件;货物进出口、技术进出口
  东莞威亮电器有 1,680.00 万 生产和销售铁丝,承接金属板材、管材、棒材 52.89%限公司 港元 的剪裁、分条、加工业务
  东莞市勤上金属 500.00万元 产销和加工:铁丝、金属板材、管材、棒材、 95.00%制品有限公司 线材、模具、铜材
  为企业及个人提供贷款担保、票据承兑担保、
  广汇科技融资担 30,000.00 贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等
  保股份有限公司 万元 融资性担保;兼营诉讼保全担保、履约担保业 7.00%
  务,与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等
  中介服务,以自有资金进行投资
  截至2012年6月30日,公司控股股东勤上集团持有本公司有限售条件的流通股97,034,000股,占公司总股本的25.90%。截至2012年6月30日,该部分股权没有进行质押。
  (二)实际控制人情况
  截至2012年6月30日,公司控股股东为东莞勤上集团有限公司,直接持有发行人 25.90%的股权,实际控制人为李旭亮先生和温琦女士,此二人为一致行动人。李旭亮先生间接持有东莞勤上光电股份有限公司 23.31%的股份,温琦女士直接和间接持有东莞勤上光电股份有限公司3.70%的股份。
  李旭亮先生,中国国籍,无永久境外居留权,1966 年出生,获得亚洲(澳门)国际公开大学MBA学位。现任本公司董事长、本公司控股股东东莞勤上集团有限公司执行董事、经理,东莞市合盈创业投资有限公司执行董事、经理,东莞勤上半导体照明技术研究院理事长,东莞威亮电器有限公司副董事长、经理,东莞市勤上金属制品有限公司监事,勤上实业(香港)有限公司董事长,勤上企业(香港)有限公司董事,东莞市合明创业投资有限公司执行董事、经理,广东勤上半导体照明科技工程有限公司执行董事,江苏尚明光电有限公司副董事长,广东勤上光电科技有限公司执行董事,广州勤上光电股份有限公司董事长,北京勤上光电科技有限公司董事长、经理;佛山市南海区联合广东新光源产业创新中心副理事长、常务理事,东莞市勤上光电产业职业培训学校董事;并担任中国节能建筑技术工作委员会常务副理事长、广东省LED产业联盟主席、广东省半导体工程省部产学研联盟第一副理事长、广东省民营企业商会副会长、广东省工商联合会常委、东莞市工商业联合会副会长、东莞市青年企业家协会会长、东莞市规划委员会代表委员和东莞市人大代表等职。
  温琦女士,中国国籍,无永久境外居留权,1975 年出生,大学本科学历,曾在中国工商银行东莞分行工作;2000 年起任职于本公司,现任本公司董事,兼任深圳市勤上节能科技有限公司执行董事,勤上实业(香港)有限公司董事。
  截至2012年6月30日,公司与控股股东、实际控制人的股权和控制关系如下图:
  李旭亮 温琦
  90% 10%
  东莞勤上集团 深圳市创新资本 合盈创投等其他 李淑贤等48名
  有限公司 投资有限公司 其他社会公众股
  21家机构股东 自然人股东
  25.90% 1.11% 3.28% 25.96% 18.75% 25.00%
  东莞勤上光电股份有限公司
  截至2012年6月30日,公司实际控制人温琦女士直接持有的勤上光电股权没有进行质押。
  五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
  (一)现任董事、监事、高级管理人员情况表
  截至2012年6月30日,发行人董事、监事、高级管理人员名单及相关信息如下所示:
  2011年度 是否在股
  性 年 从公司领 东单位或姓名 职务 别 龄 任期起始日期 取的报酬 其他关联
  总额(元) 单位领取
  (税前) 薪酬李旭亮 董事长 男 46 2010-12-10至2013-12-09 825,588.00 否靳海涛副董事长 男 58 2010-12-10至2013-12-09 - 是黄冠志 董事、总经理 男 45 2010-12-10至2013-12-09 216,883.00 否温琦 董事 女 37 2010-12-10至2013-12-09 308,661.00 否梁金成 董事 男 54 2010-12-10至2013-12-09 - 是陈燕生 独立董事 男 62 2010-12-10至2013-12-09 80,000.00 否曾庆民 独立董事 男 49 2010-12-10至2013-12-09 80,000.00 否吴晓云 独立董事 女 57 2010-12-10至2013-12-09 80,000.00 否陈永洪 监事会主席 男 46 2010-12-10至2013-12-09 121,237.00 否王瑞平 监事 男 50 2010-12-10至2013-12-09 - 是林茂玉 监事 男 47 2011-07-25至2013-12-09 - 否陈文星 职工代表监事 男 48 2010-12-10至2013-12-09 120,628.00 否刘穗珊 职工代表监事 女 54 2010-12-10至2013-12-09 101,300.00 否贾广平 职工代表监事 男 48 2010-12-10至2013-12-09 104,002.00 否张晓辉 监事 男 41 2010-12-10至2013-12-09 - 是吴琨 监事 男 38 2010-12-10至2013-12-09 - 是赵东生 监事 男 47 2010-12-10至2013-12-09 - 是黄锦波 副总经理 男 45 2010-12-10至2013-12-09 286,121.00 否李保亭 副总经理 男 50 2010-12-10至2013-12-09 177,582.00 否祝炳忠 副总经理 男 44 2010-12-10至2013-12-09 197,258.00 否毛晓斌 副总经理、 男 47 2010-12-10至2013-12-09 186,764.00 否
  财务总监
  章道波 副总经理 男 45 2010-12-10至2013-12-09 264,998.00 否
  注
  徐来添 副总经理 男 45 2010-12-10至2013-12-09 168,318.00 否
  注
  注章道波于2012年7月6日辞去副总经理职务,辞职后不在本公司任职。
  注徐来添于2012年10月27日辞去副总经理职务,辞职后不在本公司任职。
  2011年度 是否在股
  性 年 从公司领 东单位或姓名 职务 别 龄 任期起始日期 取的报酬 其他关联
  总额(元) 单位领取
  (税前) 薪酬孙伟华 副总经理 男 55 2010-12-10至2013-12-09 238,238.00 否韦莉 董事会秘书 女 34 2010-12-10至2013-12-09 210,381.00 否
  (二)现任董事、监事、高级管理人员简介
  1、董事
  李旭亮先生,董事长,任期至2013年12月9日,简历详见"本节/四、公司控股股东及实际控制人的基本情况/(二)实际控制人情况"。
  靳海涛先生,副董事长,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1954年出生,研究生学历,曾任深圳市赛格集团有限公司常务副总经理,赛格股份有限公司总经理,摩根斯丹利全球策略投资基金驻中国特别代表,是国家科技部科技经济专家委员会专家、深圳市专家委员会专家,拥有30多年的企业管理、投融资和资本市场运作经验。现任深圳市创新投资集团有限公司董事长、深圳创投董事长,深圳市特尔佳科技股份有限公司董事、深业集团有限公司董事、华润深国投信托有限公司董事、深圳市创业投资同业公会会长、深圳市私募基金协会会长等职。
  黄冠志先生,董事、总经理,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1967年出生,亚洲(澳门)国际公开大学MBA。曾就职于深圳市建材工业集团、深圳市益心达医学新技术有限公司等,历任厂长、总经理等职务,具有丰富的企业内部管理和市场拓展经验。1998年起先后任本公司事业部经理、公司副总经理、总经理,现兼任东莞勤上半导体照明技术研究院副理事长。
  温琦女士,董事,任期至2013年12月9日,简历详见"本节/四、公司控股股东及实际控制人的基本情况/(二)实际控制人情况"。
  梁金成先生,董事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1958年出生,高中学历,曾在东莞宏运有限公司、东莞祥发有限公司工作,历任采购部经理、总经理等职,现兼任东莞威亮电器有限公司董事。
  陈燕生先生,独立董事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1950年生,研究生学历,高级工程师。曾先后任航空工业部634所技术员、工程师、室副主任、室主任;轻工业部科技司工程师、副处长、高级工程师;中国照明电器协会秘书长、常务副理事长兼秘书长。现任中国照明电器协会副理事长兼秘书长,浙江阳光照明(600261,股吧)电器集团股份有限公司、上海飞乐音响(600651,股吧)股份有限公司、杭州远方光电(300306,股吧)信息股份有限公司和深圳市海洋王照明科技股份有限公司的独立董事。
  曾庆民先生,独立董事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1963年出生,经济学博士,中国注册会计师、中国注册税务师、高级会计师。曾任职于广发证券股份有限公司,先后任基金投资主管、公司总裁助理,广东省广发期货清算公司总经理,广州开发区建设实业投资管理有限公司副总经理兼总会计师,佛山塑料集团股份有限公司独立董事。现任广东智合会计师事务所有限公司注册会计师,广东博信投资控股股份有限公司和东莞市南兴家具装备制造股份有限公司的独立董事。
  吴晓云女士,独立董事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1955年出生,南开大学教授,博士生导师;曾为南开大学管理学系市场营销教研室主任,南开大学商学院市场营销系副主任,曾多次到美国、日本、香港等进行学术交流和访问。现为南开大学泰达学院国际商务研究所所长,南开大学商学院、泰达学院中国全球营销研究中心主任。
  2、监事
  陈永洪先生,监事会主席、职工代表监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1966 年出生,大专学历,曾任职于深圳市深宝实业股份有限公司。2007 年加入本公司,现任本公司工会主席,深圳市勤上节能科技有限公司监事,江苏尚明光电有限公司监事。
  王瑞平先生,监事,任期至2013年12月9日,中国香港籍,1962年出生,经济学硕士;曾先后担任软银中华风险投资基金总经理、软银发展有限公司(HKEx codeπ 0648)执行董事、德意志银行负责大中国投资银行业务之副总裁、渣打亚洲负责渣打银行在中国大陆投资银行业务之联合董事、华立控股公司(SZEx codeπ 000607)独立董事、深圳力合数字电视有限公司副董事长、中国国际信托投资公司经理、Vision Opportunity China Fund Ltd.(LSEπ VOC)董事、户外媒体公司(China VIT Media Holding Ltd.)创始人和执行董事以及矽感科技控股有限公司(HKExπ 8083)独立董事。现任大正元(天津)基金管理有限公司董事长、深圳市一体医疗科技股份有限公司监事以及China Greenbio Holdings Ltd.董事。
  林茂玉先生,监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1965 年出生,本科学历;曾任东莞市樟木头城建办技术员,东莞市樟木头房地产开发总公司经理、总经理。现任东莞市兴樟实业投资有限公司副总经理。
  陈文星先生,职工代表监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1964年出生,高中学历,曾任职于广州市天马毛织厂。1995年加入本公司,现任本公司采购部副经理。
  刘穗珊女士,职工代表监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1958 年出生,研究生学历。曾任广东建设报社记者、东莞市心域广告有限公司副总经理、龙门县地派温泉度假村有限公司副总经理;2010 年 3月起任本公司审计稽核部经理,2010年7月起任本公司人力资源部经理,兼任安徽省勤上光电科技有限公司监事、广州勤上光电股份有限公司监事会主席,东莞市勤上光电产业职业培训学校董事、校长。
  贾广平先生,职工代表监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1964 年出生,大专学历。曾任职于陕西省宝鸡市床单总厂。1997年加入本公司,现任本公司董事会办公室副主任,广东勤上光电科技有限公司监事。
  张晓辉先生,监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1971 年出生,工商管理硕士。曾任证券时报社编辑和记者、深圳市金九投资有限公司总裁、浙江中证大道股权投资管理有限公司董事及执行总裁;现任杭州尚泰永源股权投资合伙企业(有限合伙)执行合伙人、海南丰兴精密产业股份有限公司董事、北京新京报传媒有限责任公司监事、广东菲安妮皮具股份有限公司副董事长、深圳市柏星龙创意包装股份有限公司董事、杭州立盈投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人、中金辐照股份有限公司监事、杭州英杰投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人和深圳立晖英琦投资企业(有限合伙)总裁。
  吴琨先生,监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1974 年出生,经济学硕士。曾先后在湖南湘潭电机集团公司、湖南湘火炬集团公司、南方证券股份有限公司等企业从事股权项目投资、并购及证券投资工作。现任通联资本管理有限公司投资银行部部门经理。
  赵东生先生,监事,任期至2013年12月9日,中国国籍,无永久境外居留权,1965年出生,中山大学管理学院研究生班结业,香港浸会大学MBA。曾任中国农业银行(601288,股吧)广东省分行科长、国泰君安证券股份有限公司广州投资银行部经理、渤海证券有限责任公司广州营业部总经理、广州海印实业集团有限公司投资运营部总经理和北京迪诺基因科技有限公司监事。现任广东海富投资管理有限公司董事、总经理,广东中小企业融资促进会副秘书长。
  3、高级管理人员
  黄冠志先生,总经理,任期至2013年12月9日,详见本节"1、董事"部分。
  黄锦波先生,副总经理,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1967 年出生,本科毕业于华南农业大学。曾任职于东莞市果菜公司,1995 年加入本公司,历任国际业务部经理、副总,现任本公司副总经理,勤上实业(香港)有限公司总经理。
  李保亭先生,副总经理,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1962 年出生,大专学历,曾任河南省社旗县大冯营中学教师、东莞亚弘有限公司课长、黄江先豪国际集团任副经理。2003 年加入本公司,历任生产部门经理、副总,曾兼任山东金源勤上光电有限公司副董事长,现任本公司副总经理,兼任东莞市合盈创业投资有限公司监事、福建德泓勤上光电科技有限公司副董事长、公主岭勤上光电有限公司执行董事、经理,安徽省勤上光电科技有限公司副董事长,北京易美景地景观设计有限公司董事,广州勤上光电股份有限公司董事,北京勤上光电科技有限公司董事。
  祝炳忠先生,副总经理,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1968 年出生,大专学历。曾任肇庆市水泥厂办公室主任、肇庆市金益不绣钢制品厂副经理;2000 年加入本公司,曾任公司部门经理,现任本公司副总经理,东莞勤上半导体照明技术研究院理事、副院长,北京易美景地景观设计有限公司董事,广东勤上光电科技有限公司经理,广东勤上半导体照明科技工程有限公司经理,广州勤上光电股份有限公司副董事长,北京勤上光电科技有限公司董事。
  毛晓斌先生,副总经理、财务总监,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1965 年出生,大学本科学历,曾任东莞海通电子有限公司财务主管、东莞市德永佳针织有限公司财务经理。1999年起任本公司财务总监,现任本公司副总经理兼财务总监,同时兼任福建德泓勤上光电科技有限公司监事。
  章道波先生注,副总经理,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1967 年出生,大专学历。曾任中国电信浙江苍南公司团委书记、副总经理,北京良业照明工程公司行政副总经理、设计部经理、首席技术官、总经理、北京良业照明科技有限公司总工程师。参与完成多项大型照明规划设计项目,主要包括国家体育场、国家体育馆、广州新白云机场(600004,股吧)航站楼主楼以及陆侧广场、广州珠江两岸亮化工程、昆明世博园中国馆、北京五环路和六环路、北京中国国际展览中心新馆、美的集团总部大楼、北京中关村照明规划、长江三峡水利(600116,股吧)枢纽坝区照明规划、首都机场低空核心区夜景照明规划和设计等大型项目。在"国家863计划"中完成了基于ZigBee模块的无线传输控制系统的开发和试制(与北京邮电大学合作)以及用于大型灯箱内透照明的LED模块。作为执行副组长主持"国家 863 计划"之《半导体照明规模化系统集成技术研究》(课题号:2006AA03A170),并于2008年12月顺利结题;作为组长成功申请了"国家863计划"的"大功率LED路灯"课题。2008年10月至今在本公司工作,现任本公司副总经理,东莞市勤上光电产业职业培训学校管委会副主任,并兼任中国照明学会半导体照明技术与应用专业委员会委员,北美照明工程学会会员,国际暗天空联盟中国发起人,大连工业大学客座教授。
  徐来添先生注,副总经理,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1967 年出生,大学学历。曾任广东鸿辉企业集团副总经理、TCL集团照明事业部营销中心副总经理、总经理,2008年6月至今在本公司工作,现任本公司副总经理,安徽邦大勤上光电科技有限公司董事。
  孙伟华先生,副总经理,任期至2013年12月9日,中国香港籍,1957年出生,硕士研究生学历。曾任香港索恩照明公司高级经理、飞利浦照明集团亚太注章道波于2012年7月6日辞去副总经理职务,辞职后不在本公司任职。
  注徐来添于2012年10月27日辞去副总经理职务,辞职后不在本公司任职。
  市场总监、香港金山集团照明部总经理;2009年6月至今在本公司工作,现任本公司副总经理。
  韦莉女士,董事会秘书,任期至2013年12月9日,中国国籍,无境外永久居留权,1978 年生,大学本科学历,曾任职于美国赛智集团股份有限公司,曾担任深圳菁英时代投资管理有限公司董事长助理、发展部总监等职;2009 年 3月起担任公司董事长助理、投资者关系经理等职,现任本公司董事会秘书。
  (三)公司董事、监事、高级管理人员兼职情况
  1、现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职或兼职情况
  姓名 任职或兼职股东 职务 关联关系李旭亮 东莞勤上集团有限公司 执行董事、经理 控股股东
  东莞市合盈创业投资有限公司 执行董事、经理 股东靳海涛 深圳市创新资本投资有限公司 董事长 股东吴琨 通联资本管理有限公司 经理 股东赵东生 广东海富投资管理有限公司 董事、总经理 股东张晓辉 杭州尚泰永源股权投资合伙企业(有 执行合伙人 股东
  限合伙)
  李保亭 东莞市合盈创业投资有限公司 监事 股东
  2、董事、监事、高级管理人员在除股东单位以外的其他单位任职或兼职情况
  姓名 除股东单位以外的其他单位 职务 关联关系
  任职或兼职单位
  东莞勤上半导体照明技术研究院 理事长 下属机构
  东莞威亮电器有限公司 副董事长、经理 受同一母公司控制
  东莞市勤上金属制品有限公司 监事 受同一母公司控制
  勤上企业(香港)有限公司 董事 实际控制人控制之
  企业
  勤上实业(香港)有限公司 董事长 全资子公司
  广东勤上半导体照明科技工程有限公 执行董事 全资子公司李旭亮 司
  江苏尚明光电有限公司 副董事长 参股公司
  广东勤上光电科技有限公司 执行董事 全资子公司
  东莞市合明创业投资有限公司 执行董事、经理 实际控制人控制之
  企业
  广州勤上光电股份有限公司 董事长 控股子公司
  北京勤上光电科技有限公司 董事长、经理 控股子公司
  佛山市南海区联合广东新光源产业创 副理事长、 参股机构
  新中心 常务理事
  姓名 除股东单位以外的其他单位 职务 关联关系
  任职或兼职单位
  东莞市勤上光电产业职业培训学校 董事 参股机构
  深圳市创新投资集团有限公司 董事长 公司股东之股东
  深圳市特尔佳科技股份有限公司 董事 无关联关系靳海涛 深业集团有限公司 董事 无关联关系
  华润深国投信托有限公司 董事 无关联关系
  深圳市创业投资同业公会 会长 无关联关系
  深圳市私募基金协会 会长 无关联关系黄冠志 东莞勤上半导体照明技术研究院 副理事长 下属机构温琦 深圳市勤上节能科技有限公司 执行董事 控股子公司
  勤上实业(香港)有限公司 董事 全资子公司梁金成 东莞威亮电器有限公司 董事 受同一母公司控制
  中国照明电器协会 副理事长、秘书长 无关联关系
  浙江阳光照明电器集团股份有限公司 独立董事 无关联关系陈燕生 上海飞乐音响股份有限公司 独立董事 无关联关系
  杭州远方光电信息股份有限公司 独立董事 无关联关系
  深圳市海洋王照明科技股份有限公司 独立董事 无关联关系
  广东智合会计师事务所有限公司 注册会计师 无关联关系曾庆民 广东博信投资控股股份有限公司 独立董事 无关联关系
  东莞市南兴家具装备制造股份有限公 独立董事 无关联关系
  司
  吴晓云 南开大学 教授 无关联关系陈永洪 深圳市勤上节能科技有限公司 监事 控股子公司
  江苏尚明光电有限公司 监事 参股公司
  大正元(天津)基金管理有限公司 董事长 无关联关系王瑞平 深圳市一体医疗科技股份有限公司 监事 无关联关系
  China Greenbio Holdings Ltd. 董事 无关联关系林茂玉 东莞市兴樟实业投资有限公司 副总经理 无关联关系贾广平 广东勤上光电科技有限公司 监事 全资子公司
  海南丰兴精密产业股份有限公司 董事 无关联关系
  北京新京报传媒有限责任公司 监事 无关联关系
  广东菲安妮皮具股份有限公司 副董事长 无关联关系
  深圳市柏星龙创意包装股份有限公司 董事 无关联关系张晓辉 杭州立盈投资管理合伙企业(有限合 执行事务合伙人 无关联关系
  伙)
  中金辐照股份有限公司 监事 无关联关系
  杭州英杰投资管理合伙企业(有限合 执行事务合伙人 无关联关系
  伙)
  姓名 除股东单位以外的其他单位 职务 关联关系
  任职或兼职单位
  深圳立晖英琦投资企业(有限合伙) 总裁 无关联关系
  赵东生 广东中小企业融资促进会 副秘书长 无关联关系
  广州勤上光电股份有限公司 监事会主席 控股子公司
  刘穗珊 安徽省勤上光电科技有限公司 监事 参股公司
  东莞市勤上光电产业职业培训学校 董事、校长 参股机构
  黄锦波 勤上实业(香港)有限公司 总经理 全资子公司
  东莞勤上半导体照明技术研究院 理事、副院长 下属机构
  北京易美景地景观设计有限公司 董事 参股公司
  广东勤上光电科技有限公司 经理 控股子公司
  祝炳忠 广东勤上半导体照明科技工程有限公
  司 经理 控股子公司
  广州勤上光电股份有限公司 副董事长 控股子公司
  北京勤上光电科技有限公司 董事 控股子公司
  福建德泓勤上光电科技有限公司 副董事长 参股公司
  公主岭勤上光电有限公司 执行董事、经理 控股子公司
  李保亭 安徽省勤上光电科技有限公司 副董事长 参股公司
  北京易美景地景观设计有限公司 董事 参股公司
  广州勤上光电股份有限公司 董事 控股子公司
  北京勤上光电科技有限公司 董事 控股子公司
  徐来添 安徽邦大勤上光电科技有限公司 董事 参股公司
  毛晓斌 福建德泓勤上光电科技有限公司 监事 参股公司
  章道波 东莞市勤上光电产业职业培训学校 管委会副主任 参股机构
  (四)公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份情况
  2011年12 2012年6
  姓名 职务 性别 任期起始日期 任期终止日期 月31日持月30日持 变动原因
  股数 股数
  李旭亮 董事长 男 2010-12-10 2013-12-09 -靳海涛 副董事长 男 2010-12-10 2013-12-09 -黄冠志 董事、总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 700,000 1,400,000 2011年度权益分派温琦 董事 女 2010-12-10 2013-12-09 2,086,000 4,172,000 2011年度权益分派梁金成 董事 男 2010-12-10 2013-12-09 2,200,000 4,400,0002011年度权益分派陈燕生 独立董事 男 2010-12-10 2013-12-09 -曾庆民 独立董事 男 2010-12-10 2013-12-09 -吴晓云 独立董事 女 2010-12-10 2013-12-09 -陈永洪 监事会主席 男 2010-12-10 2013-12-09 -王瑞平 监事 男 2010-12-10 2013-12-09 -林茂玉 监事 男 2011-07-25 2013-12-09 1,300,000 2,600,000 2011年度权益分派
  2011年12 2012年6
  姓名 职务 性别 任期起始日期 任期终止日期 月31日持月30日持 变动原因
  股数 股数
  陈文星 职工代表监事 男 2010-12-10 2013-12-09 -刘穗珊 职工代表监事 女 2010-12-10 2013-12-09 -贾广平 职工代表监事 男 2010-12-10 2013-12-09 -张晓辉 监事 男 2010-12-10 2013-12-09 -吴琨 监事 男 2010-12-10 2013-12-09 -赵东生 监事 男 2010-12-10 2013-12-09 -黄锦波 副总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 -李保亭 副总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 -祝炳忠 副总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 3,600 7,200 2011年度权益分派毛晓斌 副总经理、 男 2010-12-10 2013-12-09 700,000 1,400,000 2011年度权益分派
  财务总监
  章道波 副总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 100,000 200,000 2011年度权益分派徐来添 副总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 -孙伟华 副总经理 男 2010-12-10 2013-12-09 -韦莉 董事会秘书 女 2010-12-10 2013-12-09 -合计 - - - - 7,089,600 14,179,200 -
  注:1、李旭亮通过勤上集团间接持有公司股份87,330,600股;
  2、温琦直接持有公司股份4,172,000股,通过勤上集团间接持有公司股份9,703,400股,其直接和间接持有公司股份合计13,875,400股;
  3、黄冠志直接持有公司股份1,400,000股,通过东莞市合盈创业投资有限公司间接持有公司股份180,000股,其直接和间接持有公司股份合计1,580,000股;
  4、赵东生通过广东海富投资管理有限公司间接持有公司股份1,320,000股;
  5、张晓辉通过杭州中证大道嘉湖股权投资合伙企业间接持有公司股份190,480股,通过杭州尚泰永源股权投资合伙企业间接持有公司股份200,000股,其间接持有公司股份合计390,480股;
  6、章道波直接持有公司股份200,000股,通过东莞市合盈创业投资有限公司间接持有公司股份159,600股,其直接和间接持有公司股份合计359,600股;
  7、徐来添通过东莞市合盈创业投资有限公司间接持有公司股份159,600股;
  8、李保亭通过东莞市合盈创业投资有限公司间接持有公司股份200,400股;
  9、毛晓斌直接持有本公司股份1,400,000股,通过东莞市合盈创业投资有限公司间接持有本公司股份200,400股,其直接和间接持有公司股份合计1,600,400股。
  截至2012年6月30日,公司董事、监事、高级管理人员无持有股票期权和被
  授予限制性股票情况。注
  六、公司的主营业务及产品
  (一)公司的主营业务
  注2012年7月25日,公司授予114名激励对象合计911.6万份股票期权,行权价格为14.65元。
  公司是国内领先的半导体照明产品和综合解决方案提供商。公司通过具有自主知识产权的封装技术,将LED芯片封装为LED光源,同时运用配光技术、散热技术、驱动技术、控制技术等应用领域关键技术和集成技术,建立了完善的LED照明产品系列,包括LED功能照明、LED景观照明、LED显示屏和LED特种照明四大系列,其中基于大功率白光LED照明技术的LED功能照明是公司主营业务的主要方面和发展方向,其在公司主营业务收入中的占比已超过了50%。
  公司的LED功能照明产品主要包括户外照明和室内照明产品,大功率白光LED功能照明作为革命性的照明方式和战略性新兴产业,具有传统照明不可比拟的优势,能在提升照明质量的同时节能超过50%,且具有使用寿命长、节省维护管理费用、无污染和可智能控制等诸多优势,实现了照明方式的升级。近年来,半导体照明受到了世界各国政府的重点支持,市场前景非常广阔。公司LED功能照明是在公司LED景观照明业务的基础上发展起来的。公司在全球范围内率先实现大功率LED功能照明产品规模化量产和商业化推广,以大功率LED路灯为切入点,渐次向隧道、停车场、广场、码头、地铁、加油站、体育场等其他户外照明领域和商场、酒店、工厂、写字楼、学校和家庭等室内照明领域拓展,在细分的专业应用领域确立产品线。经过近几年的努力公司已经成为LED照明产品品种和款式最为丰富的厂家之一。报告期内,公司的LED功能照明产品已经成功应用于道路照明、交通照明、商业照明、工业照明、办公照明、教育照明和民用照明等各主要照明应用领域,并应用于众多LED照明示范工程和LED重点照明工程。公司在提供标准化产品的同时,也为重点客户和重点工程提供定制化产品,满足特定用户的个性化需求和重点项目的特殊需求及复合需求。
  公司的LED景观照明产品主要包括景观灯和低功率灯饰,LED低功率灯饰以出口为主,LED景观灯同时面向境内外。公司低功率LED灯饰及组件产品工艺成熟,产品系列丰富,主要用于节日庆典等大型场合。公司LED景观灯是公司重点发展的产品种类之一,公司将大功率LED功能照明技术应用于景观照明产品中,开发的大功率LED投光灯、泛光灯在景观照明领域替代金卤灯取得了良好的市场反响,从而使公司景观照明的产品结构在以小功率LED灯饰产品为主的基础上进一步优化。
  公司是国家火炬计划重点高新技术企业、国家半导体照明工程研发及产业联盟常务理事单位、广东省LED产业联盟主席单位和广东省战略性新兴产业培育企业,公司作为主要起草人参与中国首个省级LED路灯地方标准--《广东省LED路灯地方标准》的制订。同时,公司也是工信部半导体照明技术标准工作组成员,公司作为主要起草人参与起草了《道路照明用LED灯性能要求》、《装饰照明用LED灯》等行业标准。
  公司在多个领域与国内外优势企业和科研机构形成强强联合,占据了行业发展的制高点。公司已成为国际著名LED芯片生产企业美国CREE(科锐)公司、Philips Lumileds(飞利浦流明)公司、德国Osram(欧司朗)公司、美国Semileds(旭明)公司的重要合作伙伴。公司与清华大学集成光电子学国家重点联合实验室共建半导体照明技术研究院,在研发领域建立广泛合作;与电子科技大学、中山大学、华南理工大学、北京工业大学等在其各自优势领域建立了产学研合作。
  同时,公司还与以清华大学美术学院为首的中国四大美院在工业设计等方面签订了长期合作协议。
  公司的主营业务是研发、生产、销售半导体照明产品,为用户提供LED照明解决方案。公司营业收入基本来源于LED户外照明、LED景观亮化照明、LED室内照明和LED显示屏等产品,其中基于大功率白光LED照明技术的LED功能照明是公司营业收入的主要来源。公司致力于半导体照明产品和综合解决方案业务,在行业内处于领先地位。2009年度、2010年度、2011年度及2012年1-6月公司的营业收入分产品和分区域情况如下:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比户外照明 20,593.15 56.52% 38,648.63 50.24% 26,047.75 47.16% 19,570.70 46.15%景观亮化照明 11,067.34 30.38% 29,763.76 38.69% 20,740.89 37.55% 21,212.95 50.02%室内照明 3,518.45 9.66% 6,391.60 8.31% 2,824.66 5.11% 485.08 1.14%显示屏及其他 1,254.65 3.44% 2,126.43 2.76% 5,615.00 10.17% 1,141.90 2.69%
  合计 36,433.59 100.00% 76,930.42 100.00% 55,228.30 100.00% 42,410.62 100.00%
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  内销占比 47.50% 53.13% 61.39% 46.47%
  外销占比 52.50% 46.87% 38.61% 53.53%
  合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
  (二)公司的主要产品
  公司自主研发和生产的LED照明产品主要包括户外照明产品、景观亮化照明产品和室内照明产品等三大系列,同时,公司还提供LED显示屏产品。
  1、户外照明产品
  公司的户外照明产品主要包括路灯、隧道灯、停车场灯、油站灯、广告灯等大功率LED照明灯具,还包括风光互补太阳能路灯等新型节能灯具,应用于道路照明、隧道照明,同时还用于地铁、码头、航站、货场、球场、广告牌等其他户外照明。
  1、钻石路灯 2、蛋白石路灯 3、隧道灯
  2、景观亮化照明产品
  公司的景观亮化照明产品主要包括投光灯、泛光灯、洗墙灯、点光源模组、数码管、庭院灯、圣诞灯饰、灯串等,具有建筑装饰、景点装饰、庭院装饰等多种功能,应用于重要建筑、街道、商业中心、名胜古迹、桥梁、社区、庭院、草坪、家居等场所的装饰及亮化照明,同时也应用于装饰亮化与广告一体的商业照明。
  1、投射灯 2、投光灯 3、点光源
  3、室内照明产品
  公司的室内照明产品主要包括筒灯、射灯、LED球泡、LED光管以及LED面板灯、台灯、落地灯、吸顶灯等LED照明光源和灯具,应用于写字楼、商场及品牌专卖展示柜台、仓储、医疗机构、学校等商用领域及家居照明等民用领域。
  1、球泡灯 2、射灯 3、面板灯 4、LED灯管
  4、显示屏产品
  公司的显示屏产品主要包括LED显示屏等,是采用半导体光源的节能显示媒体,应用于市政广场、商业广场、体育场馆、银行网点、机场、车站及大型商场等公共场所,在交通信息发布、公众服务信息发布、宣传、广告等领域具有广泛应用。
  1、广场显示屏 2、剧院显示屏
  公司针对不同照明应用场景的重点解决方案及典型案例如下表所示:应用 解决方案 公司已完成及正在实施过程中的典型案例
  场景
  1、东江大堤路灯项目:国内最长的LED路灯照明工程之一。该
  项目全长52公里、双向四车道,全部采用公司生产的LED路灯和无线照明控制系统。
  1、道路照明解决 2、安徽六潜高速隧道项目:国内最大规模使用LED照明的高速方案 隧道项目之一。采用约6000盏公司生产的LED隧道灯。户外 2、隧道照明解决 3、深圳福田站综合交通枢纽项目:我国第一座全地下、整体采用照明 方案 LED灯具的交通枢纽工程,集高铁、城市轨道交通、公交等多种3、轨道交通照明 交通设施于一体。全部将采用公司LED照明产品和智能光控系统。
  解决方案 4、深高速(600548,股吧)120公里LED路灯及隧道灯照明工程:全国首个成熟应用于高速公里主干道的LED照明项目。
  5、连云港港主体港区东蔬港高速公路隧道LED照明工程。
  6、长深公路(长春-深圳)平泉至承德段LED路灯工程。
  应用 解决方案 公司已完成及正在实施过程中的典型案例
  场景
  1、建筑景观亮化 1、深圳京基金融中心项目:深圳第一高楼,楼高441.8米,全部景观 解决方案 采用公司LED景观亮化照明产品,其中90%以上为特制非标产品。亮化 2、自然景观亮化 2、山西太原市南中环桥景观照明亮化工程。
  照明 解决方案 3、惠东县惠东大道和平深路景观照明工程项目。
  4、梅州一江两岸项目一期、二期。
  1、深圳京基金融中心项目:集甲级写字楼、超五星级酒店、大型
  购物中心、商务公寓、精品住宅为一体的商业综合体,总建筑面1、商用照明解决 积约60万平方米。全部采用公司LED室内照明产品,其中90%室内 方案 以上的产品为特制非标产品。
  照明 2、民用室内照明 2、人民大会堂万人礼堂满天星照明光源改造项目(2012年4月
  解决方案 中标)。
  3、上海新世纪百货照明节能改造项目。
  4、广东国晟投资有限公司室内改造项目。
  5、民生集团百货、超市新建和改造项目。
  1、广场LED显 1、天安门广场显示屏项目:2009年为建国六十周年阅兵安装了
  示屏解决方案 两块长40.32米、高4.8米的特大型高分辨率LED显示屏;2010显示 2、商业建筑LED 年安装了两块长40.32米、高4.8米的永久性特大型高分辨率LED屏及 显示屏解决方案 显示屏。
  其他 3、剧院LED显 2、国家大剧院显示屏:大型集成异形LED显示屏。
  示屏解决方案 3、广州海印集团(又一城)显示屏项目。
  4、广州机场5号停机坪显示屏项目。
  (三)公司主要产品的销售情况
  公司主要产品包括LED户外照明、LED景观亮化照明、LED室内照明和LED显示屏等四大类别,具体产销情况如下:
  年度 产品类别 产能 产量 销量 产销率
  户外照明(万套)(注1) 7.50 7.61 7.48 98.29%2012年 景观亮化照明(万套) 190.00 163.18 162.88 99.82%1-6月 室内照明(万个) 21.50 19.81 19.72 99.55%
  显示屏(平方米)(注2) 10,000.00 1,695.3 1,695.3 100.00%
  户外照明(万套)(注1) 15.00 14.22 13.97 98.24%2011 景观亮化照明(万套) 380.00 364.93 365.20 100.07%年度 室内照明(万个) 43.00 42.63 42.15 98.87%
  显示屏(平方米)(注2) - - 3,092.65 100.00%
  户外照明(万套)(注1) 9.50 8.90 8.87 99.66%2010 景观亮化照明(万套) 265.00 255.39 255.12 99.89%年度 室内照明(万个) 15.00 14.15 14.06 99.36%
  显示屏(平方米)(注2) - - 1,690.33 -2009 户外照明(万套) 5.80 5.49 5.70 103.82%
  年度 产品类别 产能 产量 销量 产销率年度 景观亮化照明(万套) 265.00 236.50 236.45 99.98%
  室内照明(万个) 1.60 1.58 1.57 99.37%
  显示屏(平方米)(注2) - - 225.66 -
  注1:该数量包含了通过EMC模式销售的户外照明产品。
  注2:2009-2011年公司显示屏产品是对外采购模块,2012年上半年显示屏车间投产。
  公司主要采用直销、经销和EMC(合同能源管理)等三种模式销售产品。其中EMC模式是公司近年积极拓展的新型销售模式。
  EMC是一种新型的市场化节能机制,其实质就是一种以减少的能源费用来支付节能项目成本的节能业务方式。简言之,采取EMC模式,买方不用支付任何额外费用,即可"零成本"更换新的节能型设备。
  尽管LED路灯的寿命长,节能效果明显,但较高的首次购买成本会增加政府实施LED路灯新建工程和节能改造工程的资金压力。而EMC模式则能够很好解决LED路灯买方(即政府)的资金问题,达到买方(即政府)不出钱或少出钱实现道路照明节能改造的目的,因此EMC模式将逐渐得到广泛的应用,这又将反过来推动半导体照明应用的普及。
  公司率先在城市道路照明领域中采用EMC模式。具体的实施方式是由实施主体与某市的路灯管理部门签订协议,由实施主体出资购买LED路灯产品,对某市的全部或部分路段的现有路灯进行改造,并负责改造后路灯的维护和保养,某市的路灯管理部门在工程完工后的数年内(一般为5-10年)将每年节省的电费和维护费按一定比例支付给实施主体。该模式下,当地政府实现了节能减排的经济效益和社会效益,实施主体作为投资、实施和营运管理一体化的专业公司获得节能减排的经济收益。
  EMC模式的运作流程为:
  1、节能评估
  针对客户的实际情况,对客户现有照明设施当前的能耗水平进行测定,并在此基础上,对公司提供的LED照明节能方案的节能量进行初步评估,并将结果与客户沟通。
  2、节能方案设计
  在节能评估的基础上,向客户提出提高照明质量、降低能源消耗成本的具体实施方案。
  3、能源管理合同的谈判与签署
  在节能评估和改造方案设计的基础上,与客户协商,就准备实施的照明节能项目签订《节能服务合同》。
  4、节能项目投资
  合同签订后,进入节能改造项目的实际实施阶段。公司为客户提供LED照明产品,以及施工、安装和调试工作,实施"交钥匙工程",并负责培训用户的相关人员。
  5、节能效益监测、保证
  工程完工后,用户共同按照能源管理合同中规定的方式对节能量及节能效益进行实际监测,并确认节能水平,以此作为向公司支付节能效益的依据。
  6、节能效益分享
  在项目的合同期内,公司对项目拥有所有权。用户将节能效益中应由公司分享的节能效益在约定的时间和约定的期限内支付给公司。合同期满后,公司把项目无偿移交给用户。
  公司已实施EMC项目情况如下表所示:
  合同(预计) 项目
  金额 受益期 设备折旧 设备折旧 设备实际项目名称 客户名称 期限 所有权归属 (月) 办法 年限(月) 使用寿命
  (万元) (月)
  佛山 EMC 佛山市禅城区公用 合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 72 无残值,
  项目1 事业局 130.46 72 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2010年10月 直线法计 72 5-10年
  支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 - 2016年9月) 提折旧
  合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 72 无残值,佛山 EMC 佛山市禅城区公用 2,857.80 72 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2010年10月 直线法计 72 5-10年项目2 事业局 支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 - 2016年9月) 提折旧广州机场 广州市城市建设投 合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 60 无残值,EMC项目 资集团有限公司 约1,750.00 60 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2013年1月- 直线法计 60 5-10年支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 2017年12月) 提折旧合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 60 无残值,德庆 EMC 德庆县城市管理局 1,736.00 60 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2011年10月 直线法计 60 5-10年项目 支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 - 2016年9月) 提折旧湖北大冶 大冶市供电公司路 合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 84 无残值,供电 EMC 灯管理所 370.22 84 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2011年1月 直线法计 84 5-10年项目 支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 -2017年12月) 提折旧东莞万江 东莞市万江区公用 合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 60 无残值,EMC项目 事业服务中心 1,500.00 60 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2011年7月 直线法计 60 5-10年支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 -2016年6月) 提折旧深 高 速 深圳高速公路股份 合同规定:款项支付完之前,所安装的 LED 45 无残值,EMC 有限公司 约1,800.00 45 灯具及其配件所有权归公司所有;直至款项 (2012年1月- 直线法计 45 5-10年支付完毕,所有权全部无偿归客户所有。 2015年9月) 提折旧注:上表中,项目期限是指节能效益分享的起始日至节能效益分享的终止日;收入计算从节能效益分享的起始日开始确认计量至节能效益分享的终止日,即受益期与项目期限一致;折旧期限与收入确认的期限匹配即与受益期一致。
  EMC项目的运营模式决定了公司在拓展EMC项目时前期需投入大量资金,且EMC项目回款期较长,一般为5-10年,因此公司在EMC项目实施中面临较大的资金压力,并存在客户不按时回款的风险,为此,公司制定了相应的应对措施:
  (一)保持融资渠道畅通
  一方面,公司与多家银行保持长期合作关系,截至2012年6月30日,公司共获得金融机构授信额度合计人民币67,500.00万元,已使用额度0.00万元,尚未提款的授信余额为67,500.00万元,备用流动性充足。另一方面,公司作为上市公司,本身经营情况良好,运作规范,可通过资本市场进行直接融资,解决资金周转问题。
  (二)与节能服务公司合作
  2010年以来,国家相继出台了对节能服务行业的扶持政策,一大批节能服务公司在各地相继成立并将照明节能作为重要的业务方向,公司积极与各节能服务公司建立广泛的业务合作关系。公司已经成立了专门负责该项业务的部门,并正在制定户外和室内重要照明应用领域针对EMC模式的一揽子解决方案。公司通过与节能服务公司强化合作,解决EMC模式中资金占用程度较高的问题。
  (三)调整客户结构
  为保证资金的回收,公司前期将主要在经济发达地区和电费水平相对较高地区中的重点城市,以及与大型路灯项目、大型商场、酒店和连锁机构的合作中实施EMC模式。目前公司已实施的EMC项目主要集中在广州、深圳、东莞、佛山等发达地区,公司已中标的深高速120公里LED路灯及隧道灯照明工程、广百集团照明节能改造项目、清远市区4.6万盏LED路灯节能改造项目等均是有良好信用度的大型客户。
  (四)积极进行金融创新
  公司通过购买产品质量保险,避免客户拖延账款,确保应收账款及时回收,同时还在积极探讨通过购买商业信用保险,降低应收账款坏账风险。公司还计划通过与金融公司合作,将未来收益现金流打包成资产包并出售,提前确认并取得收益,解决EMC模式存在的资金占用时间长、回款不及时等问题,以确保公司快速良性的发展。
  另外,基于市场需求,公司结合EMC和BT模式的优点,计划推出EMBT(能源BT)模式。EMBT模式改良了传统EMC节能量测量、繁琐的监测同变量支付方式,一方面,在该模式下,项目的竣工与验收为一个固定节点,在该节点上业主同营运方协商确定项目的节能量、节能率及后期支付方式,另一方面,在该模式下,公司将项目的履约权责转变为传统BT模式,以BT模式的操作流程来完善后期的营运管理,将确定的节能收益衍变为定额定期支付行为。
  七、公司所处行业的现状及发展趋势
  (一)公司所处行业的基本状况
  按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引》,公司所处行业属于电器机械及器材制造业(行业代码:C76)。从产业链看,公司又属于LED行业的子行业--半导体照明行业,LED行业的子行业还包括衬底材料行业、外延片行业、LED芯片行业、LED封装行业、其他LED应用子行业等,主管部门为工信部。
  1、照明产业发展概况
  19世纪以前,人们一般用蜡烛、煤油灯等来照明。1879年爱迪生发明了第一只白炽灯,开启了人类照明领域的一次革命。白炽灯是将灯丝通电加热到白炽状态,利用热辐射发出可见光的电光源。二十世纪三十年代开始,荧光灯、卤素灯等气体放电灯相继问世,带动照明领域进入新的发展阶段。近年来,随着LED技术发展,半导体照明以其突出的节能和环保特性正在照明领域掀起一场新的革命。随着各国政府纷纷推出扶持促进半导体照明产业发展的政策和规划,半导体照明将替代传统照明成为照明产业发展的主要趋势。
  2、LED产业发展概况
  半导体照明是在LED芯片技术快速发展的基础上,伴随着LED应用技术的研究与开发逐步发展起来的新兴照明领域。LED是一种能够将电能转化为光能的半导体器件,具有节能、环保、安全、长寿、防震、便于智能控制等特点。早在1907年,人类就发现了半导体材料的通电发光现象,然而直到20世纪60年代,由GaAsP制成的红光LED才真正开始商用,此时LED发光效率非常低,而且成本非常高,主要应用于高端电子设备的信号指示灯。之后,随着AlGalnPC材料的出现,LED在光谱的红、橙、黄部分均可得到很高的发光效率,使得LED应用迅速发展,其应用领域包括汽车尾灯、户外大型显示屏及交通信号灯等。20世纪90年代,随着InGaN材料技术的发展,蓝、绿和基于蓝光的白光LED研制成功并逐步产业化,LED的应用领域拓展到背光源、室内外全彩显示屏、广告牌、室内外装饰照明等领域。随着技术进步,LED发光效率不断提高,LED应用正向更宽广的领域拓展,逐步进入户外照明(如路灯、隧道灯)、景观照明、室内照明、专业照明、大尺寸背光源等领域。
  LED产业链包括上游的衬底、外延片和芯片,中游的封装,下游的照明、显示和背光源等应用。LED产业已形成美国、亚洲、欧洲三大区域为主导的格局。科锐、流明、日亚化学以其在高端芯片领域的技术创新优势,占据LED产业链上游的主导地位。台湾省LED产业近年迅速崛起,其芯片及封装业务在世界范围内具有较大影响力。
  近年来,我国LED产业发展迅速。2012年7月11日,中华人民共和国科学技术部(简称"科技部")发布《半导体照明科技发展"十二五"专项规划》,预计到2015年,LED产业规模将达到5,000亿元,国家将培育20-30家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权、自主品牌的龙头企业,扶持40-50家创新型高技术企业,建成50个"十城万盏"试点示范城市和20个创新能力强、特色鲜明的产业化基地等。在国家政策的支持和下游应用需求的带动下,我国将形成较为完整的LED产业链。目前我国LED产业主要聚集在长三角、珠三角、闽三角等地区,存在一定的产业集群效应。
  3、广东省LED产业发展概况
  截至2011年底,广东省LED照明示范工程累计推广应用LED路灯25万盏,拉动LED照明产业年产值达1,515亿元,规模稳居全国首位。2012年5月23日,广东省人民政府印发了《广东省推广使用LED照明产品实施方案》(以下简称"《方案》"),为促进节能减排、拉动LED照明及相关产业发展做出全面部署。按照计划,广东将在三年内普及LED公用照明。LED照明不仅更加节能、环保、长寿,而且将带动相关产业实现爆发性增长。通过LED推广应用工程的实施,全省LED产业将快速发展,预计到"十二五"期末,广东可实现LED产业规模达到5,000亿元。除了公共领域的普及外,《方案》还提到要加快普及社会LED照明。以三年普及公共照明领域LED照明为示范带动,通过室内综合性LED照明等综合性LED照明社会示范工程的引导和相关配套政策的促进,加快非公共照明领域推广步伐。同时,《方案》鼓励采用合同能源管理(EMC)运作模式,根据《国务院关于加快执行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》、财政部、国家发展改革委《合同能源管理项目财政奖励资金管理暂行办法》有关规定,对符合条件的LED推广改造项目,支持其按年节能量申请一次性财政奖励。符合《财政部、国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税的通知》规定的,享受相应的税收优惠政策。
  广东省LED产业总产值增长情况
  数据来源:广东省科学技术厅
  (二)行业的未来发展趋势
  1、半导体照明行业将迎来爆发式增长
  LED照明市场从低位照明领域、景观照明领域和耗电量大的城市道路照明、交通照明领域等率先启动,随着LED芯片性价比的不断提升,一方面在上述率先启动的应用领域,市场正从示范应用阶段开始转向普及应用阶段,市场容量不断扩大,另一方面LED照明也开始逐渐向工业、商业、办公和家居等各个横向应用领域延伸,市场渗透面日益扩展。由于商业和工业企业对电费成本更为敏感,商业和工业领域对使用LED节能照明产品表现得更为积极,一些节能减排意识较强的商业企业和工业企业已经开始在新建项目上主动采用LED照明产品,并积极探讨尝试使用LED照明对传统照明进行更新改造的可行性。在政策的拉动下,在日本、欧洲和美国等发达国家市场,LED照明已经开始进入越来越多的家庭,预计从2012年开始,其将逐步成为世界各国家居照明的主流方式。因此,在未来较长时期内,半导体照明市场都将迎来一个中长期爆发式增长的机遇。
  2、广泛的应用领域及多元化的消费终端将促进各种专业半导体照明解决方案的产生和发展半导体照明的终端消费市场存在多元化的特点,这将产生对各种半导体照明解决方案的需求,要求生产企业有能力针对丰富的应用场景进行综合性的应用设计、系统集成与实施,以满足不同场景(包括道路、轨道交通、商业建筑、景观亮化、民用家居、医疗场所、汽车、学校等)下的光环境需求。如户外照明中,路灯设计就要考虑在不同气温、湿度、盐度、高度下的产品设计,从1车道到12车道的配光设计,不同道路的智能控制设计等;在室内及景观照明中,用户对于LED灯具的外形设计、光效果、光分布等个性化要求较高,这就需要半导体照明终端产品更多地融合创意设计、光体验模拟、个性化定制开发等内容,使其满足人们越来越高的照明需求。
  3、市场竞争加剧,行业整合加速
  随着行业的不断发展,企业会加速优胜劣汰,缺乏技术优势、经验积累的小企业会被逐渐淘汰,政府也会通过加强引导和行业标准建设来促进行业的整合和企业的优胜劣汰,如科技部对"十城万盏"参与企业、国家发改委住建部对可以参与获得补贴的示范推广项目的企业都进行了资格目录管理,地方政府对本地的重大项目的实施方也通常是有监管的,如广东省就推行"标杆企业"政策。
  2010年,由国家发改委、住建部、交通部三部委推出的半导体照明产品应用示范工程项目中,关于路灯、隧道灯、室内照明等的几十个招标包中,只有28家企业产品中标。按规定,只有中标的企业产品才能够参与发改委支持的半导体照明示范工程和项目,这体现了政府的引导功能,会加强对现有企业的整合,扶持龙头企业做强做大。从盈利规模上看,2011年国内最大的LED芯片企业--三安光电(600703,股吧)销售收入不足18亿元;最大的封装企业--国星光电(002449,股吧)销售收入不足11亿元,市场占有率不到4%;LED照明灯具企业销售规模超过1亿元的不超过照明灯具企业数量的10%。偏低的市场集中度,导致企业间价格竞争激烈,毛利率非常不稳定。目前国内LED企业的竞争集中在成本和价格上,有待通过技术创新进一步提高产品附加值。此外,2010年以来,国内传统照明企业开始逐步渗透LED照明行业,大型跨国公司如ABL(Acuity Brands Lighting)、欧司朗、松下、飞利浦、施莱德、东芝等也正在加紧布局中国LED照明市场,这更加剧了LED市场竞争。
  从行业和企业发展的角度看,未来2~3年将是LED行业的整合阶段。
  八、公司在行业中的竞争地位
  (一)公司的竞争地位
  公司利用半导体照明这一照明历史上革命性变革的全新机遇,率先突破LED照明终端应用领域的关键技术和集成技术,率先进行户外、景观和室内照明系列产品的开发,在此基础上通过融合创意、设计和工程等一揽子服务逐步在各细分照明应用领域建立了领先的半导体照明解决方案,由此奠定公司在行业的领先地位,并通过对资本、人才、技术以及来自LED产业链上游环节和市场环节的各方面合作资源的不断整合,实现公司综合实力和行业影响力的持续扩大。
  公司为国家半导体照明工程研发及产业联盟常务理事单位和广东省LED产业联盟主席单位,起草了中国首个省级LED路灯地方标准--《广东省LED路灯地方标准》。同时,公司受全国照明电器标准化技术委员会等机构和部分地方政府委托,作为主要起草人参与了《道路照明用LED灯性能要求》、《装饰照明用LED灯》、深圳市地方标准《LED道路照明工程技术规范》以及正在进行中的广东省《LED道路照明设计标准》、《LED道路照明测量标准》等多项标准的起草工作。
  作为行业领先企业,公司成功为国内外一系列半导体照明示范推广项目提供了高性价比的产品和领先的解决方案,为加快半导体照明对传统照明的替代进程做出了贡献。报告期内,公司的LED路灯、隧道灯和其他LED照明产品在科技部"十城万盏计划"中全部21个试点城市中的20个城市,国内26个省、自治区下属的90多个重点城市以及美国、德国、加拿大意大利俄罗斯西班牙澳大利亚、日本、马来西亚、巴西南非等超过25个国家的户外照明、景观照明和室内照明项目中得到成功应用,市场占有率和市场覆盖率居于国内同行业的领先位置。
  公司产品和解决方案成功中标多个技术难度大、质量及综合服务要求高的标志性项目,并在项目实施过程中得到用户的普遍好评,进一步树立了公司在行业中的领先地位。如安徽六潜隧道工程是国内最长的LED隧道照明项目之一,东莞东江大堤照明项目是国内最长的带有无线智能控制系统的LED道路照明项目之一,深圳地铁3号线福田枢纽工程是国内最大的LED地铁照明项目之一,高达441.8米的深圳地标性建筑京基国际金融中心的建筑照明和办公照明项目和天安门特大型LED显示屏项目等均是行业内具有重大影响力的项目。此外,2010年,公司成为联合国气候组织推动的中国"太阳能路灯千村计划"两家实施单位之一,并成功中标由国家发改委、住建部、交通部三部委推出的"半导体照明产品应用示范工程"等国家级重点项目。
  报告期内,公司参与国家及省部委多项重大科研项目,并相继获得了广东省重大科技专项、广东省工业攻关科技计划、国家"863计划"和工信部电子信息产业基金的支持。公司2009年、2010年均获得国家发改委、工信部联合下发"电子信息产业振兴和技术改造项目新增中央预算内投资计划"的支持,并获得国家"十二五"科技支撑计划半导体照明应用系统技术集成与示范项目。这些项目的实施,大大提高了公司技术研发力量,为公司在未来竞争中占据领先地位奠定了坚实的基础。
  (二)公司的竞争优势
  1、领先的技术优势
  LED功能性照明的良好实现是建立在成功解决散热、驱动、光学、结构和控制等各种应用端关键技术和集成技术基础之上的,公司通过自主研发与产学研合作在应用端的各关键技术领域都建立了领先的技术优势。
  (1)光管理技术
  光管理也称配光技术是灯具的生命线。公司与清华大学合作,根据清华大学集成光电子学国家重点联合实验室首次提出的非成像光学理论和数字化光学模型开发成功了LED二次光学管理系统,并获得国内发明专利,公司由此掌握了LED照明应用端先进、核心的光管理技术。该系统独特之处在于,它可以根据应用环境的需要把灯具发出的所有光进行集中有效管理,让其均匀分布在一个特定的区域,从而大大的提升了光的有效利用,最大限度地降低了光浪费,并很好解决了光污染这个行业技术难题。根据广东省科学技术情报研究所科技查新报告,该项技术填补了行业空白。该系统的开发成功使得大功率 LED 白光功能照明的技术优势在道路、隧道、广场等各种应用领域得以充分体现。
  在此基础上,公司开发出数字化自由曲面光学工程技术、基于IES系列LED照明配光技术、平滑舒适均匀亮度照明技术等先进的LED照明光管理技术,并形成封装级配光、模组级配光、灯具级配光和系统级配光等系列化配光技术方案,为公司的LED照明解决方案成为相应照明应用领域符合应用需求的照明功能实现方式奠定了基础。
  公司开发的二次光学管理系统首先成功应用于公司大功率LED路灯照明产品。道路照明的情况比较复杂,公司针对不同的道路类型、不同的路宽、不同的灯间距、不同的灯高、不同的布灯方式以及是否有中央隔离带等各种情况开发出不同的光学系统,形成了涵盖对称和非对称等照明方式的全系列配光方案,可以满足各种路况下的道路照明要求。丰富而精确的配光方案使其不仅在照度和亮度上达到规定的道路照明标准,而且通过控制不同角度上的光强分布,可以实现照度均匀度、亮度均匀度、纵向照度均匀度、纵向亮度均匀度几个指标同时高于现行国家标准,避免了传统道路照明方式下由于纵向亮度均匀度不足而在路面出现的"斑马效应"(即灯杆附近的照度超过照明要求,而在偏离灯杆稍远的区域的照度不足的现象)。公司的LED路灯配光技术不仅可以使LED路灯应用于城市的道路照明,还可以应用于高标准照明要求的双向8车道、10车道的高速公路主干道照明,如公司2011年中标完成的深高速120公里LED路灯及隧道灯照明工程。如果没有领先的配光技术,常规的LED照明和传统照明技术都难以实现以上照明效果。
  除了在LED道路照明领域之外,公司分布式配光技术的优势在隧道照明、大空间照明和高杆照明等户外照明领域都得到同样明显的体现。得益于公司创新的深度非对称配光技术和分布式系统配光理念,公司创造性地提出了线性场景(如道路、隧道、桥梁、走廊等)低位照明的全新方式,在降低能耗、降低眩光方面有着中位、高位照明无可比拟的优势。
  在室内照明方面,由于应用场合和应用需求的多样性决定了灯具的配光更为复杂。报告期内,公司的研发团队把在户外照明配光方面积累的经验进一步应用于室内照明,开发出适用于各种室内通用照明应用领域的系列化配光方案:如利用灵活的透镜配光和反射配光满足多种通用类型下的配光需求;利用导光技术和柔光技术将线性光和点阵转化为不同宽度的面光;利用组合配光技术实现对称配光与非对称配光之间以及各配光类型之间的转换,以达成个性化的特殊配光需求等。
  (2)热管理技术
  鉴于LED芯片的性能和寿命与其工作温度成反比的特性,热管理技术成为提高LED照明产品性能、延缓LED光源光衰问题的关键技术。公司领先的热管理技术体现在封装级、模组级和整灯级三个层面。
  在封装层面,公司针对中低功率LED芯片封装中普遍采用的粘胶封装方式在大功率LED芯片封装中热传导效率方面的缺陷,自主开发了支架和芯片之间的共晶封装技术,显着提高了热导系数,保证了公司光源封装技术的先进性。
  在模组层面,接触热阻和传导效率是两个关键问题。LED照明产品的模组化是行业发展的趋势,目前只有本公司等少数企业可以实现,其中需要解决的一个重要技术难题是模组层面的热管理,即如何解决封装完毕的LED光源组合成为灯具的过程中产生的导热散热障碍。从接触热阻看,由于大部分市面产品采用简单的导热胶粘合技术,首先导热胶的热阻比金属高,其次胶体的气穴不能完全排除,再者夹层压力绝对值和均匀性都还欠缺,因此成为产品热管理的关键瓶颈。公司在2010年第四季度成功研制出模组层面金属熔焊导热技术,较好的解决了接触热阻过高的关键点,使得上述三方面障碍得以有效解决。
  在整灯层面,热分布优化设计主要亮点是通过多通道风路解决热岛效应。由于LED单颗光通量仅为百流明级别,故实用的LED灯具基本上采用二维平面阵列达到足够的光通总量。这种方式不可避免的会在平面的中央区域形成热岛,导致发光效率降低,光衰速度加剧。公司提出的栅栏状阵列技术方案,改变市面上一般产品的对流风路,将整灯侧边对流分散为模组侧边对流,从几条风路增加到几十条风路,使得散热风流就近作用于LED光源,降低热岛效应,有效的提高了热管理效率。
  (3)集成控制技术
  公司率先进行LED照明技术与信息技术和控制技术的结合,实现了照明的智能化应用,公司开发完成并成功应用的"智慧宝"路灯、隧道灯控制系统可以实现灯具的无级调光和远程监控,已经于2009年1月获得实用新型专利,其原理是使用户足不出户就可以通过监控系统清楚掌握每个区域每一盏灯的运行情况,并可根据需求对其亮度和功率进行任意调控,实现二次节能效果,使路灯应用进入网络时代,同时该系统具备灯具故障自动报警等功能,也大大提高了响应速度,降低维护成本;公司后期升级开发成功的智能化集中供电系统"守护者"更具备智慧宝的所有功能,并具有更高可靠性,使灯具损坏率小于1%,很好地解决了LED照明不稳定的问题,是LED照明应用领域的重大创新。此外,公司在LED照明与太阳能、风能集成应用技术、智能化直流集中供电技术、电力线微小切相LED调光技术等多项超前性应用端集成技术的研究也都相继取得重要成果。
  2、产品和解决方案的创新优势
  公司在介入LED照明产业之初就确立以大功率LED路灯、隧道灯为切入点渐次介入各通用照明和专业照明应用领域的主营业务发展方向,并制定了以产品和解决方案的创新优势来确立市场领先地位的发展战略。
  公司在大功率LED路灯、隧道灯等户外照明的基础上不断进行新产品开发,至2012年6月30日,已经开发出43款户外照明产品、221款室内照明产品和97款景观照明产品,为公司在各细分照明应用领域提供领先的照明解决方案奠定了基础。公司强大的产品创新能力不仅体现在公司标准产品体系的建立和完善上,更体现在公司个性化产品和解决方案的提供能力上。如公司专门为448.1米层高的深圳京基金融中心建筑照明开发了带呼吸系统和防腐、防紫外线功能的LED数码管和新型LED泛光灯;为国内最大的地铁照明项目深圳地铁3号线福田枢纽工程开发了无缝联接、具有见光不见灯效果的LED条形灯带和兼具控光与追光功能的基于有线信号的光控系统;为长达52公里的东莞东江大堤工程开发了具有远程无线调光、监测、控制功能并安装防盗报警的LED路灯照明系统等,正由于公司个性化创新产品的开发优势令公司获得了业主的认可和好评。
  此外,公司的多项LED创新性照明解决方案在行业内都具有里程碑意义。2009年,公司开发的基于无线网络的LED照明远程控制系统令路灯、隧道灯提前进入物联网时代,获得国家发明专利。2010年,公司首创的无灯杆、无眩光的桥梁、道路低位照明方案入选国家"十二五"科技支持项目;公司开发成功的智能化集中供电系统"守护者"是LED照明应用领域的重大创新,大大降低了灯具损坏率, 很好地解决了LED照明不稳定的问题。2011年,公司在LED照明医疗应用领域取得突破性研究成果,成功开发出LED系列医疗手术无影灯,获得市场认可;"高可靠大功率LED智能驱动电源技术研发及应用"获得"2011年广东省战略性新兴产业专项资金"项目,在LED智能驱动研究方面取得阶段性成果。
  3、产品质量的可靠性和稳定性优势
  不管是对传统照明的替代性应用还是创新性应用,一项LED照明解决方案要赢得市场信任,从根本上说产品质量即灯具可靠性和稳定性是最为关键的。
  与传统光源简单的灯具机构不同,LED灯具是包含了光源、驱动、电源、散热、配光乃至控制在内的多个子系统的集成,其复杂程度远远高于传统灯具,结构的复杂性同时意味着质量控制的难度,其中任何一个系统的质量问题都有可能成为灯具整体质量的隐患。
  为此,公司建立了完善的质量控制体系,2010年获得ISO9001、ISO14001认证,产品相继通过美国FCC、UL认证、加拿大CUL、CSA认证、德国GS认证、欧盟CE认证、中国CCC、CQC认证和中国防爆等国内外权威认证。2010年公司LED系列照明产品还通过了IECEE(国际电工委员会电工产品合格测试与认证组织)体系五十多个成员国家相互认可的CB认证,成为行业内通过认证最多的企业之一。同年公司LED实验室成为国内光电行业第一家获得Nemko实验室认可资格的企业。2011年至2012年上半年,公司获得OHSAS18001、ISO/TS16949认证,实验室获得CNAS和TMP认证,产品通过美国LM79认证、美国ETL认证、欧盟RoSH认证、中国节能认证。同时,公司制定了《质量管理制度》,并由负责生产管理的副总经理统管公司下属各厂的质量控制,确保公司质量控制有章可循、有序进行。
  同时,公司依托自身强大的技术优势,解决了大功率LED照明应用上的难题,提高了产品的可靠性和稳定性,如公司自主开发了共晶焊封装方式,并在原有小功率LED芯片封装生产线的基础上新增了大功率白光LED芯片封装生产线,从而从封装这一环节开始保证了公司灯具产品质量的可靠性和稳定性,又如公司大功率LED户外照明产品的开发平台实现了光源与散热器件的一体化、产品模组化和标准化、安装维护简易化,并配套开发出可靠性、稳定性较高的集中供电系统"守护者"和远程无线智能控制系统"智慧宝"等,大大提升了产品运行的稳定性和可靠性,降低了产品的制造成本和推护成本。
  公司建立了合格供应商体系。鉴于整个产业链尚处于早期发育阶段,公司不仅在与供应商合作前,先期组织品管部、工程部、生产部、稽核部人员对供应商的品质控制状况、交货能力、供应商规模等进行考核,确保供应商来料符合公司产品要求,而且把质量控制过程从工厂延伸到供应商,与供应商实施品质联合提升策略,如与主要芯片供应商合作进行针对公司产品的芯片性能参数的优化,而针对电源成为行业应用瓶颈的状况,公司一方面结合应用经验对电源的设计提出修改完善方案,另一方面通过外派驻厂代表对电源厂商的制程和采购进行协管和监督。
  由于公司产品质量上的优势令公司获得了用户对LED照明产品的信任,勤上品牌成为LED照明品质可靠性和稳定性的代表,公司产品成为中国人民保险公司PICC在LED照明领域率先承保产品质量险的产品。
  报告期内,公司未发生过客户重大投诉、退货等重大质量问题,也未受到过政府质量管理部门(如质量技术监督局、商品出入口检验局)对我公司产品质量问题的警告或处罚。
  4、产品和解决方案的性价比优势
  现阶段,从性能上来说半导体照明在多数应用领域已经可以实现传统照明的替代,大规模的推广应用主要受制于LED照明产品相较于传统照明较高的初始购买成本,虽然由于LED照明灯具的节能和长寿命优势令其在整个产品寿命期内的运行成本大大低于传统照明灯具从而令LED照明已经具有经济上的可行性,但是数倍于传统灯具的首次购买成本导致市场始终未能大规模启动。为此,作为行业领先企业,公司在产品差异化战略的基础上同步实施成本领先战略,从而令公司的解决方案具有明显的性价比优势。
  首先,公司通过标准化共模方式节省开发成本,通过强大的工业设计能力使得产品具有延展性,通过采用经过优化的多风路自然对流技术减少灯体散热器材的消耗量,从而在研发的源头上保证公司产品的成本优势。公司大功率LED户外照明产品的开发平台已升级到第三代,实现了光源与散热器件的一体化、产品模组化和标准化、安装维护简易化,并配套开发出可靠性、稳定性较高的供电系统"守护者"和照明无线智能控制系统"智慧宝"等,大大提升了产品运行的可靠性,降低了产品的制造成本和推护成本,较好的实现了高性价比策略。
  其次,公司通过有效的供应链管理和集中采购降低供应链各环节的成本和费用,如公司通过成为其主要芯片供应商的策略性客户和与部分芯片厂商协商产能承包的方式令公司获得芯片采购价格上的优势;通过发挥公司品牌影响力和市场影响力增强对上游的议价能力,特别是通过与不断扩大的合作企业之间的集中采购进一步增强对供应商的谈判能力;通过制程优化、品质管理和PMC管控降低生产过程中的物料消耗和浪费以及通过公司有效的管理降低物流费用等。
  在价格管理策略上,公司根据上游芯片等主要原材料采购价格的变化和公司综合成本的变化,按照有利于加速LED照明渗透进程的原则实施动态的价格管理,令公司LED照明解决方案具有性价比上的优势,从而在各主要通用照明应用领域都显示显着的经济效益和社会效益,公司已完成众多工程项目中,LED户外照明产品相比传统照明灯具平均节能56%以上,LED室内照明相比传统照明灯具平均节能60%以上。
  5、服务优势
  对照明特别是工程照明来说,服务是满足用户需求、在激烈的竞争中赢得市场的关键因素。在LED照明时代,用户对服务的需求更强,而服务的内容也更为宽泛,通常超越了大多数LED照明企业自身的能力。公司拥有一支由多位行业知名设计师领衔的近30多人的优秀设计团队,并与本行业的知名设计机构建立了良好的合作关系,可以为各类重大景观照明工程和户外、室内照明工程提供设计方案和工程实施方案;公司设有全资的照明工程公司,具有丰富的照明工程施工管理经验,可以为业主提供各类照明工程安装服务或施工指导;公司已经在全国建立起了14家参控股公司和28个地方办事处,可以及时反馈并协助客户与用户解决各种问题;公司的区域运营管理中心,将可以快速高效地为周边的客户和用户提供更为优质专业的服务。因此,公司提供的LED照明解决方案是涵盖了前期的创意设计、中期的产品定制(如需)和产品交付,以及后期的工程服务的全过程服务综合解决方案。
  同时,公司非常重视对产品售后的客户关系维护,及时响应客户对公司提供的照明综合解决方案提出的疑问和要求,对处在质保期内的产品进行质量维护。在公司总部临近区域,对于客户反映的问题,公司在限定时间内派专人到实地进行跟进解决。公司拥有专业的维修队伍和相匹配的工程设备,配合公司的"智慧宝"系统,能及时、准确的对识别的户外照明产品进行维修或者更换。对于通过经销商经销的产品,公司通过经销商为用户提供及时的服务,同时公司为经销商的售后服务提供全面的支持。
  此外,公司对工程项目实行项目经理负责制,对项目负责人充分授权,项目负责人可以调动公司一切资源,其他部门将紧密配合。这种项目管理体制有效地保证了公司对用户服务的及时性和高效率。
  6、研发优势
  公司坚持以自主研发为主,同时与外部产学研合作相结合,不断提升公司的研发能力。公司一方面通过组建企业技术中心和工程中心(正在申报国家级)、半导体照明应用技术研究院、清华大学集成光电子学国家重点联合实验室分室和博士后工作站等多种研发平台和研发机制强化公司的自主研发能力,同时公司先后与清华大学、清华大学深圳研究生院、北京工业大学、中山大学、华南理工大学、成都电子科技大学以及四大美术学院的工业设计学院,在基础研究、应用技术研究和工业设计领域进行了各种形式卓有成效的合作。截至2012年6月30日,公司拥有专利297项,其中发明专利32项,同时,自主研发和掌握了多项核心技术,拥有国内一流水平的研发团队,并承担了多项国家及省部级研发任务。公司通过研发投入所取得的专有技术如下表所示π
  序号 专有技术名称
  1 高出光、高精密度一次光学封装系统技术
  2 数字化自由曲面光学工程技术
  3 LED灯具远程无线及有线智能管理控制技术
  4 光色应用研究技术平台
  5 新型陶瓷基板平台技术
  6 灯具Y型散热技术
  7 灯具系统过热保护技术
  8 现代农业LED照明应用研究
  7、营销优势
  公司制定并实施"广泛合作和商业模式创新并举"的大营销战略,并根据不同类别产品的不同特点构建立体化的营销网络。公司一是大力发展与各地照明工程公司之间的项目合作和产品代理关系,近两百家的照明工程公司成为公司的合作伙伴;二是积极探讨与节能服务公司合作,尝试与节能服务公司一道以EMC模式实施重大照明节能改造工程,公司在方案的节能效率、产品质量保证和综合服务能力等方面的优势对节能服务公司具有较强的吸引力,未来该模式下的合作潜力和市场前景将日益显现;三是与具有本地化资源优势的企业和个人建立战略合作伙伴关系,通过组建合资公司并向合资公司输出管理,提供技术、设计服务或提供产品组件的方式建立紧密型和半紧密型联合体实现本地化营销、本地化服务乃至本地化生产,为企业和个人低成本、低风险介入半导体照明产业提供综合支持。
  报告期内,公司开始筹划在国内主要区域建立LED照明光体验中心和营销展示中心,截止2012年6月30日,公司已分别在北京、上海、广州、西安、厦门等数十个大中城市设立了104家专卖店,通过专门的事业部和专门的营销策略,积极发展与传统照明产品经销商之间的经销代理关系,搭建和完善公司室内产品、景观照明产品和户外照明产品的渠道体系。此外,公司主动与各地方的灯光管理机构和路灯管理所等政府部门合作,为地方夜景规划和实施节能照明改造提供咨询意见和方案支持。
  8、品牌优势
  在品牌建设上,公司确立了在半导体照明行业打造世界级知名品牌的战略目标。公司产品致力于成为"LED照明产品可靠性和稳定性的代表"、公司LED照明综合解决方案致力于成为"性价比最优的全新照明实现方式"、公司致力成为"LED照明专家"。公司的LED照明系列产品通过了CE、CB认证,其中大功率路灯2007年、2008年连续被科技部、商务部质量监督检验检疫总局环境保护部等联合授予"国家重点新产品"称号,并获得"广东省科技进步一等奖",还被列入"2009年及2010年国家预算内投资项目"和"广东省重点产业专项";2009年公司为中华人民共和国建国60周年国庆庆典活动安装在天安门广场上的巨型LED显示屏被天安门管委会授予"突出贡献奖";公司的LED照明产品先后被评为"广东省名牌产品"、"广东省名优产品";被中国电子信息产业发展研究院等评为"2009年度中国本土最具影响力LED企业";被中国国际品牌协会评为"2011年度中国照明灯饰行业LED照明领袖品牌";被广东省半导体照明产业联合创新中心和广东LED杂志社联合评为"2011年度LED行业最具影响力品牌";被深圳市LED产业联合会、深圳市广电集团和亚太传媒联合评为"2011年LED行业年度十强品牌"。经过不懈的努力,公司在中国质量品牌测评中心等单位主办的评选活动中,勤上品牌荣获"中国著名品牌"。公司凭借良好的品牌效应,中标安徽六潜隧道工程、东莞东江大堤照明项目、深圳地铁3号线福田枢纽工程、深圳地标性建筑京基国际金融中心的建筑照明和办公照明项目、天安门广场大型LED显示屏项目、人民大会堂满天星项目、广百集团大型LED照明节能改造项目等,公司在项目实施过程中得到用户的普遍好评,进一步提升了公司的品牌形象。
  作为品牌建设的另一层面,公司把推动行业的快速健康发展置于头等重要的位置,积极主办和参与各种LED照明行业论坛,努力扩大和凝聚各方面对发展LED照明行业重大意义的共识,主动邀请国家主管部门、行业协会和地方政府负责人来公司参观考察,虚心听取领导和专家对行业和公司发展的意见和建议,协助地方政府制定LED照明产业发展路线图,推动地方政府打造绿色节能照明示范城市。针对标准缺失影响行业发展的情况,公司积极参与标准的制定,报告期参与了四项行业标准的制订工作,并协助广东省发布了国内首个LED路灯地方标准。
  公司利用自身作为下游领先企业的影响力,与上游企业共同解决影响行业快速、健康发展所存在的问题。公司自身不断根据上游芯片技术的发展情况适时向用户推出适用于不同照明应用领域的、具有良好性价比的LED照明解决方案,尽可能降低行业发展初期低质、劣质产品对市场造成的负面冲击。
  第八节 财务会计信息
  本公司2009年度、2010年度、2011年度的财务报告均经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(深鹏所股审字〔2011〕0060号、深鹏所股审字〔2012〕0051号)。公司最近一期财务报表未经审计。投资者如需详细了解公司的财务情况,请参阅公司2009年度、2010年度、2011年度三年财务报告(经审计)及2012年1-6月财务报告(未经审计),以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营情况和现金流量情况。
  一、最近三年及一期的财务会计资料
  (一)最近三年及一期合并财务报表
  1、合并资产负债表
  单位:人民币元
  项 目 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日流动资产:
  货币资金 1,235,778,213.25 1,325,815,897.08 484,092,553.76 277,792,579.43交易性金融资产
  应收票据 58,271,600.00应收账款 340,144,307.12 263,642,157.33 203,234,505.48 189,199,824.64预付款项 68,470,699.68 46,455,742.76 27,830,059.68 5,092,533.82应收利息 1,056,203.97 1,056,203.97
  其他应收款 26,921,011.15 20,093,627.44 17,230,329.63 1,080,631.71应收股利
  存货 119,553,566.45 164,351,581.03 101,717,472.12 67,515,188.56一年内到期的非流动资
  产
  其他流动资产
  流动资产合计 1,791,924,001.62 1,821,415,209.61 834,104,920.67 598,952,358.16非流动资产:
  可供出售金融资产
  持有至到期投资
  长期应收款
  项 目 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日长期股权投资 70,129,010.58 70,625,922.70 52,466,965.00 13,564,939.92投资性房地产
  固定资产 338,760,893.35 337,066,340.17 212,434,743.56 135,672,326.30在建工程 78,483,133.51 77,407,291.59 54,753,098.29 14,581,842.15工程物资
  固定资产清理
  无形资产 36,624,419.11 37,507,030.18 38,399,855.85 25,906,608.95开发支出 38,229,441.12 26,913,412.21 14,760,632.96 3,698,716.97商誉
  长期待摊费用 7,626,855.36 8,986,636.58 6,168,932.28 860,673.17递延所得税资产 11,975,132.43 12,843,739.33 9,663,891.04 9,164,156.57其他非流动资产
  非流动资产合计 581,828,885.46 571,350,372.76 388,648,118.98 203,449,264.03资产总计 2,373,752,887.08 2,392,765,582.37 1,222,753,039.65 802,401,622.19流动负债:
  短期借款 5,000,000.00 58,700,000.00交易性金融负债
  应付票据 30,526,010.00 50,143,347.00 19,478,212.00
  应付账款 116,534,506.27 146,461,781.04 78,918,609.49 99,172,381.12预收款项 37,541,300.91 35,750,669.76 28,674,391.26 9,746,206.46应付职工薪酬 9,308,566.90 9,002,574.63 8,309,099.85 8,652,408.36应交税费 8,380,490.04 14,898,434.98 8,358,403.10 10,427,065.28应付利息
  应付股利
  其他应付款 15,155,679.34 8,440,296.73 2,020,579.98 4,454,904.46一年内到期的非流动负 2,630,180.00 2,630,180.00 1,660,846.67 1,660,846.67债
  其他流动负债
  流动负债合计 220,076,733.46 272,327,284.14 147,420,142.35 192,813,812.35非流动负债:
  长期借款 130,000,000.00 130,000,000.00应付债券
  长期应付款
  专项应付款
  预计负债 10,066,866.50 8,412,656.50 4,847,460.37 2,376,484.51递延所得税负债
  递延收益-非流动负债
  项 目 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日其他非流动负债 101,682,314.99 89,792,203.34 83,864,216.67 71,732,396.67非流动负债合计 111,749,181.49 98,204,859.84 218,711,677.04 204,108,881.18负债合计 331,825,914.95 370,532,143.98 366,131,819.39 396,922,693.53所有者权益(或股东权
  益):
  实收资本(或股本) 374,670,000.00 187,335,000.00 140,500,000.00 112,000,000.00资本公积 1,298,330,939.49 1,485,665,939.49 475,685,584.80 162,185,584.80减:库存股
  盈余公积 38,194,288.79 33,704,896.54 21,238,811.49 13,085,155.58未分配利润 321,249,898.64 299,578,868.43 187,421,793.59 114,475,309.00外币报表折算差额 154,377.28 120,252.78 31,525.26 -21,329.93少数股东权益 9,327,467.93 15,828,481.15 31,743,505.12 3,754,209.21归属于母公司所有者权2,032,599,504.20 2,006,404,957.24 824,877,715.14 401,724,719.45益合计
  所有者权益合计 2,041,926,972.13 2,022,233,438.39 856,621,220.26 405,478,928.66负债和所有者权益总计 2,373,752,887.08 2,392,765,582.37 1,222,753,039.65 802,401,622.19
  2、合并利润表
  单位:人民币元
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度一、营业总收入 364,335,901.86 769,304,207.24 552,283,031.14 424,106,237.45其中:营业收入 364,335,901.86 769,304,207.24 552,283,031.14 424,106,237.45减:营业成本 254,910,354.59 505,977,520.60 373,397,043.24 290,727,751.32营业税金及附加 2,679,863.40 1,530,244.26 679,305.08 1,242,616.06销售费用 20,480,268.53 45,482,281.24 27,167,904.20 18,406,895.77管理费用 37,085,201.20 73,151,607.90 43,804,455.99 24,697,150.01财务费用 -3,682,959.28 8,328,350.19 9,857,017.96 9,890,067.44资产减值损失 845,472.45 6,077,867.31 -896,305.85 3,955,583.17加:公允价值变动净收益
  投资净收益 -4,496,912.11 -2,594,713.00 -1,521,445.54 -435,060.08其中:对联营企业和合营
  企业的投资收益
  汇兑净收益
  二、营业利润 47,520,788.86 126,161,622.74 96,752,164.98 74,751,113.60加:营业外收入 9,310,038.17 29,594,963.90 5,491,375.95 3,477,111.59减:营业外支出 28,768.84 2,237,400.43 5,411,997.52 142,266.93
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  其中:非流动资产处置损 27,078.61
  失
  三、利润总额 56,802,058.19 153,519,186.21 96,831,543.41 78,085,958.26
  减:所得税费用 11,908,135.73 24,633,079.72 15,941,107.00 11,835,804.51
  四、净利润 44,893,922.46 128,886,106.49 80,890,436.41 66,250,153.75
  减:少数股东损益 -589,734.81 4,262,946.60 -209,704.09 -147,390.79
  归属于母公司所有者的 45,483,657.27 124,623,159.89 81,100,140.50 66,397,544.54
  净利润
  五、每股收益:
  (一)基本每股收益 0.12 0.86 0.64 0.59
  (二)稀释每股收益 0.12 0.86 0.64 0.59
  六、其他综合收益 34,124.50 88,727.52 52,855.19 -21,524.26
  七、综合收益总额 44,928,046.96 128,974,834.01 80,943,291.60 66,228,629.49
  3、合并现金流量表
  单位:人民币元
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度一、经营活动产生的现金
  流量:
  销售商品、提供劳务收到 312,124,383.22 768,714,137.37 669,848,732.55 387,674,701.08的现金
  收到的税费返还 259,553.22 470,387.01 1,623,278.21 423,121.26收到其他与经营活动有 41,125,616.40 56,759,802.21 29,687,282.11 52,388,796.86关的现金
  经营活动现金流入小计 353,509,552.84 825,944,326.59 701,159,292.87 440,486,619.20购买商品、接受劳务支付 226,829,237.83 521,097,738.61 472,715,120.19 326,185,317.82的现金
  支付给职工以及为职工 55,269,195.62 108,299,478.97 64,192,697.35 36,677,397.07支付的现金
  支付的各项税费 24,499,740.70 28,538,273.46 24,392,478.25 31,980,927.09支付其他与经营活动有 26,585,990.88 52,395,579.38 41,762,252.90 23,035,700.79关的现金
  经营活动现金流出小计 333,184,165.03 710,331,070.42 603,062,548.69 417,879,342.77经营活动产生的现金流 20,325,387.81 115,613,256.17 98,096,744.18 22,607,276.43量净额
  二、投资活动产生的现金
  流量:
  收回投资收到的现金 5,005,000.00
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度取得投资收益收到的现
  金
  处置固定资产、无形资产
  和其他长期资产收回的
  现金净额
  处置子公司及其他营业 3,020,000.00
  单位收到的现金净额
  收到其他与投资活动有
  关的现金
  投资活动现金流入小计 5,005,000.00 3,020,000.00
  购建固定资产、无形资产
  和其他长期资产支付的 79,647,881.97 193,703,738.07 143,288,115.32 47,026,258.85现金
  投资支付的现金 3,090,000.00 50,500,000.00 9,000,000.00取得子公司及其他营业 4,000,000.00
  单位支付的现金净额
  支付其他与投资活动有 7,348,620.39
  关的现金
  投资活动现金流出小计 83,647,881.97 204,142,358.46 193,788,115.32 56,026,258.85投资活动产生的现金流 -83,647,881.97 -199,137,358.46 -190,768,115.32 -56,026,258.85量净额
  三、筹资活动产生的现金
  流量:
  吸收投资收到的现金 1,058,765,354.69 370,199,000.00 3,901,600.00其中:子公司吸收少数股 1,950,000.00 28,199,000.00 3,901,600.00东投资收到的现金
  取得借款收到的现金 100,000,000.00 5,000,000.00 95,000,000.00 190,000,000.00收到其他与筹资活动有 7,182,645.31
  关的现金
  筹资活动现金流入小计 100,000,000.00 1,070,948,000.00 465,199,000.00 193,901,600.00偿还债务支付的现金 105,000,000.00 130,000,000.00 153,700,000.00 142,700,000.00分配股利、利润或偿付利 21,328,701.33 8,034,004.14 10,397,679.92 11,579,419.93息支付的现金
  其中:子公司支付给少数
  股东的股利、利润
  支付其他与筹资活动有 6,797,834.00
  关的现金
  筹资活动现金流出小计 126,328,701.33 144,831,838.14 164,097,679.92 154,279,419.93筹资活动产生的现金流 -26,328,701.33 926,116,161.86 301,101,320.08 39,622,180.07量净额
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度四、汇率变动对现金的影 -386,488.34 -868,716.25 -2,129,974.61 -472,262.73响
  五、现金及现金等价物净 -90,037,683.83 841,723,343.32 206,299,974.33 5,730,934.92增加额
  期初现金及现金等价物 1,325,815,897.08 484,092,553.76 277,792,579.43 272,061,644.51余额
  期末现金及现金等价物 1,235,778,213.25 1,325,815,897.08 484,092,553.76 277,792,579.43余额
  (二)最近三年及一期的母公司财务报表
  1、母公司资产负债表
  单位:人民币元
  项 目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日流动资产:
  货币资金 1,186,933,657.32 1,261,088,352.51 451,755,039.83 269,613,569.48交易性金融资产
  应收票据 58,271,600.00应收账款 336,635,107.60 261,870,987.03 195,367,206.08 178,624,992.51预付款项 66,946,199.96 44,144,909.54 11,711,322.13 4,518,219.91应收利息 1,056,203.97 1,056,203.97
  其他应收款 56,021,043.29 35,723,756.89 32,164,364.92 652,149.49应收股利
  存货 117,681,883.03 158,757,818.31 97,423,532.97 67,055,532.80一年内到期的非
  流动资产
  其他流动资产
  流动资产合计 1,765,274,095.14 1,762,642,028.25 788,421,465.93 578,736,064.19非流动资产:
  可供出售金融资
  产
  持有至到期投资
  长期应收款
  长期股权投资 152,787,780.58 166,284,692.70 146,726,735.00 53,923,709.92投资性房地产
  固定资产 335,540,603.36 329,231,140.71 204,849,452.29 134,716,029.31在建工程 74,129,007.51 74,136,545.59 54,626,566.29 12,389,253.65工程物资
  固定资产清理
  项 目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日无形资产 21,451,672.34 22,173,144.55 22,800,797.68 25,906,608.95开发支出 38,229,441.12 26,913,412.21 14,760,632.96 3,698,716.97商誉
  长期待摊费用 5,714,065.73 7,006,665.42 5,414,238.34 860,673.17递延所得税资产 10,725,225.91 10,278,117.91 8,565,650.69 8,279,598.77其他非流动资产
  非流动资产合计 638,577,796.55 636,023,719.09 457,744,073.25 239,774,590.74资产总计 2,403,851,891.69 2,398,665,747.34 1,246,165,539.18 818,510,654.93流动负债:
  短期借款 5,000,000.00 58,700,000.00交易性金融负债
  应付票据 30,526,010.00 50,143,347.00 19,478,212.00
  应付账款 111,136,966.71 136,022,701.76 74,415,067.06 97,116,881.06预收款项 36,504,968.91 33,857,090.41 28,865,273.77 9,726,180.96应付职工薪酬 8,575,061.22 8,223,290.87 7,795,730.94 8,337,577.53应交税费 7,577,709.81 13,393,067.37 7,532,411.01 9,664,671.39应付利息
  应付股利
  其他应付款 54,200,792.06 43,798,477.21 61,681,777.68 26,707,632.20一年内到期的非 2,630,180.00 2,630,180.00 1,660,846.67 1,660,846.67流动负债
  其他流动负债
  流动负债合计 251,151,688.71 293,068,154.62 201,429,319.13 211,913,789.81非流动负债:
  长期借款 130,000,000.00 130,000,000.00应付债券
  长期应付款
  专项应付款
  预计负债 10,066,866.50 8,412,656.50 4,847,460.37 2,376,484.51递延所得税负债
  其他非流动负债 101,682,203.33 89,792,203.34 83,864,216.67 71,732,396.67非流动负债合计 111,749,069.83 98,204,859.84 218,711,677.04 204,108,881.18负债合计 362,900,758.54 391,273,014.46 420,140,996.17 416,022,670.99所有者权益(或股
  东权益):
  实收资本(或股 374,670,000.00 187,335,000.00 140,500,000.00 112,000,000.00本)
  资本公积 1,298,330,939.49 1,485,665,939.49 475,685,584.80 162,185,584.80
  项 目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日减:库存股
  盈余公积 38,194,288.79 33,704,896.54 21,238,811.49 13,085,155.58未分配利润 329,755,904.87 300,686,896.85 188,600,146.72 115,217,243.56归属于母公司所 2,040,951,133.15 2,007,392,732.88 826,024,543.01 402,487,983.94有者权益合计
  所有者权益合计 2,040,951,133.15 2,007,392,732.88 826,024,543.01 402,487,983.94负债和所有者权 2,403,851,891.69 2,398,665,747.34 1,246,165,539.18 818,510,654.93益总计
  2、母公司利润表
  单位:人民币元
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度一、营业收入 359,880,619.20 739,983,532.02 536,873,357.52 416,685,129.74减:营业成本 253,285,521.85 490,749,876.67 367,663,380.75 286,730,990.26营业税金及附加 2,560,536.30 541,679.99 367,053.31 1,044,300.65销售费用 17,603,316.97 43,317,039.11 25,902,127.63 17,689,473.44管理费用 30,363,966.25 56,557,780.39 34,482,379.01 20,190,157.77财务费用 -3,653,838.14 8,404,755.01 9,850,193.35 9,872,132.56资产减值损失 1,326,510.00 3,619,592.04 -279,116.34 2,869,042.05加:公允价值变动净收益
  投资净收益 -4,496,912.11 2,280,972.98 -1,619,641.59 -435,060.08其中:对联营企业和合营
  企业的投资收益
  汇兑净收益
  二、营业利润 53,897,693.86 139,073,781.79 97,267,698.22 77,853,972.93加:营业外收入 9,299,038.17 9,423,590.90 5,486,664.95 2,977,111.59减:营业外支出 923.69 2,208,300.00 5,410,648.56 92,875.00其中:非流动资产处置净
  损失
  三、利润总额 63,195,808.34 146,289,072.69 97,343,714.61 80,738,209.52减:所得税费用 10,903,908.07 21,628,222.23 15,807,155.54 12,152,941.36四、净利润 52,291,900.27 124,660,850.46 81,536,559.07 68,585,268.16减:少数股东损益
  归属于母公司所有者的 52,291,900.27 124,660,850.46 81,536,559.07 68,585,268.16净利润
  五、每股收益:
  (一)基本每股收益 0.14 0.64 0.61(二)稀释每股收益 0.14 0.64 0.61
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度六、其他综合收益
  七、综合收益总额 52,291,900.27 124,660,850.46 81,536,559.07 68,585,268.16
  3、母公司现金流量表
  单位:人民币元
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度一、经营活动产生的现金
  流量:
  销售商品、提供劳务收到 313,264,377.16 730,594,095.26 651,352,115.45 381,396,226.08的现金
  收到的税费返还 259,553.22 470,387.01 1,623,278.21 343,975.48收到其他与经营活动有 39,981,230.83 25,048,489.23 28,163,590.60 48,368,696.94关的现金
  经营活动现金流入小计 353,505,161.21 756,112,971.50 681,138,984.26 430,108,898.50购买商品、接受劳务支付 223,293,594.28 498,587,375.22 462,707,431.61 321,341,297.92的现金
  支付给职工以及为职工 52,267,695.62 98,067,714.22 58,723,924.08 33,129,242.64支付的现金
  支付的各项税费 24,374,089.70 25,793,855.71 23,173,163.90 31,575,753.62支付其他与经营活动有 24,334,980.88 42,195,953.25 35,623,397.00 18,805,481.13关的现金
  经营活动现金流出小计 324,270,360.48 664,644,898.40 580,227,916.59 404,851,775.31经营活动产生的现金流 29,234,800.73 91,468,073.10 100,911,067.67 25,257,123.19量净额
  二、投资活动产生的现金
  流量:
  收回投资收到的现金 5,005,000.00
  取得投资收益收到的现
  金
  处置固定资产、无形资产
  和其他长期资产收回的
  现金净额
  处置子公司及其他营业 3,020,000.00
  单位收到的现金净额
  收到其他与投资活动有
  关的现金
  投资活动现金流入小计 5,005,000.00 3,020,000.00
  购建固定资产、无形资产
  和其他长期资产支付的 79,488,904.16 168,530,575.73 108,776,549.12 44,517,274.02现金
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度投资支付的现金 22,390,000.00 50,500,000.00 9,000,000.00取得子公司及其他营业 4,000,000.00 53,901,000.00 26,178,400.00单位支付的现金净额
  支付其他与投资活动有
  关的现金
  投资活动现金流出小计 83,488,904.16 190,920,575.73 213,177,549.12 79,695,674.02投资活动产生的现金流 -83,488,904.16 -185,915,575.73 210,157,549.12 -79,695,674.02量净额
  三、筹资活动产生的现金
  流量:
  吸收投资收到的现金 1,056,815,354.69 342,000,000.00
  其中:子公司吸收少数股
  东投资收到的现金
  取得借款收到的现金 100,000,000.00 5,000,000.00 95,000,000.00 190,000,000.00收到其他与筹资活动有 27,786,915.46 83,709,671.31 39,967,540.00 28,593,746.00关的现金
  筹资活动现金流入小计 127,786,915.46 1,145,525,026.00 476,967,540.00 218,593,746.00偿还债务支付的现金 105,000,000.00 130,000,000.00 153,700,000.00 142,700,000.00分配股利、利润或偿付利 21,328,701.33 8,034,004.14 10,397,679.92 11,579,419.93息支付的现金
  其中:子公司支付给少数
  股东的股利、利润
  支付其他与筹资活动有 20,984,317.55 102,859,755.00 19,362,500.00 3,583,746.00关的现金
  筹资活动现金流出小计 147,313,018.88 240,893,759.14 183,460,179.92 157,863,165.93筹资活动产生的现金流 -19,526,103.42 904,631,266.86 293,507,360.08 60,730,580.07量净额
  四、汇率变动对现金的影 -374,488.34 -850,451.55 -2,119,408.28 -464,806.93响
  五、现金及现金等价物净 -74,154,695.19 809,333,312.68 182,141,470.35 5,827,222.31增加额
  期初现金及现金等价物1,261,088,352.51 451,755,039.83 269,613,569.48 263,786,347.17余额
  期末现金及现金等价物1,186,933,657.32 1,261,088,352.51 451,755,039.83 269,613,569.48余额
  (三)合并报表范围的变化
  最近三年及一期公司纳入合并范围的二级子公司变化情况如下:
  项目 二级子公 股权 注册资本 合并范围变更原因
  司名称
  2009年较2008年末合并范围变化情况
  深圳市勤
  合并范 上节能科 98% 2,008.00 2009年3月19日勤上光电与温琦共同投资设围增加 技有限公 万元 立深圳市勤上节能科技有限公司。
  司
  合并范 山东金源 5,000.00 2009年11月23日勤上光电与庄玉冰共同投资围增加 勤上光电 65% 万元 设立山东金源勤上光电有限公司。
  有限公司
  2010年较2009年末合并范围变化情况
  吉林公主
  合并范 岭勤上光 70% 5,000.00 2010年7月6日勤上光电与温炳权共同投资设围增加 电有限公 万元 立吉林公主岭勤上光电有限公司。
  司
  北京易美
  合并范 景地景观 51% 10.00万元 2010年11月17日公司与杨桦共同投资设立北围增加 设计有限 京易美景地景观设计有限公司。
  公司
  安徽省勤 2010年11月24日勤上光电与安徽润磊投资管合并范 上光电科 51% 10,000.00
  围增加 技有限公 万元 理有限期公司共同投资设立安徽省勤上光电
  司 科技有限公司。
  合并范 广东勤上 1,200.00 2010年12月6日勤上光电独资设立广东勤上围增加 光电科技 100% 万元 光电科技有限公司。
  有限公司
  2011年较2010年末合并范围变化情况
  合并范 广州勤上 5,600.00 2011年5月23日,勤上光电与温佳佳共同设围增加 光电股份 90% 万元 立广州勤上光电股份有限公司。
  有限公司
  合并范 北京勤上 1,000.00 2011年8月24日,勤上光电与施春喜、叶金围增加 光电科技 92% 万元 菊共同设立北京勤上光电科技有限公司。
  有限公司
  2011年3月30日,勤上光电与贾茜签订《股
  权转让协议》,勤上光电将其持有的北京易美
  北京易美 景地景观设计有限公司(以下简称"北京易美合并范 景地景观 46% 10.00万元 景")5%的股权以0.5万元人民币价格转让给围减少 设计有限 自然人股东贾茜,至此,勤上光电对北京易美
  公司 景持股比例由51%减持至46%,本年度不再纳
  入合并资产负债表范围,1-3 月纳入合并利润
  表及合并现金流量表。
  2011年12月8日,勤上光电与安徽润磊投资
  管理有限公司签订《认缴出资变更协议》,勤
  安徽省勤 上光电将其对安徽省勤上光电科技有限公司合并范 上光电科 10,000.00 (以下简称"安徽勤上")所持21%股权的后围减少 技有限公 30% 万元 续出资的权利和义务交由安徽润磊投资管理
  司 有限公司实施,至此,勤上光电对安徽勤上持
  股比例由51%减持至30%,本年度不再纳入合
  并资产负债表范围,1-11月纳入合并利润表及
  合并现金流量表。
  2012年1-6月较2011年末合并范围变化情况
  2012年6月14日,勤上光电与蒿德金签订《股
  权转让协议》,勤上光电将其持有的山东金源
  山东金源 勤上光电有限公司(以下简称"山东勤上")合并范 勤上光电 0% 2,000.00 65%的股权以1,300.00万元人民币价格转让给围减少 有限公司 万元 自然人股东蒿德金,至此,勤上光电对山东勤
  上持股比例由65%减持至0%,本年度不再纳
  入合并资产负债表范围,1-6 月纳入合并利润
  表及合并现金流量表。
  除此之外,最近三年及一期合并报表范围无其他变化。
  二、最近三年及一期主要财务指标
  (一)最近三年及一期主要财务指标
  1、合并财务报表口径
  财务指标 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日流动比率1(倍) 8.14 6.69 5.66 3.11速动比率2(倍) 7.60 6.08 4.97 2.76资产负债率3 13.98% 15.49% 29.94% 49.47%全部债务4(万元) 3,315.62 5,777.35 15,113.91 19,036.08债务资本比率5 1.60 2.78 15.00 31.95每股净资产6(元/股) 5.43 10.71 5.87 3.59
  财务指标 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度应收账款周转率7(次) 1.21 3.30 2.81 2.63存货周转率8(次) 1.80 3.80 4.41 3.15利息保障倍数9 26.48 20.11 10.31 7.74
  10 8,129.48 19,860.14 12,682.93 10,190.61EBITDA (万元)
  EBITDA全部债务比11 2.45 3.44 0.84 0.54EBITDA利息倍数12 36.46 24.72 12.20 8.80总资产报酬率13 2.48% 8.94% 10.59% 11.74%
  每股经营活动产生的现金流量 0.05 0.62 0.70 0.20净额14(元/股)
  每股净现金流量15(元/股) -0.24 4.49 1.47 0.05
  2、母公司财务报表口径
  财务指标 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日流动比率1(倍) 7.03 6.01 3.91 2.73速动比率2(倍) 6.56 5.47 3.43 2.41资产负债率3 15.10% 16.31% 33.71% 50.83%全部债务4(万元) 3,315.62 5,777.35 15,113.91 19,036.08债务资本比率5 1.60 2.80 15.47 32.11每股净资产6(元/股) 0.88 10.72 5.88 3.59
  财务指标 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度应收账款周转率7(次) 1.20 3.24 2.87 2.68存货周转率8(次) 1.83 3.83 4.47 3.12利息保障倍数9 29.35 19.21 10.36 7.97EBITDA10(万元) 8,731.03 18,867.24 12,667.89 10,439.35EBITDA全部债务比11 2.63 3.27 0.84 0.55EBITDA利息倍数12 39.16 23.48 12.18 9.02总资产报酬率13 2.72% 8.47% 10.44% 11.88%每股经营活动产生的现金流量净 0.08 0.49 0.72 0.23额14(元/股)
  每股净现金流量15(元/股) -0.20 4.32 1.30 0.05
  上述财务指标的计算方法如下:
  1、流动比率=流动资产/流动负债
  2、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债
  3、资产负债率=负债总额/资产总额
  4、全部债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券
  5、债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益总额)×100%
  6、每股净资产=期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本
  7、应收账款周转率=营业收入/〔(期初应收账款净额+期末应收账款净额)/2〕
  8、存货周转率=营业成本/〔(期初存货净额+期末存货净额)/2〕
  9、利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
  10、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
  11、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
  12、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)13、总资产报酬率=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/[(期初资产总额+期末资产总额)/2] ×
  100%
  14、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
  15、每股净现金流量=现金及现金等价物增加额/期末总股本
  (二)最近三年及一期净资产收益率和每股收益(合并报表口径)
  项 目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度加权平均净资产收益率(扣除非经 2.25% 12.78% 13.03% 18.02%常性损益前)
  加权平均净资产收益率(扣除非经 1.86% 11.54% 13.11% 17.26%常性损益后)
  基本每股收益 0.12 0.86 0.64 0.59每股收益(扣除非 (元/股)
  经常性损益前) 稀释每股收益 0.12 0.86 0.64 0.59
  (元/股)
  基本每股收益 0.10 0.78 0.64 0.57每股收益(扣除非 (元/股)
  经常性损益后) 稀释每股收益 0.10 0.78 0.64 0.57
  (元/股)
  注:加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率和每股收益的计算及披露 》(2010年修订)计算;
  加权平均净资产收益率=P/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)其中:P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0为报告期月份数;Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动;Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时,被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时,被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权;计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时,被合并方的净资产不予加权计算(权重为零)。
  三、公司最近三年及一期非经常性损益明细表(合并口径)
  最近三年及一期公司非经常性损益情况如下:
  单位:人民币元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度非流动资产处置损益 - 2,555,180.00 - -偶发性的税收返还、减免 - - - -
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  越权审批或无正式批准 - - - -
  文件的税收返还、减免
  计入当期损益的政府补
  助,但与公司业务密切相
  关,按照国家统一标准定 9,271,876.47 26,967,994.25 5,377,650.84 3,462,111.59
  额或定量享受的政府补
  助除外
  除上述各项之外的其他 - -2,165,610.78 -5,298,272.41 -127,266.93
  营业外收支净额
  其他符合非经常性损益 9,392.86 - - -
  定义的损益项目
  小计 9,281,269.33 27,357,563.47 79,378.43 3,334,844.66
  减:企业所得税影响数 1,392,190.40 -4,738,640.00 -573,186.37 -531,637.51
  (所得税减少以"-"表示)
  减:少数股东权益影响额 - -10,570,703.48 -1,101.70 808.18
  非经常性损益净额 7,889,078.93 12,048,219.99 -494,909.64 2,804,015.33
  四、管理层分析与讨论
  公司董事会成员和管理层结合公司合并报表口径及母公司报表口径最近三年及一期的财务报表,对公司的资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了重点讨论和分析,详细分析如下:
  (一)合并财务报表口径
  1、资产负债结构分析
  (1)资产分析
  报告期内,公司资产规模随业务发展较快增长,截至2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末公司的总资产分别为80,240.16万元、122,275.30万元、239,276.56万元和237,375.29万元,最近三年总资产年均复合增长率达到72.68%。
  最近三年及一期,公司合并口径的资产总体构成情况如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比流动资产 179,192.40 75.49% 182,141.52 76.12% 83,410.49 68.22% 59,895.24 74.64%非流动资产 58,182.89 24.51% 57,135.04 23.88% 38,864.81 31.78% 20,344.93 25.36%资产总计 237,375.29 100.00% 239,276.56 100.00% 122,275.30 100.00% 80,240.16 100.00%
  250,000.00
  200,000.00
  150,000.00
  100,000.00
  50,000.00
  0.00 2012-06-30 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31
  流动资产 非流动资产
  报告期内,公司资产结构基本保持稳定,流动资产占比相对较高。最近三年及一期,公司流动资产占资产总额的比重分别为74.64%、68.22%、76.12%和75.49%,主要包括与生产经营活动密切相关的货币资金、应收款项、预付款项和存货等。最近三年及一期,公司非流动资产占资产总额的比重分别为25.36%、31.78%、23.88%和24.51%,主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产。其中,2011年公司IPO募集资金到位后,流动资产占比上升,非流动资产占比有所下降,但随着公司业务的稳步发展,加大了对固定资产的投入以及对能源管理合同(EMC)业务模式的推进,非流动资产规模保持持续增长,2012年6月末非流动资产占比略有上升。
  1)流动资产分析
  最近三年及一期,公司流动资产结构如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比货币资金 123,577.82 68.96% 132,581.59 72.79% 48,409.26 58.04% 27,779.26 46.38%应收账款 34,014.43 18.98% 26,364.22 14.47% 20,323.45 24.37% 18,919.98 31.59%预付款项 6,847.07 3.82% 4,645.57 2.55% 2,783.01 3.34% 509.25 0.85%存货 11,955.36 6.67% 16,435.16 9.02% 10,171.75 12.19% 6,751.52 11.27%流动资产 179,192.40 100.00% 182,141.52 100.00% 83,410.49 100.00% 59,895.24 100.00%合计
  从流动资产结构看,货币资金、应收账款、预付款项和存货构成了流动资产的绝大部分。最近三年及一期,上述四项资产金额合计分别占各期末流动资产总额的90.09%、97.93%、98.84%和98.44%。
  ① 货币资金
  报告期内,公司货币资金余额快速增加。2009年末、2010年末、2011年末和 2012 年 6 月末货币资金余额分别为 27,779.26 万元、48,409.26 万元、132,581.59 万元和 123,577.82 万元,占流动资产总额的比例分别为 46.38%、58.04%、72.79%和68.96%,是流动资产的最主要构成部分。公司货币资金主要为银行存款及少部分其他货币资金和现金。其他货币资金主要是银行承兑汇票保证金。公司货币资金余额中无因抵押、冻结等对变现有限制或存放在境外及有其他潜在收回风险的款项。
  2010年末货币资金余额同比增长74.26%,主要是由于公司2010年两次增资扩股所致。2011年末货币资金余额同比增加173.88%,主要是公司2011年IPO募集资金到位所致。同时,公司近年来盈利能力增强,应收账款及应收票据回收情况改善,使得经营活动产生的现金流量净额增加,货币资金余额随之增长。2012年1-6月,公司预付广州知识城土地款,增加对在建工程的投入,以及分配股利,使得货币资金余额小幅下降。
  ② 应收账款
  报告期内,公司应收账款规模逐年增加。2009年末、2010年末、2011年末和 2012 年 6 月末的应收账款净额分别为 18,919.98 万元、20,323.45 万元、26,364.22万元和34,014.43万元,占流动资产的比例分别为31.59%、24.37%、14.47%和18.98%,是流动资产的重要组成部分。
  2010年末应收账款余额较2009年末变动不大,增幅为7.42%。2011年末应收账款余额较期初增加了6,040.77万元,增幅为29.72%,主要原因是公司户外照明、景观照明和室内照明等产品销售收入大幅增长,应收账款规模相应增长,但应收账款增幅仍低于同期营业收入39.30%的增幅。2012年6月末应收账款净额较2011年末增长29.02%,一方面是由于销售增长使应收账款相应增加,另一方面是因为受经济增长放缓影响,行业竞争加剧,公司给予客户更多的赊销额度。公司2009年末、2010年末、2011年末应收账款余额占当期营业收入的比例如下表所示:
  项目 2011年末/度 2010年末/度 2009年末/度应收账款(万元) 26,364.22 20,323.45 18,919.98营业收入(万元) 76,930.42 55,228.30 42,410.62应收账款占比 34.27% 36.80% 44.61%2009年末、2010年末和2011年末,公司应收账款余额占当期营业收入的比例分别为44.61%、36.80%和34.27%,应收账款占营业收入的比重较高,但呈逐年下降趋势。这主要是由于:一方面,公司加强了对应收账款的分类管理、风险管理、收款责任人业绩考核管理,对回收期较长、风险较大的应收账款进行定期统计、分析、制定专门的收款方案、指定专人负责催收;另一方面,公司 LED大功率户外照明产品的客户范围不断扩大,逐渐由以政府下属事业单位为主的单一客户转变为以经销商、中间商和政府下属事业单位等多渠道的客户群。政府下属事业单位的项目一般环节较多,运作时间较长,其他客户群体与之相比周转时间相对较短,因此客户结构的变化也在一定程度上导致了应收账款余额占营业收入的比重有所下降。应收账款管理和客户结构转变等措施较好地改善了公司的销售回款情况。
  对内销客户,公司一般给予3-6个月的账期。针对工程类客户验收时间长、审批流程长等特点,公司根据不同合同订单设置账期,同时根据客户的品质、偿债能力、财务情况、信用情况、合作时间和经济环境不同给予适当的收款期。对外销客户,公司给予的账期较短,一般采取信用证方式,公司在客户交足30%定金或全额信用证后才安排生产,支付货款或提供信用证后才安排交货。从实际情况看,公司的销售和回款情况与公司的信用政策基本相符。截至 2012年6月末,公司应收账款的账龄在6个月以内的占比达到78.04%,账龄在1年以内的占比达到 85.38%。同时,针对公司应收账款占用公司资金较多的问题,公司已严格按照坏账准备计提标准对所有应收账款计提了坏账准备。截至 2012年6月末,公司应收账款账面余额为34,973.44万元,累计计提坏账准备959.01万元。总体来看,应收账款总体状态良好,回收风险较小。
  最近三年及一期应收账款账龄分布情况如下表所示:
  账龄 1-6月 7-12月 1-2年 2-3年 3-5年 合 计2012年6月30日 78.04% 7.34% 13.31% 1.31% 0.01% 100.00%2011年12月31日 68.49% 16.31% 13.22% 1.97% 0.01% 100.00%2010年12月31日 85.98% 7.17% 4.79% 2.06% - 100.00%
  2009年12月31日 78.91% 1.64% 19.45% - - 100.00%
  最近三年及一期,公司应收账款坏账准备计提情况如下:
  单位:人民币万元
  项目 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日应收账款余额 34,973.44 27,241.33 20,761.38 19,469.62坏账准备 959.01 877.11 437.93 549.64计提比例 2.74% 3.22% 2.11% 2.82%
  截至2012年6月30日,公司的应收账款主要集中在户外照明的路灯、隧道灯等市政类项目,该类产品的客户主要是政府下属事业单位。截至2012年6月30日,公司应收账款余额按项目分类如下表所示:
  项目分类 金额(万元) 占比
  市政类项目 19,725.02 56.40%
  其他 15,248.42 43.60%
  合计 34,973.44 100.00%
  截至2012年6月30日,公司应收账款金额前五名单位情况如下表所示:
  单位名称 金额(万元) 占总额比例
  惠东县人民政府 2,168.12 6.20%
  深圳市京基房地产股份有限公司 1,069.22 3.06%
  天津子牙循环经济产业投资发展有限公司 914.84 2.62%
  中科恒源科技股份有限公司 833.90 2.38%
  河北承德承唐高速公路管理中心 649.97 1.86%
  合计 5,636.06 16.12%
  通过上述分析可以看到,公司的应收账款总体状态良好,收款年限主要集中在1-6个月以内,且应收账款主要集中在市政类项目,回收风险较小。
  ③ 预付款项
  报告期内,公司预付款项账龄分布情况如下表所示:
  单位:人民币万元账龄 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日1年以内 6,790.21 4,469.62 2,783.00 509.251-2年 56.86 175.96 - -合计 6,847.07 4,645.57 2,783.00 509.252010年末预付款项余额同比增长446.49%,主要系安徽省勤上光电科技有限公司预付土地使用权转让款所致。2011年末预付款项同比增长66.93%,主要系公司订单增加较快,为满足订单需求增加了原材料采购的预付款所致。2012年6月末余额较2011年末增长47.39%,主要系预付广州知识城土地款所致。
  截至2012年6月30日预付款项余额前五名单位情况如下表所示:
  单位名称 与本公 金额 占总额比例 未结算原因
  司关系 (万元)
  广州土地交易中心 无 4,213.00 61.53% 未办理土地证荣昌钢铁贸易有限公司 无 215.62 3.15% 交易未完成深圳常创电子科技有限公司 无 132.50 1.94% 交易未完成深圳泓亚光有限公司 无 107.76 1.57% 交易未完成深圳协诚机电有限公司 无 79.80 1.17% 交易未完成
  合计 - 4,748.67 69.35% -
  ④ 存货
  公司2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末的存货余额分别为6,751.52万元、10,171.75万元、16,435.16万元和11,955.36万元,分别占流动资产的11.27%、12.19%、9.02%和6.67%。
  公司最近三年及一期存货明细表如下:
  单位:人民币万元存货项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例原材料 6,910.21 57.80% 9,674.26 58.86% 5,519.30 54.26% 3,134.74 46.43%包装物 326.84 2.73% 81.88 0.50% 144.82 1.42% 13.02 0.19%库存商品 1,960.30 16.40% 3,850.59 23.43% 1,926.31 18.94% 1,372.01 20.32%发出商品 424.13 3.55% 434.03 2.64% 635.87 6.25% 266.64 3.95%在产品 2,235.91 18.70% 2,355.55 14.33% 1,929.16 18.97% 1,903.52 28.19%低值易耗品 97.97 0.82% 38.85 0.24% 16.29 0.16% 61.60 0.91%
  合计 11,955.36 100.00% 16,435.16 00.00% 10,171.75 100.00% 6,751.53 100.00%
  公司存货主要包括原材料、库存商品、在产品以及发出商品等,其中原材料主要为芯片和光源等。随着公司逐步扩展户外照明市场,加大户外照明和室内照明产品的生产与销售,对原材料尤其是芯片和光源的采购和备货持续增加,导致近年来原材料和存货余额不断上升。具体来看,2010年末存货余额比2009年末增加了3,420.23万元,主要是因为2010年度LED行业景气度持续上升,公司销售订单进一步增加,随着销售规模的扩大,公司对原材料和产成品的储备需求随之增加;此外,为了满足2011年1月份梅州一江两岸项目的出货需要,公司在2010 年末置备了一定数量的原材料。2011 年末存货余额较 2010 年末增加了6,263.41万元,主要原因是公司预计户外照明类产品需求进一步增大,外购光源增加。2012年6月末存货金额较2011年末下降27.26%,主要原因是公司加强了库存控制和物流管理,通过缩短供应商的交货期降低了原材料储备和库存商品余额。
  由于公司主要是按照订单、合同进行生产销售,合同价格不变则不会造成存货可变现净值下降,同时原材料采用批量采购,进货价格较低,报告期内产成品和相关原材料不存在减值迹象,因此公司未计提存货跌价准备。
  总体来看,公司流动资产结构较为合理,资产的可收回性和变现能力较强,流动资产质量优良。
  2)非流动资产分析
  最近三年及一期,公司非流动资产构成如下:
  单位:人民币万元项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比长期股权 7,012.90 12.05% 7,062.59 12.36% 5,246.70 13.50% 1,356.49 6.67%投资
  固定资产 33,876.09 58.22% 33,706.63 58.99% 21,243.47 54.66% 13,567.23 66.69%在建工程 7,848.31 13.49% 7,740.73 13.55% 5,475.31 14.09% 1,458.18 7.17%无形资产 3,662.44 6.29% 3,750.70 6.56% 3,839.99 9.88% 2,590.66 12.73%非流动资 58,182.89 100.00% 57,135.04 100.00% 38,864.81 100.00% 20,344.93 100.00%产合计
  报告期内,公司非流动资产规模快速增加,其中固定资产为主要构成部分,占非流动资产比例较高。非流动资产的具体情况如下:
  ① 长期股权投资
  报告期内,公司制定并实施"广泛合作和商业模式创新并举"的大营销战略,为配合公司的营销策略,公司与具有本地化优势的企业通过股权投资建立战略合作伙伴关系。在此营销策略下,公司长期股权投资规模逐年增长。2012年6月末,由于参股公司发生亏损,长期股权投资金额小幅下降。
  ② 固定资产
  2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司固定资产余额分别为13,567.23万元、21,243.47万元、33,706.63万元和33,876.09万元,占非流动资产的比例分别为66.69%、54.66%、58.99%和58.22%。公司的固定资产主要是由房屋及建筑物、机器设备、电子设备、EMC能源设备等组成。最近三年,公司固定资产持续快速增长,其中2010年末公司固定资产余额较期初增加56.58%,2011年末公司固定资产余额较期初增加58.67%。固定资产规模快速增长的主要原因是随着公司业务稳步发展,公司加大了对机器设备、电子设备以及厂房的投入。此外,随着公司LED路灯业务的进一步拓展,公司从2010年度开始加大对EMC业务模式的推进力度,该模式下增加了固定资产的确认。上述两方面原因导致固定资产规模逐年增长。
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日房屋及建筑物 13,391.95 13,589.85 8,165.64 7,755.55机器设备 10,159.25 10,613.72 6,490.66 3,887.32运输工具 429.69 455.66 580.12 254.49电子设备 1,996.64 2,086.14 1,278.89 857.35其他设备 4,886.93 4,697.82 3,618.89 812.52EMC能源设备 3,011.62 2,263.44 1,109.29 -固定资产净值 33,876.09 33,706.63 21,243.47 13,567.23
  ③ 在建工程
  2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司在建工程余额分别为1,458.18万元、5,475.31万元、7,740.73万元和7,848.31万元,占非流动资产的比重分别为7.17%、14.09%、13.55%和13.49%。报告期内,随着业务发展,公司LED路灯市场份额进一步扩大,EMC合同逐年增加,以及厂房建设、生产线建设投入的不断增加,带动公司在建工程余额较快增长。2010年公司新增广州机场、东莞万江、德庆、湖北大冶EMC项目,同时扩建照明事业部车间和生产线并开设照明产品形象店,都使得公司在建工程的投入增加。2011年公司业务量持续快速增长,在建工程新增深高速EMC项目和惠东BT项目。
  单位:人民币万元
  项目名称 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
  厂房扩展工程 - 213.51 - -
  松山湖研发基地 - - - -
  展厅装修工程 - - - 153.05
  手板车间厂房扩建工程 - - 137.95 -
  国家大剧院显示屏工程 - - - 89.88
  项目名称 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日佛山禅城EMC项目 - - - 1,143.38显示事业部生产线 - - 460.67 -德庆EMC项目 - - 646.01 -湖北大冶供电EMC项目 - - 134.41 -东莞万江EM项目 405.13 405.13 810.27 -广州机场EMC项目 871.42 871.42 871.42 -深高速EMC项目 - 1,205.60 - -照明产品形像店 - - 397.25 -LED照明事业部二厂车间 42.28 - 1,778.50 -办公室装修 - 26.64 5.45 55.48惠东BT项目 3,976.59 3,976.59 - -LED产业化项目 592.23 592.23 - -公主岭租入厂房装修 381.18 267.02 - -车间装修工程 170.25 - - -LED户外照明项目 1,042.91 - - -其他项目 366.32 182.59 233.38 16.40
  合计 7,848.31 7,740.73 5,475.31 1,458.19
  ④ 无形资产
  2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司无形资产余额分别为2,590.66万元、3,839.99万元、3,750.70万元和3,662.44万元,分别占非流动资产的12.73%、9.88%、6.56%和6.67%。公司的无形资产主要是由土地使用权和专利技术使用权构成,其中松山湖土地使用权为2010年购入,导致当年公司无形资产规模快速增加。
  单位:人民币万元
  项目 2012年 2011年 2010年 2009年
  6月30日 12月31日 12月31日 12月31日松山湖土地使用权 1,515.97 1,532.94 1,559.91 -三维光学透镜技术专利使用权 240.45 280.53 376.71 472.89LED封装光学及散热技术 744.00 785.79 886.11 986.42LED集群驱动及远程控制技术 855.64 903.18 1,017.26 1,131.35网络版杀毒软件 20.96 23.14 - -办公软件 285.42 225.12 - -无形资产余额 3,662.44 3,750.70 3,839.99 2,590.66
  (2)负债分析
  最近三年及一期,公司的负债结构如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2 10年12月31日 009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比流动负债合计 22,007.67 66.32% 27,232.73 73.50% 14,742.01 40.26% 19,281.38 48.58%非流动负债合计 11,174.92 33.68% 9,820.49 26.50% 21,871.17 59.74% 20,410.89 51.42%负债合计 33,182.59 100.00% 37,053.21 100.00% 36,613.18 100.00% 39,692.27 100.00%
  报告期内公司负债总额基本稳定,公司的负债结构因经营需要有所变化。2009年末、2010年末、2011年末和 2012年6 月末,公司的负债总额分别为39,692.27万元、36,613.18万元、37,053.21万元和33,182.59万元。2009年末及2010年末,公司非流动负债占负债总额的比例分别为51.42%、59.74%,占比相对较高。2011年公司IPO募集资金到位后,公司降低了有息负债规模,随着公司业务规模的扩大,应付票据和应付账款规模随之扩大,流动负债占比大幅提升,2011年末、2012年6月末,流动负债占负债总额的比例分别为73.50%、66.32%。
  1)流动负债分析
  最近三年及一期,公司流动负债结构如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比短期借款 0.00 0.00% 500.00 1.84% 0.00 0.00% 5,870.00 30.44%应付票据 3,052.60 13.87% 5,014.33 18.41% 1,947.82 13.21% 0.00 0.00%应付账款 11,653.45 52.95% 14,646.18 53.78% 7,891.86 53.53% 9,917.24 51.43%预收款项 3,754.13 17.06% 3,575.07 13.13% 2,867.44 19.45% 974.62 5.05%其他应付款 1,515.57 6.89% 844.03 3.10% 202.06 1.37% 445.49 2.31%流动负债合计 22,007.67 100.00% 27,232.73 100.00% 14,742.01 100.00% 19,281.38 100.00%
  公司的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预付款项和其他应付款等项目构成。
  ① 短期借款
  公司与银行合作关系良好,截至2012年6月末尚未使用的银行授信额度为67,500.00万元,公司根据短期资金需要调整短期借款规模,报告期内,短期借款余额波动较大。2009年末短期借款余额5,870.00万元,为保证借款。2010年,公司因于2009年新增了大规模长期借款,因此偿还了短期借款。
  ② 应付票据
  2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司应付票据余额分别为0.00万元、1,947.82万元、5,014.33万元和3,052.60万元,占各期末公司流动负债的比例分别为0.00%、13.21%、18.41%和13.87%。公司应付票据均为银行承兑汇票。借助在银行的良好信用,公司通过银行承兑汇票与供应商结算货款。2011年末应付票据余额同比增长157.43%,主要原因是公司业务增长,原材料采购增加,使用应付票据支付的金额增加。2012年6月末部分票据到期,应付票据余额减少。
  ③ 应付账款
  2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司应付账款余额分别为9,917.24万元、7,891.86万元、14,646.18万元和11,653.45万元,占流动负债的比例分别51.43%、53.53%、53.78%和52.95%。报告期内,公司应付账款期末余额有所波动,主要原因是:随着LED照明行业的逐渐成熟,供应商对该行业的评估风险降低,从而给予公司较长的信用期,但基于资金实力的增强和对采购成本的考虑,公司在2010年缩短部分应付账款的支付时间,以获取更优惠的采购价格,因而应付款项规模较2009年有所减少。2011年由于公司业务量增长,购买原材料增加,应付账款余额上升。2012年6月末部分应付账款结算,应付账款余额有所下降。
  ④ 预收款项
  公司对外销售多以信用证结算并在确认订单时预收部分订单款项,对内销售多在签订订单时预收一定比例订单款项。2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司预收款项余额分别为974.62万元、2,867.44万元、3,575.07万元和3,754.13万元。随着公司销售业务的增长,预收款项余额保持快速增长趋势。
  ⑤ 其他应付款
  公司其他应付款主要是代理商存入的发货保证金,2012年6月末其他应付款余额大幅增长至1,515.57万元,主要原因是代理商存入的发货保证金增加。
  2)非流动负债分析
  最近三年及一期,公司非流动负债结构如下表:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比长期借款 0.00 0.00% 0.00 0.00% 13,000.00 59.44% 13,000.00 63.69%其他非流动负债10,168.23 90.99% 8,979.22 91.43% 8,386.42 38.34% 7,173.24 35.14%非流动负债合计 11,174.92 100.00% 9,820.49 100.00% 21,871.17 100.00% 20,410.89 100.00%
  ① 长期借款
  2009年公司新增长期借款13,000万元,2011年公司IPO募集资金到位后,偿还了全部长期借款。
  ② 其他非流动负债
  其他非流动负债主要为政府补助。公司作为行业领先的LED照明产品制造商和综合解决方案提供商,在行业内具备较强的创新能力和技术研发能力,承担了一系列国家相关部委、广东省以及东莞市的创新项目和技术课题的研究和开发,因此获得了较多政府扶持资金。报告期内,其他非流动负债大部分为公司取得的政府补助而确认的递延收益。
  2、现金流量分析
  最近三年及一期,公司现金流量情况如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度经营活动现金流入小计 35,350.96 82,594.43 70,115.93 44,048.66经营活动现金流出小计 33,318.42 71,033.11 60,306.25 41,787.93经营活动产生的现金流量净额 2,032.54 11,561.33 9,809.67 2,260.73投资活动现金流入小计 0.00 500.50 302.00 0.00投资活动现金流出小计 8,364.79 20,414.24 19,378.81 5,602.63投资活动产生的现金流量净额 -8,364.79 -19,913.74 -19,076.81 -5,602.63筹资活动现金流入小计 10,000.00 107,094.80 46,519.90 19,390.16筹资活动现金流出小计 12,632.87 14,483.18 16,409.77 15,427.94筹资活动产生的现金流量净额 -2,632.87 92,611.62 30,110.13 3,962.22现金及现金等价物净增加额 -9,003.77 84,172.33 20,630.00 573.09
  (1)经营活动产生的现金流量分析
  2009年度、2010年度和2011年度,经营活动产生的现金流量净额分别为2,260.73万元、9,809.67万元和11,561.33万元,年均复合增长率为126.14%。公司最近三年经营活动产生的现金流量净额增长较快,主要是由于:一方面,公司营业收入和净利润规模逐年增加;另一方面,公司LED户外照明销售范围不断扩大,公司的客户由单一的政府下属事业单位为主转变为以经销商、中间商和政府下属事业单位等结构化的客户群,这种转变加快了应收账款周转速度,增加了现金流入。2012年1-6月经营活动产生的现金流量净额为2,032.54万元,与2011年同期相比下降44.93%,主要是由于宏观经济下滑,LED行业竞争加剧,公司给予客户更多的赊销额度,产品销售当期收现有所减少。
  综上所述,报告期内公司经营活动现金流入表现良好,获取现金能力强。同时,随着公司产能扩张,规模效应显现,加之公司客户群体的转变加快了应收账款周转速度,使经营活动现金流入呈现较快上升趋势,为公司保持较强的偿债能力提供了保障。
  (2)投资活动产生的现金流量分析
  2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司投资活动产生的现金流量净额分别为-5,602.63万元、-19,076.81万元、-19,913.74万元和-8,364.79万元,投资活动表现为持续的现金净流出。投资支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产。近年来公司加大了对土地、厂房及EMC项目的投入,同时公司IPO募集资金到位后,加大了对募投项目的投入,投资活动现金流出维持在较高水平。
  (3)筹资活动产生的现金流量分析
  2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司筹资活动产生的现金流量净额分别为3,962.22万元、30,110.13万元、92,611.62万元和-2,632.87万元。2011年公司筹资活动产生的现金流量净额较高,主要是公司2011年首次公开发行人民币普通股(A股)46,835,000股,募集资金105,681.54万元所致。除此之外,筹资活动产生的现金流入主要来源于银行借款和增资扩股。2012年1-6月,公司筹资活动产生的现金为净流出,主要是公司根据当期经营情况,偿还了短期借款所致。
  3、偿债能力分析
  (1)主要偿债指标
  最近三年及一期,公司的主要偿债指标如下表所示:
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日资产负债率 13.98% 15.49% 29.94% 49.47%流动比率 8.14 6.69 5.66 3.11速动比率 7.60 6.08 4.97 2.76
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  息税前利润(万元) 5,903.15 16,155.32 10,722.92 8,966.54利息保障倍数 26.48 20.11 10.31 7.74贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
  同行业可比上市公司2011年末主要偿债能力指标如下:
  证券代码 证券简称 资产负债率 流动比率 速动比率
  300301.SZ 长方照明(300301,股吧)60.44% 1.17 0.96
  300296.SZ 利亚德(300296,股吧)50.32% 1.68 0.86
  002654.SZ 万润科技(002654,股吧)41.79% 1.56 1.15
  600363.SH 联创光电(600363,股吧)37.93% 1.41 1.03
  600703.SH 三安光电 37.22% 7.32 5.49
  300232.SZ 洲明科技(300232,股吧)26.61% 3.16 2.26
  002638.SZ 勤上光电 15.49% 6.69 6.08
  300241.SZ 瑞丰光电(300241,股吧)14.29% 5.54 4.78
  002449.SZ 国星光电 12.99% 8.28 7.21
  300162.SZ 雷曼光电(300162,股吧)11.16% 7.89 6.77
  注:表中可比上市公司数据来源于各公司2011年年报。
  2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,公司资产负债率分别为49.47%、29.94%、15.49%和13.98%,呈逐年下降趋势,且与同行业其他上市公司相比,公司资产负债水平较低,显示出公司具有较强的偿债能力和债务融资能力。
  2011年公司首次公开发行股票募集资金到位后,公司流动比率和速动比率显着提升。2011年末公司的流动比率和速动比率分别为6.69和6.08,处于同行业较高水平,显示出较强的短期偿债能力。
  2009年度、2010年度、2011年度公司息税前利润和利息保障倍数均不断提升,公司经营状况逐年向好,显示公司具备较强的长期偿债能力,偿债风险较低。未来随着公司销售规模的不断扩大,预计公司净利润将稳步上升,利息保障倍数也将随之提升。
  报告期内,公司在偿还贷款本息方面未发生过借款逾期不还的情况,贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%。
  (2)银行授信额度分析
  公司资信情况良好,与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系,获得各银行较高的授信额度,间接债务融资能力较强。详细授信额度请参见本募集说明书"第三节 发行人的资信情况/三、发行人的资信情况/(一)发行人获得主要贷款银行的授信情况"部分。
  (3)销售回款情况分析
  公司产品销售顺畅,销售商品、提供劳务收到的现金稳定,有力地支持了公司的资金周转能力。
  最近三年及一期,公司销售商品、提供劳务收到的现金情况如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度销售商品、提供劳务收到的现金 31,212.44 76,871.41 66,984.87 38,767.472009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月,公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为38,767.47万元、66,984.87万元、76,871.41万元和31,212.44万元。报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金快速增加,这为本期债券本息的按期偿还奠定了坚实基础。
  (4)偿债资金筹划
  公司考虑到以后年度可能存在集中支付的情况,拟在本期债券发行后的第5个年度和第7个年度进行如下资金筹划:1)在满足市场对公司股利发放的预期和符合公司对利润分配规定的前提下,优先满足到期公司债券本金和利息对现金的需求;2)对EMC项目的回款保持密切的关注,加快各年度EMC项目的回收;3)维持利息保障系数在安全的水平;4)在上述年度减少固定资产的投入。
  4、盈利能力分析
  最近三年及一期,公司的经营情况如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度营业收入 36,433.59 76,930.42 55,228.30 42,410.62营业成本 25,491.04 50,597.75 37,339.70 29,072.78营业利润 4,752.08 12,616.16 9,675.22 7,475.11营业外收入 931.00 2,959.50 549.14 347.71利润总额 5,680.21 15,351.92 9,683.15 7,808.60净利润 4,489.39 12,888.61 8,089.04 6,625.02
  归属于母公司所 4,548.37 12,462.32 8,110.01 6,639.75
  有者的净利润
  (1)营业收入及营业成本分析
  1)营业收入及构成分析
  公司报告期的营业收入持续增长,2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司分别实现营业收入42,410.62万元、55,228.30万元、76,930.42万元和 36,433.59 万元,最近三年及一期公司营业收入同比增长率分别为-7.29%、30.22%、39.30%和14.11%。2012年上半年营业收入增速放缓,主要是受宏观经济下行以及行业竞争加剧影响所致。
  报告期内,公司主营业务突出,主要是研发、生产、销售半导体照明产品,为用户提供LED照明解决方案。公司主营业务包括LED景观照明、LED功能照明、LED显示屏和LED特种照明四大系列,其中基于大功率白光LED照明技术的LED功能照明是公司主营业务的主要方面和发展方向。最近三年及一期公司营业收入构成参见本募集说明书"第七节 发行人基本情况/六、公司的主营业务及产品/(一)公司的主营业务情况"部分。
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比户外照明 20,593.15 56.52% 38,648.63 50.24% 26,047.75 47.16% 19,570.70 46.15%景观亮化照明 11,067.34 30.38% 29,763.76 38.69% 20,740.89 37.55% 21,212.95 50.02%室内照明 3,518.45 9.66% 6,391.60 8.31% 2,824.66 5.11% 485.08 1.14%显示屏及其他 1,254.65 3.44% 2,126.43 2.76% 5,615.00 10.17% 1,141.90 2.69%
  合计 36,433.59 100.00% 76,930.42 100.00% 55,228.30 100.00% 42,410.63 100.00%
  公司营业收入由户外照明、景观亮化照明、室内照明和显示屏及其他四部分组成。2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司的户外照明和景观亮化照明业务在营业收入中的合计占比分别为 96.17%、84.71%、88.93%和86.90%,是公司最主要的收入来源。室内照明和显示屏及其他的销售收入在主营业务收入中的占比较低。但室内照明业务收入取得较快增长,未来几年,随着LED 室内照明的应用增加,预计收入规模将在主营业务中有所上升。显示屏业务收入因2010年承接天安门广场显示屏项目收入有较大幅度增长,报告期内该业务收入总体呈稳定增长趋势。
  2011年,受欧债危机影响,全球经济复苏放缓,而LED产业链发展不均衡,上游和中游竞争激烈、价格下降,而受性价比提升的影响,下游终端照明产品需求旺盛。公司主营LED封装与应用,处于产业链的中下游,因此外销收入呈快速增长趋势。公司外销占比情况详见"第七节/六、公司的主营业务及产品/(一)公司的主营业务"。
  总体来看,公司LED户外照明产品和LED景观亮化产品为公司的主要产品,收入规模稳步增长。LED室内照明产品和LED显示屏产品为公司的新产品,呈现良好的成长态势。
  2)营业成本分析
  报告期内,随着业务规模的扩大,公司营业成本持续增加,2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司的营业成本分别为29,072.78万元、37,339.70万元、50,597.75万元和25,491.04万元,最近三年及一期公司营业成本的同比增长率分别为-8.28%、28.44%、35.51%和19.55%。随着公司销售规模的不断扩大,公司的营业成本逐年增加,但2010年和2011年增长速度较营业收入增长速度慢,这与主要原材料的采购价格逐年快速下降有关。2012年1-6月,受宏观经济下行以及行业竞争加剧影响,营业收入增速下降,营业成本增速随之下降,但当期公司营业成本同比增幅快于营业收入,导致公司毛利率有所降低。
  由于近两年全球的LED制造企业都在扩充产能,在下游照明市场尚未完全启动、外部经济增长放缓的条件下,LED 上游芯片和中游封装产能已经出现过剩,中上游相关产品价格下降幅度较快,因此公司LED光源、LED芯片等原材料的采购价格整体呈持续下降的态势。公司主要原材料价格波动情况如下图所示:
  单位:元/个
  0
  2009年 2010年 2011年 2012年1-6月
  LED光源 LED芯片 驱动电源
  数据来源:公司提供
  3)毛利率分析
  最近三年及一期,公司各类业务的毛利情况如下:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率户外照明 6,876.71 33.39% 14,540.65 37.62% 9,836.41 37.76% 7,658.65 39.13%景观亮化照明 2,553.56 23.07% 8,644.80 29.04% 5,186.04 25.00% 5,229.58 24.65%室内照明 1,220.90 34.70% 2,483.55 38.86% 1,112.01 39.37% 163.15 33.63%显示屏及其他 291.39 23.22% 663.68 31.21% 1754.15 31.25% 286.47 25.09%
  合计 10,942.55 30.03% 26,332.67 34.23% 17,888.60 32.39% 13,337.85 31.45%
  由于半导体行业技术不断进步,我国上游的衬底、外延及芯片产业发展较快,产业链越来越完善,LED照明产品的主要原材料价格逐渐降低,带动LED照明产品销售价格下降,但这将促进公司未来盈利的增长和规模的扩大:首先,公司凭借行业标准起草优势、业务领域完善优势、技术应用创新优势和产品设计与工业设计优势以及不断增长的生产规模,在产品价格下降时不断改善产品的成本结构,使成本下降速度同步于产品价格下降的速度。其次,产品价格降低,将极大拓展LED市场容量,加速LED照明产品市场化和商业化进程,有利于公司扩大销售规模。
  2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司的综合毛利率分别为31.45%、32.39%、34.23%和30.03%。2012年1-6月毛利率有所下降,主要是受LED行业竞争加剧影响。
  公司户外照明业务2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月毛利率分别为39.13%、37.76%、37.62%和33.39%,保持在较高水平,2012年受行业竞争加剧影响,该业务毛利率有所下降。
  景观亮化业务2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月毛利率分别为24.65%、25.00%、29.04%和23.07%,2009-2011年度保持稳步增长,主要是因为公司毛利率较低的低功率LED景观亮化产品不断减少,而毛利率较高的大功率LED景观亮化产品呈现较好的增长态势,使得公司景观亮化产品的毛利率呈不断提高的状态。进入2012年,宏观经济增速下降,加上竞争渐趋激烈,该业务毛利率有较大下滑。
  室内照明业务2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月毛利率分别为33.63%、39.37%、38.86%和34.70%,盈利能力保持在较高水平,随着行业竞争加剧,2012年1-6月该业务毛利率随之下降。
  显示屏及其他业务2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月毛利率分别为25.09%、31.25%、31.21%和23.22%。该业务毛利波动较大,主要是因为部分设计及工程业务纳入统计,该部分业务毛利有较大的不稳定性,从而形成较大波动。
  目前,公司盈利能力处于同行业上市公司的前列,在公司LED户外照明和LED 景观亮化业务具备较强市场竞争力的保障下,预计公司综合毛利率将维持在较高水平。同时,公司室内照明和显示屏及其他业务盈利能力较强,在收入规模稳步提升的情况下,也将对公司整体盈利能力维持在较高水平起到积极作用。
  同行业可比上市公司2011年度综合毛利率指标如下表所示:
  证券代码 证券简称 综合毛利率
  600703.SH 三安光电 42.31%
  002638.SZ 勤上光电 34.23%
  300296.SZ 利亚德 32.51%
  300301.SZ 长方照明 29.74%
  002654.SZ 万润科技 29.65%
  300162.SZ 雷曼光电 28.30%
  300241.SZ 瑞丰光电 27.15%
  300232.SZ 洲明科技 25.08%
  002449.SZ 国星光电 22.68%
  证券代码 证券简称 综合毛利率
  600363.SH 联创光电 16.90%
  (2)期间费用分析
  最近三年及一期,公司期间费用合计占营业收入比例情况如下:
  项目 2011年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度期间费用合计占营业收入比例 14.79% 16.50% 14.64% 12.50%
  最近三年及一期,公司期间费用情况如下:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度
  金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例销售费用 2,048.03 38.01% 4,548.23 35.82% 2,716.79 33.61% 1,840.69 34.73%管理费用 3,708.52 68.83% 7,315.16 57.62% 4,380.45 54.19% 2,469.72 46.60%财务费用 -368.30 -6.84% 832.84 6.56% 985.70 12.19% 989.00 18.66%期间费用合计 5,388.25 100.00% 12,696.22 100.00% 8,082.94 100.00% 5,299.41 100.00%
  2009年度、2010年度、2011年度,公司期间费用率逐年上升,主要是管理费用增长较快所致,2012年1-6月公司期间费用率略有下降,主要是公司调整负债结构,降低有息负债,财务费用降低。报告期内,公司管理费用在期间费用总额中占比较大,2012年1-6月管理费用占期间费用总额的比重达68.83%。另外,随着业务开拓的需要,销售费用也逐年增加。
  2009年度、2010年度、2011年度,公司管理费用分别为2,469.72万元、4,380.45万元和7,315.16万元,年均复合增长率达72.10%。公司管理费用主要由工资、研发费、非生产类固定资产的折旧费用以及水电费组成。研发费用是指未达到开发支出确认标准而在当期费用化的研究费用。报告期内,公司逐渐扩大管理行政类人员的招聘和加大管理部门资产以及办公设备的投入,工资、折旧费、研发费逐年增长。
  公司对员工、设备和研发等投入的增长,与公司规模和业务范围扩张相匹配,有利于增强公司的竞争力,为公司未来持续快速增长奠定了基础。
  (3)营业利润分析
  最近三年及一期营业利润情况如下:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度营业利润 4,752.08 12,616.16 9,675.22 7,475.11营业利润率 13.04% 16.40% 17.52% 17.63%2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司的营业利润分别为7,475.11万元、9,675.22万元、12,616.16万元和4,752.08万元。营业利润随着公司业务规模的不断扩大而稳步增长。
  2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月公司营业利润率逐期下降,主要是由于公司规模扩张同时期间费用持续增长,使得营业利润率小幅下降,2012 年上半年受宏观经济不景气及行业竞争加剧影响,公司营业利润率有所下降。
  (4)净利润及净资产收益率分析
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度净利润 4,489.39 12,888.61 8,089.04 6,625.02加权平均净资产收益率 2.25% 12.78% 13.03% 18.02%2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月,公司实现的净利润分别为6,625.02万元、8,089.04万元、12,888.61万元和4,489.39万元,随着公司业务规模的不断扩大而稳步增长,最近三年及一期公司净利润的同比增长率分别为11.22%、22.10%、59.33%和18.30%。2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月,公司的净资产收益率分别为18.02%、13.03%、12.78%和2.25%,其中2010年度和2011年度的增资扩股以及首次公开发行股票使得公司加权平均净资产收益率有所下降。
  5、非经常性损益对利润的影响分析
  公司最近三年及一期非经常性损益明细情况请参见本募集说明书"第八节财务会计信息/三、公司最近三年及一期非经常性损益明细表"部分。
  从非经常性损益明细表可以看出,公司非经常性损益占公司净利润的比例不高,主要由计入当期的政府补助构成,主要为政府对公司及其子公司的项目研究与开发的资助。
  6、其他
  公司最近三年及一期营业外收入占公司当年利润总额的比重如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度营业外收入 931.00 2,959.50 549.14 347.71利润总额 5,680.21 15,351.92 9,683.15 7,808.60比重 16.39% 19.28% 5.67% 4.45%报告期内,公司主业突出,总体来看,营业外收入占公司利润总额的比重不高,主要系政府补助。最近三年及一期,公司获得的政府补助分别为346.21万元、537.77万元、2,952.32万元和928.39万元。其中2011年度和2012年1-6月营业外收入占公司利润总额的比重相对较高,主要是由于:(1)2011 年,根据池州市政府池州[2006]62 号文件,公司收到工业经济发展奖励资金 1,920.00万元;(2)2012年上半年,根据东莞市财政局东财函[2011]1817号文件,公司收到针对东莞市大功率LED路灯改造工程的专项资金贴息补助768.00万元。
  (二)母公司财务报表口径
  1、资产负债结构分析
  (1)资产分析
  最近三年及一期,公司财务报表资产的总体构成情况(母公司口径)如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比流动资产 176,527.41 73.44% 176,264.20 73.48% 78,842.15 63.27% 57,873.61 70.71%非流动资产 63,857.78 26.56% 63,602.37 26.52% 45,774.41 36.73% 23,977.46 29.29%资产总计 240,385.19 00.00% 239,866.57 00.00% 124,616.55 00.00% 81,851.07 1 00.00%
  最近三年及一期,母公司资产规模快速增长,资产总额从 2009 年末的81,851.07万元增长至2012年6月末的240,385.19万元,增幅193.69%,主要是2011 年公司首次公开发行股票并在深交所上市,扣除发行费用后共募集资金105,681.54万元,且公司新增资产投入不断加大,资产总额大幅增加。
  从资产结构来看,报告期内母公司资产主要以流动资产为主,且流动资产占比波动上升,主要是母公司首次公开发行股票募集资金增加以及产品销售规模扩大所致。总体而言,公司流动资产占比较高,整体资产的流动性较好。
  1)流动资产分析
  最近三年及一期,公司流动资产结构(母公司口径)如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比货币资金 118,693.37 67.24% 26,108.84 71.55% 45,175.50 57.30% 6,961.36 46.59%应收账款 33,663.51 19.07% 26,187.10 14.86% 19,536.72 24.78% 7,862.50 30.86%预付款项 6,694.62 3.79% 4,414.49 2.50% 1,171.13 1.49% 451.82 0.78%存货 11,768.19 6.67% 15,875.78 9.01% 9,742.35 12.36% 6,705.55 11.59%流动资产合计 176,527.41 100.00% 76,264.20 00.00% 78,842.15 1 00.00% 7,873.61 00.00%
  报告期内,货币资金、应收账款、预付款项和存货构成了流动资产的绝大部分。2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,上述四项金额合计分别占各期末流动资产总额的89.82%、95.92%、97.91%和96.77%。
  ① 货币资金
  货币资金是母公司流动资产的重要构成部分。2010 年末货币资金余额较2009 年增加了 18,214.14 万元,主要是由于公司在 2010 年进行了两次增资扩股。2011年货币资金余额较2010年大幅增加179.15%,主要是公司2011年IPO募集资金到位所致。2012年6月末货币资金余额小幅下降,主要是由于公司预付广州知识城土地款,增加对在建工程的投入,以及分配股利。
  ② 应收账款
  2010年末应收账款余额较2009年末变动不大,增幅为9.37%。2011年末应收账款余额较期初增加了6,650.38万元,增幅为34.04%,主要原因是公司销售销售规模扩大所致。2012年6月末应收账款余额较期初增加7,476.41万元,增幅为 28.55%,一方面是由于销售增长使应收账款相应增加,另一方面是因为受经济增长放缓影响,行业竞争加剧,公司给予客户更多的赊销额度。
  ③ 预付款项
  报告期内,公司预付款项快速增长,从2009年末的451.82万元增长至2012年6月末的6,694.62万元,主要原因是公司原材料需求增大,预付材料款增加,以及2012年上半年公司预付广州知识城土地款。
  ④ 存货
  2010年末较2009年末公司存货增加36.23%,主要是由于公司产能和销量扩大,对芯片和光源等原材料储备需求增加,进而增加存货储备。2011 年公司产能进一步扩大,原材料采购持续增加,而且随着销售规模的扩大,库存商品随之增加,2011年末存货余额较2010年末增长了62.96%。由于公司加强了库存控制和物流管理,2012年6月末存货金额较2011年末下降25.87%。
  2)非流动资产分析
  最近三年及一期,公司非流动资产构成如下:
  单位:人民币万元项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比长期股权 15,278.78 23.93% 16,628.47 26.14% 14,672.67 32.05% 5,392.37 22.49%投资
  固定资产 33,554.06 52.54% 32,923.11 51.76% 20,484.95 44.75% 13,471.60 56.18%在建工程 7,412.90 11.61% 7,413.65 11.66% 5,462.66 11.93% 1,238.93 5.17%无形资产 2,145.17 3.36% 2,217.31 3.49% 2,280.08 4.98% 2,590.66 10.80%非流动资 63,857.78 100.00% 63,602.37 100.00% 45,774.41 100.00% 23,977.46 100.00%产合计
  最近三年及一期,公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产构成。2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末,上述四项资产合计分别占公司非流动资产总额的94.65%、93.72%、93.05%和91.44%。非流动资产的具体情况如下:
  ① 长期股权投资
  公司 2010 年末长期股权投资金额较 2009 年末增长 172.10%,增加至14,672.67万元。这主要是由于公司制定并实施"广泛合作和商业模式创新并举"的大营销战略,为配合公司的营销策略,公司与具有本地化优势的企业通过股权投资建立战略合作伙伴关系。在此营销策略下,公司长期股权投资金额快速增长。2012年上半年参股公司亏损,使得公司长期股权投资余额略有下降。
  ② 固定资产
  报告期内,公司固定资产净额保持快速增长,规模由2009年末的13,471.60万元增长至2012年6月末的33,554.06万元,增幅达到149.07%。主要原因是一方面,公司不断扩大产能,购置机器设备和扩建厂房等,另一方面,随着公司LED路灯业务的进一步拓展,公司加大对EMC业务模式的推进力度,增加了对固定资产的确认。
  ③ 在建工程
  报告期内,随着业务发展,EMC合同逐年增加,同时公司对厂房、生产线投入不断增加,使得公司在建工程规模较快增长。
  ④ 无形资产
  公司的无形资产主要是由专利使用权构成。
  (2)负债分析
  最近三年及一期,母公司的负债结构如下表所示:
  单位:人民币万元项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
  金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比短期借款 0.00 0.00% 500.00 1.28% 0.00 0.00% 5,870.00 14.11%应付票据 3,052.60 8.41% 5,014.33 12.82% 1,947.82 4.64% 0.00 0.00%应付账款 11,113.70 30.62% 13,602.27 34.76% 7,441.51 17.71% 9,711.69 23.34%预收款项 3,650.50 10.06% 3,385.71 8.65% 2,886.53 6.87% 972.62 2.34%其他应付 5,420.08 14.94% 4,379.85 11.19% 6,168.18 14.68% 2,670.76 6.42%款
  流动负债 25,115.17 69.21% 29,306.82 74.90% 20,142.93 47.94% 21,191.38 50.94%合计
  长期借款 0.00 0.00% 0.00 0.00% 13,000.00 30.94% 13,000.00 31.25%其他非流 10,168.22 28.02% 8,979.22 22.95% 8,386.42 19.96% 7,173.24 17.24%动负债
  非流动负 11,174.91 30.79% 9,820.49 25.10% 21,871.17 52.06% 20,410.89 49.06%债合计
  负债合计 36,290.08 100.00% 39,127.30 100.00% 42,014.10 100.00% 41,602.27 100.00%
  随着业务规模的快速增长,母公司负债规模也相应增加。从负债结构分析,目前母公司负债以流动负债为主,最近三年及一期,流动负债占负债总额的比重分别为50.94%、47.94%、74.90%和69.21%。具体分析如下:
  ① 应付票据
  报告期内,公司应付票据均为银行承兑汇票,呈波动上升趋势。2011 年应付票据同比大幅增长,主要原因是公司业务增长,原材料采购采用应付票据支付方式增加。2012年上半年部分票据到期,应付票据减少。
  ② 应付账款
  随着LED照明行业的逐渐成熟,供应商对该行业的评估风险降低,从而给予公司较长的信用期;但公司基于资金实力的增强和对成本的考虑,在2010年缩短部分应付账款的支付时间,以获取更优惠的采购价格,因而2010年末应付账款余额较2009年有所减少。2011年由于公司业务量增长,购买原材料增加,应付账款余额上升。
  ③ 预收款项
  预收款项主要为在签订订单时按一定比例收取的预收款项。随着公司销售业务的增长,公司预收款项余额持续快速增长。
  ④ 其他应付款
  其他应付款主要为母公司与其他关联公司之间的往来款项。
  ⑤ 长期借款
  2009年公司新增长期借款13,000.00万元,2011年公司IPO募集资金到位后,偿还了全部长期借款。
  ⑥ 其他非流动负债
  其他非流动负债主要为政府补助。公司承担了一系列国家相关部委、广东省以及东莞市的创新项目和技术课题的研究和开发,因此获得较多的政府扶持资金。报告期内,其他非流动负债大部分为公司取得政府补助而确认的递延收益。
  2、现金流量分析
  最近三年及一期,公司的现金流量情况(母公司口径)如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度销售商品、提供劳务收到的现金 31,326.44 73,059.41 65,135.21 38,139.62经营活动现金流入小计 35,350.52 75,611.30 68,113.90 43,010.89经营活动现金流出小计 32,427.04 66,464.49 58,022.79 40,485.18经营活动产生的现金流量净额 2,923.48 9,146.81 10,091.11 2,525.71投资活动现金流入小计 0.00 500.50 302.00 0.00投资活动现金流出小计 8,348.89 19,092.06 21,317.75 7,969.57投资活动产生的现金流量净额 -8,348.89 -18,591.56 -21,015.75 -7,969.57筹资活动现金流入小计 12,778.69 114,552.50 47,696.75 21,859.37筹资活动现金流出小计 14,731.30 24,089.38 18,346.02 15,786.32筹资活动产生的现金流量净额 -1,952.61 90,463.13 29,350.74 6,073.06现金及现金等价物净增加额 -7,415.47 80,933.33 18,214.15 582.72
  (1)经营活动现金流量分析
  2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月,经营活动产生的现金流量净额分别为2,525.71万元、10,091.11万元、9,146.81万元和2,923.48万元。公司2009-2011年经营活动产生的现金流量净额波动增长,主要是由于:一方面,公司营业收入和净利润规模逐年增加;另一方面,公司LED户外照明销售范围不断扩大,公司的客户群体由以政府下属事业单位为主转变为以经销商、中间商、政府下属事业单位为主,这种转变加快了应收账款的周转速度,增加了现金流入。2012年1-6月经营活动产生的现金流量净额同比下降31.44%,主要是由于宏观经济下滑,LED行业竞争加剧,公司给予客户更多的赊销额度,产品销售当期收现有所减少。
  (2)投资活动现金流量分析
  最近三年及一期,公司投资支出较大,投资活动产生的现金流均为净流出,主要是近年来公司加大了对土地、厂房及EMC项目的投入,同时公司IPO募集资金到位后,加大了对募投项目的投入。
  (3)筹资活动现金流量分析
  2011年度,公司筹资活动产生的现金流量净额较大,主要是公司2011年首次公开发行股票的募集资金到账所致。除此之外,报告期内筹资活动现金流入主要来自于股东增资和银行贷款。2012 年上半年,公司筹资活动产生的现金为净流出,主要是公司根据当期经营情况,偿还了短期借款所致。
  3、偿债能力分析
  (1)主要偿债指标
  最近三年及一期,公司的主要偿债指标(母公司口径)如下表所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日资产负债率 15.10% 16.31% 33.71% 50.83%流动比率 7.03 6.01 3.91 2.73速动比率 6.56 5.47 3.43 2.41
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度息税前利润(万元) 6,542.53 15,432.31 10,774.14 9,231.76利息保障倍数 29.35 19.21 10.36 7.97贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
  2011年公司首次公开发行股票募集资金到位后,母公司资产负债率大幅下降,流动比率和速动比率显着提升。2012年6月末,母公司的资产负债率为15.10%,显示出母公司具有较强的长期偿债能力且有较大的债务融资空间;母公司的流动比率和速动比率分别为7.03和6.56,显示出母公司具有较强的短期偿债能力。
  同时,母公司2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月的利息保障倍数分别为7.97、10.36、19.21和29.35,表明其具有较强的债务付息能力。报告期内,母公司在偿还贷款本息方面未发生过借款逾期不还的情况,贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%。
  (2)银行授信额度分析
  公司资信情况良好,与国内主要商业银行一直保持着长期合作伙伴关系,获得各银行较高的授信额度,债务融资能力较强。具体情况参见本募集说明书"第三节 发行人的资信情况/三、发行人的资信情况/(一)发行人获得主要金融机构的授信情况"部分。
  4、盈利能力分析
  最近三年及一期,母公司简要利润表如下所示:
  单位:人民币万元
  项目 2012年1-6月 2011年度 2010年度 2009年度营业收入 35,988.06 73,998.35 53,687.34 41,668.51营业成本 25,328.55 49,074.99 36,766.34 28,673.10销售费用 1,760.33 4,331.70 2,590.21 1,768.95管理费用 3,036.40 5,655.78 3,448.24 2,019.02财务费用 -365.38 840.48 985.02 987.21营业利润 5,389.77 13,907.38 9,726.77 7,785.40营业外收入 929.90 942.36 548.67 297.71利润总额 6,319.58 14,628.91 9,734.37 8,073.82净利润 5,229.19 12,466.09 8,153.66 6,858.53母公司营业收入主要由户外照明、景观亮化、室内照明和显示屏及其他四部分组成,2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月母公司营业收入分别为41,668.51万元、53,687.34万元、73,998.35万元和35,988.06万元,同比增长率分别为-4.68%、28.84%、37.83%和16.32%,收入规模稳步提高。2009年、2010年、2011年末和2012年1-6月,母公司产品的综合毛利率分别为31.19%、31.52%、33.68%和31.01%,盈利能力较强,且保持稳定。
  报告期内,母公司主业突出,净利润主要来源于主营业务收入,营业外收入对母公司净利润的影响较小。
  (三)盈利能力的可持续性
  1、行业发展趋势
  公司的盈利能力与行业前景、行业发展趋势紧密相关。半导体照明行业属于21世纪的朝阳产业,LED照明将在景观照明、户外照明和室内照明等各应用领域逐步替代传统照明是照明行业发展的必然趋势。在上游技术快速发展和各种扶持政策的双重驱动下,LED照明对各细分应用市场的渗透率逐年提升,给公司的发展提供了非常广阔的市场空间。具体行业分析详见本募集说明书"第七节 发行人基本情况/七、公司所处行业的现状及发展趋势"。
  2、技术、产品和解决方案的领先性
  公司坚持以应用需求为导向的产品开发理念使得公司的LED产品和照明解决方案一开始就具有引领用户需求升级的特征。公司在应用端关键技术和集成技术的领先优势以及在此基础上建立的产品质量的可靠性、产品的高性价比、产品种类的多样性和强大的特色产品定制能力,为公司取得竞争优势提供了保障,公司立体化研发体系的打造和广泛的产学研合作机制的建立将有助于保证公司在技术、产品和解决方案上具有持续的领先能力,从而有助于公司销售收入的扩大和盈利能力的提升。
  3、商业模式
  半导体照明是一种节能替代型创新照明产品,这一特点决定了这一行业特别是在其发展的早期阶段需要有与之相应的商业模式。公司为用户提供一站式LED照明解决方案的业务模式可以最大程度地获得用户对LED照明产品的认可;公司在优势互补的基础上建立合资企业的扩张模式是拓展区域市场的一个有效途径之一;公司已经开始的合同能源管理模式将对撬动巨大的现有照明节能改造市场发挥非常重要的作用;公司在工程照明和终端照明的网络建设将使公司的品牌优势得到更大程度的确立和发挥,并克服公司与传统照明厂商相比在民用终端产品销售渠道方面的劣势。
  4、投资项目
  公司通过公开发行股票募集资金投资到LED户外及景观照明、LED室内照明、研发设计中心和市场网络建设等四个方面的项目。如果募投项目成功实施,公司的研发能力、制造能力和销售能力都将大幅提升,资产规模显着增长,从而带动公司盈利水平步入一个新的台阶。
  综上所述,公司经营前景良好,持续盈利能力和偿债能力有充分的保障。
  (四)未来业务发展目标
  1、战略目标
  公司将利用半导体照明替代传统照明这一历史性机遇,乘势进取,赢占先机。公司专注于各细分照明应用领域专业化优势的渐次打造,以确立公司作为一体化半导体照明综合解决方案提供商的领先地位;基于推动公司和行业协同发展的双重使命感,以提供具有最优性价比的产品和解决方案推动半导体照明替代传统照明的进程;同时以持续的创新型应用引领半导体照明的发展趋势,以广泛的资源整合和共赢合作促成产业链各环节共享半导体照明产业的巨大商机,努力将公司发展成为半导体照明时代具有世界级品牌影响力的民族企业。
  2、主要业务目标
  (1)产品开发
  公司将建立与绝大部分现存传统功能性照明产品对应的替换性LED照明标准化产品体系,计划到2013年底,公司产品库中LED照明常规标准化产品达到4,000款以上。
  同时,针对不同照明应用场景的内在需求和新建项目,根据LED照明自身的优势和环境特点,公司将继续以应用需求为出发点,大力推进在每一细分照明应用领域开发先导型创新应用产品,同时着手进行照明建材化的前沿技术研究工作和产品开发工作。
  公司将通过基础研究、应用技术研究、集成技术研究和产品开发紧密配合,创新型产品开发和改进型产品开发分步进行,公司本部和产学研机构有效合作的立体化产品开发,进一步提升新产品的开发能力,大幅缩短新产品开发周期。
  (2)市场开拓
  公司将在国内建立八大区域运营管理中心,并逐步将其扩展到每个省、自治区和直辖市。公司将不断完善区域运营管理中心的职能,将其发展成为经销商的开发、服务和管理机构,并将其建设成为分布在各地的LED产品展销中心和光体验中心;同时,公司的区域运营管理中心还将与总部的战略营销部门密切配合,积极拓展本区域内项目市场,发展项目合作伙伴,协助提升经销伙伴的项目运作能力。
  公司计划在2012年底前建立起覆盖国内一线城市和主要二线城市的经销商体系,并在此基础上建立起以专卖店为主的终端销售渠道,争取在2014年之前通过连锁加盟方式发展专卖店800家以上。
  公司将与照明设计机构、照明工程实施单位以及照明设计师建立良好的互动关系。公司将成立专门的部门负责与上述单位和个人进行日常化的信息沟通,及时听取其对公司新产品开发的意见和建议,及时传递公司最新的产品信息,适时召开新产品发布会和产品培训会,组织公司自身的设计资源为其提供协同服务,令公司品牌成为工程照明领域LED照明的首选品牌。
  (3)供应链管理
  公司将本着和谐、高效、共赢的理念建立供应链之间的生态体系,与供应链上的重要企业建立战略级合作关系。
  公司将继续推动整个供应链体系的建设,本着加速LED照明向传统照明渗透进程的原则,共同致力于LED照明性价比的不断提升。
  公司将与上游供应商建立重要信息的互通机制,提前根据上游的技术研发规划和进展情况制定相应的应用端技术路线和新产品开发计划,保证公司产品对上游技术进步的最快响应。
  公司将在2010年制定的阳光采购政策的基础上,建立透明、高效的采购作业流程,建立起对供应商资源的分级管理和考核体系,保证物料供应的安全性和交货的及时性。
  从2011年开始,公司着手对现有ERP管理系统进行升级,在规范企业的基础信息及业务流程的基础上,统一企业人、财、物、产、供、销各个环节的管理,建立起包括外部供应商和经销商在内的电子商务协同平台,实现外部电子商务与企业内部ERP系统的无缝对接,并计划在2012年之前实现整个供应链商务过程的全程贯通。目前公司新ERP系统已完成招标。
  (4)新商业模式开发和完善
  EMC模式可以令用户无需支付初始购买成本,将有力地推动LED照明产品对现有传统照明产品的替换进程。2010年以来国家相继出台了针对节能服务行业的扶持政策,一大批节能服务公司在各地相继成立并将照明节能作为重要的业务方向。
  有鉴于此,在公司已经率先开始实施的EMC模式的基础上,公司将利用自身的技术优势、产品优势、服务优势和上市后的资金优势,在经济发达地区和电费水平相对较高地区的重点城市和大型商场、酒店和连锁机构,通过EMC模式直接为用户提供LED照明节能改造,实现公司与客户的双赢。
  此外,公司将与各节能服务公司建立广泛的业务合作关系。公司已经成立专门负责该项业务的部门,并正在制定户外和室内重要照明应用领域针对EMC模式的一揽子解决方案。公司将凭借品牌优势、产品节能优势、产品质量优势、服务优势和综合保证优势,成为节能服务公司的最佳供应商和最值得信赖的合作伙伴。
  五、发行人资产负债结构变化
  本次债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下基础上发生变动:
  (一)相关财务数据模拟调整的基准日为2012年6月30日;
  (二)假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用,募集资金净额为8亿元;
  (三)本次债券募集资金拟用于补充公司营运资金;
  (四)假设公司债券发行在2012年6月30日完成。
  基于上述假设,本次债券发行对公司财务结构的影响如下表:
  合并资产负债表
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 本次债券发行后流动资产合计 179,192.40 259,192.40非流动资产合计 58,182.89 58,182.89资产总计 237,375.29 317,375.29流动负债合计 22,007.67 22,007.67非流动负债合计 11,174.92 91,174.92
  负债合计 33,182.59 113,182.59流动比率 8.14 11.78资产负债率 13.98% 35.66%
  母公司资产负债表
  单位:人民币万元
  项目 2012年6月30日 本次债券发行后流动资产合计 176,527.41 256,527.41非流动资产合计 63,857.78 63,857.78资产总计 240,385.19 320,385.19流动负债合计 25,115.17 25,115.17非流动负债合计 11,174.91 91,174.91负债合计 36,290.08 116,290.08流动比率 7.03 10.21资产负债率 15.10% 36.30%
  第九节 本次募集资金运用
  一、首次公开发行股票募集资金使用情况
  公司于2011年11月25日成功在深圳证券交易所上市,募集资金净额为人民币105,681.54万元。截至2012年6月30日,公司首次公开发行股票募集资金使用情况为:(1)投入720.40 万元用于LED户外照明与景观照明项目;(2)投入 219.45 万元用于LED照明研发设计中心项目;(3)已将超募资金中的12,950.00万元用于归还银行贷款;(4)已将超募资金中的8,050.00万元用于补充流动资金;(5)已将超募资金中的7,000.00万元用于临时补充流动资金。截至2012年6月30日,首次公开发行股票募集资金已使用28,939.85万元。注
  二、本次募集资金数额
  根据《试点办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,经本公司第二届董事会第十二次会议审议通过,并经2012年第一次临时股东大会批准,公司向中国证监会申请不超过8亿元(含8亿元)的公司债券发行额度,本次公司债券发行规模为8亿元。本次债券分期发行,其中第一期发行的债券本金总额为4亿元,自中国证监会核准本次债券发行之日起六个月内发行完毕;剩余部分将按照《试点办法》的相关规定,根据公司的资金需求及市场环境,自中国证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕。
  三、募集资金运用计划
  根据发行人第二届董事会第十二次会议及公司2012年第一次临时股东大会审议通过的议案,本次债券募集资金在扣除发行费用后拟用于补充公司流动资金。以上计划具有必要性和合理性。
  (一)必要性
  在国内,由于政府政策的鼓励和LED照明市场的巨大潜力,2010年以来大量资金进入LED行业,国内传统照明企业也逐步渗透LED照明行业,大型跨国注2012年8月6日,公司将用于临时补充流动资金的超募资金7,000.00万元全额归还募集资金账户。2012年8月10日,公司使用超募资金10,000.00万元用于暂时补充流动资金。截至本募集说明书签署之日,公司已累计使用超募资金31,000.00万元,剩余可使用超募资金为28,338.21万元。
  公司如ABL(Acuity Brands Lighting)、欧司朗、松下、飞利浦、施莱德、东芝、富士康等正在加紧布局中国LED照明市场,加剧了LED行业的市场竞争。国内LED 照明行业从价格竞争向质量竞争、品牌竞争演变;从产品竞争演变为技术竞争、专利竞争;从以国内竞争为主演变为与国际巨头竞争。公司要在日趋激烈的市场竞争中树立品牌形象、巩固行业地位,并在将来的行业整合中脱颖而出,为中国企业在世界LED照明市场占据一席之地,资金实力是最为关键的因素。
  公司首次公开发行股票募集资金 46,343.33 万元属于上市募投项目专项资金,不能计入公司拓展市场业务储备资金。公司超募资金为59,338.21 万元,已使用其中12,950.00万元偿还银行贷款和8,050.00万元永久性补充流动资金,并于2012年2月使用7,000.00万元暂时补充流动资金。2012年8月6日公司归还7,000.00万元超募资金,2012年8月10日公司使用10,000.00万元暂时补充流动资金。截至本募集说明书签署之日,公司剩余可使用超募资金为28,338.21万元。
  随着首次公开发行股票募集资金的逐步使用和经营规模的不断扩大,公司面临日常经营和投资的资金需求。公司未来将继续推进市场拓展步伐,完善全国布局,适时进行兼并收购和拓展EMC新业态。本期募集资金用于补充流动资金,为上述经营活动的开展创造了良好的条件。
  1、扩大业务规模
  近年来,公司在国内LED照明行业中的领先地位不断增强,业务规模快速增长,2009年度、2010年度和2011年度公司分别实现营业收入(合并口径)42,410.62万元、55,228.30万元和76,930.42万元,近三年收入规模同比增长率分别为30.22%、39.30%。公司首次公开发行股票的募投项目和自筹资金项目包括"营运管理中心"项目、"LED室内照明"项目、"LED照明研发设计中心"项目、"LED 户外照明与景观照明"等投资项目。公司将根据市场情况,适时推进这些项目的建设进度,项目的建成和达产将进一步巩固公司的市场领先地位。
  随着公司规模和市场影响力的不断扩大,公司获得的合同和意向性协议快速增加,如近期与国外某单一客户签订的LED灯具销售合同,以及与国内多家节能服务公司、多个城市地方政府签订的战略合作协议,涉及到的各类型的 LED灯具数量可观。可以看到,公司经营情况良好,未来业务规模将持续扩大,因此对流动资金的需求也将持续增加。
  2、拓展EMC新型业态
  在保持现有主营业务优势的同时,公司将借助自身在LED终端应用领域的品牌优势和应用规模优势,进一步拓展LED应用行业的新型业态,使其成为公司新的利润增长点。
  在LED照明行业政策方面,国家及各省市对LED照明的政策鼓励和扶持力度正不断加大。2012年5月23日出台的《广东省推广使用LED照明产品实施方案》(以下简称"《实施方案》"),计划三年内广东省全省公共照明领域全部使用 LED 照明,珠三角地区力争用两年时间通过LED 照明应用改造。2012年7月11日科技部发布了《半导体照明科技发展"十二五"专项规划》(以下简称"《规划》"),预计到2015年,LED产业规模将达到5,000亿元。 LED照明市场即将呈现爆发式增长,仅广东省待改造传统路灯存量已有200万盏,约计60亿元改造费用,加上新增LED路灯100多万盏约计30亿元新增路灯市场,商业照明、景观照明约200亿元以上市场潜力等。同时《实施方案》中明确鼓励推广采用EMC模式,以撬动大量民间资本整体拉动全产业链快速发展。
  公司是在照明应用领域率先使用EMC模式并具有较为成熟EMC业务操作经验的企业之一。随着以上相关扶持政策不断出台、LED 照明性价比的不断提高和电费的上涨,EMC模式在公共照明、工业照明和商业照明领域对加速LED照明替代传统照明的进程已明显发挥出越来越重要的作用。公司将利用自身品牌优势、技术优势、经验优势、资金优势以及创新的商业模式,抢占先机,借政策东风迅速扩大公司的市场规模,提升股东权益。但由于EMC模式需要公司先期垫付大量的资金投入生产,实施改造,因此,综合考虑业务规模持续扩大以及EMC 模式对资金的较大需求等因素,公司需储备大量流动资金为后续业务发展作后盾。
  3、完善市场布局
  目前,公司在北京、广东、香港等地已设立控股子公司。随着LED应用的不断普及,公司将在华东、华北等经济发达区域设立控股公司,并加大在重点区域的投入,完善全国市场的布局,因此对资金的需求将不断增加。
  4、收购兼并
  公司把握LED行业洗牌的契机,应公司业务发展的实际需求,物色优质标的,适时进行同行业的股权收购或兼并重组,进一步提升和巩固公司在LED终端应用领域的竞争力。
  综上所述,公司目前处于快速发展阶段,资金需求较大,本期募集资金用于补充公司流动资金是十分必要的。公司将根据实际经营和投资情况做好流动资金安排,保障公司各项业务的顺利开展。
  (二)合理性
  公司自2011年首次公开发行股票以来,资产负债率处于较低水平。随着公司经营规模的扩张和业务的不断发展,首次公开发行股票募集资金大部分已有确定的项目投资用途,适度进行债务融资有利于公司的持续健康发展。
  截至2012年6月30日,公司已与中信银行东莞分行、东莞银行常平广电支行、深圳发展银行深圳民治支行和渤海银行广州分行等多家银行签订综合授信合作协议,共获得金融机构授信额度人民币67,500.00万元,已使用额度0.00万元,尚未提款的授信余额为67,500.00万元。虽然尚未提款的授信余额规模较大,但银行贷款在资金成本、使用效率和使用期限等方面存在一定不足。之前公司银行贷款期限均为3年以内,而EMC项目回收期一般在5年以上,较短期限的债务融资不利于公司的资金调配;而公司债券能够提供较长期限的稳定资金。同时,公司的银行贷款一般需要提供资产抵押,融资规模受到可抵押资产的限制;而发行公司债券不存在上述限制。
  因此,经公司股东大会批准,公司拟通过发行公司债券的形式扩大公司资金储备,作为公司大力拓展市场业务的流动资金补充,以全面增强公司应对 LED照明重大市场机遇的能力。
  综上所述,本期募集资金用于补充公司流动资金,有利于公司优化资产负债结构,降低财务成本,进一步拓宽融资渠道,提高资金实力,适应业务快速发展需要,为公司做大做强提供良好条件。本期募集资金运用计划具有必要性和合理性。
  本期公司债券募集资金拟用于补充公司流动资金。以上计划是发行人根据目前情况所作的初步安排,在实际使用过程中发行人将根据生产经营活动的实际需要来合理安排流动资金的使用,以充分提高资金使用效率,保障广大投资者利益。
  四、本次公司债券募集资金运用对财务状况的影响
  (一)对发行人负债结构的影响
  本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划执行后,公司合并财务报表口径的资产负债率水平将由2012年6月30日的13.98%,增加至35.66%;非流动负债占总负债的比例由 2012 年 6 月 30 日的 33.68%,较大幅度地增加至80.56%。母公司财务报表口径的资产负债率水平将由2012年6月30日的15.10%,增加至36.30%;非流动负债占总负债的比例由2012年6月30日的30.79%,较大幅度地增加至 78.40%。长期债权融资比例较大幅度提高,更加适合本公司的业务需求,本公司债务结构将得到改善。
  (二)对发行人短期偿债能力的影响
  本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后,公司合并财务报表口径的流动比率将由2012年6月30日的8.14增加至发行后的11.78,母公司财务报表口径的流动比率将由2012年6月30日的7.03增加至发行后的10.21。公司流动比率将有较为明显的提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力也将增强。
  第十节 其他重要事项
  一、公司对外担保和资产抵押、质押情况
  (一)对外担保情况
  截至2012年6月30日,公司未发生为股东、实际控制人及其关联方、任何非法人单位或个人提供担保的情况,也不存在以前期间发生并延续到报告期的对外担保事项。公司累计和当期对外担保金额(含对控股子公司担保)为零。公司控股子公司无对外担保情况。
  (二)资产抵押、质押情况
  截至2012年6月30日,公司不存在资产抵、质押情况。
  二、未决诉讼或仲裁
  截至2012年6月30日,公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
  第十二节 备查文件
  除本募集说明书披露的资料外,公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件,供投资者查阅。有关备查文件目录如下:
  (一) 发行人最近三年及一期的财务报告及最近三年的审计报告;
  (二)保荐机构出具的发行保荐书;
  (三)发行人律师出具的法律意见书;
  (四)资信评级机构出具的资信评级报告;
  (五)中国证监会核准本次发行的文件;
  (六)债券受托管理协议(附债券持有人会议规则)。
  自本募集说明书公告之日起,投资者可以在下列地点查阅上述备查文件,也可访问相关互联网网址查询部分相关文件:
  (一)东莞勤上光电股份有限公司
  办公地址:东莞市常平镇横江厦村
  法定代表人:李旭亮
  董事会秘书:韦莉
  联系人:韦莉、林庆国
  电话:0769-83996285
  传真:0769-83756736
  互联网网址:www.kingsun-china.com
  (二)广州证券有限责任公司
  办公地址:北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦15楼
  法定代表人:刘东
  联系人:刘娜、王洋
  电话:010-51876667、020-88836999-19306
  传真:010-68012845、020-88836684
  互联网网址:www.gzs.com.cn
  投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
(责任编辑: HN888)
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