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打新又来新品种!有人不小心竟然中了33个签,信用申购下首只"可交债"来了,收益会咋样

2018-02-06 08:00:02 和讯名家 
  
申购新债竟然中了33签,需缴款3万3!

  申购新债竟然中了33签,需缴款3万3!

  今天早上,不少小伙伴收到了如下短信:

  【XX证券】尊敬的XXX先生/女士,您本次新股/新债申购中签132015[18中油EB]330股/张。若您选择参与缴款,请于当日16点之前在中签账户中留有足额认购资金(33000元)……

  新股、新债疯抢的当下,竟然中了33签,即330张的新债,需缴款33000元!收到短信的小伙伴,第一时间定是欢喜的。可仔细一看,债券名称为何与以往不同,

  多了两个英文字母——EB。

  查阅后方知,自己申购的不是可转换债券,而是可交换债券。

  什么是可交换债券?与可转债有何区别?可交换债券上市后盈利又会如何?这些疑问成了中签小伙伴最为关心的问题,当然,跃跃欲试的吃瓜群众也在关心这一问题:自己能否参与小赚一把。

  信用申购下的首只可交债

  我们回到打新当天(2月1日),部分券商交易软件打新专区列出了如下新债申购信息:

  

对于坚持打新的投资者来说,只要有新股、新债都会选择申购,具体情况并不会细细研究,而是直接选择一键申购。

  对于坚持打新的投资者来说,只要有新股、新债都会选择申购,具体情况并不会细细研究,而是直接选择一键申购。

  从股吧截图来看,中签的小伙伴并不少,毕竟中签率高达3.274%。

  

想必,中签的小伙伴,在中了“大奖”之后,才发现这只新债有点不一样:简称带有两个英文字母——EB。

  想必,中签的小伙伴,在中了“大奖”之后,才发现这只新债有点不一样:简称带有两个英文字母——EB。

  查阅后方知,18中油EB并不是可转换债券,而是可交换债券。

  去年,证监会对可转债、可交债的发行方式进行了相应调整,将申购方式改为信用申购:

  2017年9月25日,雨虹转债成为新规下首只实施网上信用申购的可转债。随后可转债发行进入快速期,30多只可转债发行上市,可转债市场也进行了多次冷热转换:先是申购大热,随后转债频频破发,转债市场遇冷,再到如今各路资金开始看好转债市场。

  2018年2月1日,18中油EB成为新规下首只实施网上信用申购的可交债。随后可交债市场会有如何变化,还是一个未知数。

  可交债与可转债有何区别

  先来科普一下:

  可交换债券(Exchangeable Bond,简称EB)全称为“可交换他公司股票的债券”,是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。该债券的持有人在将来的某个时期内,能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品,严格地可以说是可转换债券的一种。

  那么,可交债与可转债到底有何区别呢?简单来说,可交债与可转债相同之处在于拥有类似的期权,可以在一定条件下可以选择转换成股票。但两者最大的区别是发行主体不同,可交债的发行主体是上市公司的股东,而可转债的发行主体就是上市公司。

  

此外,可交债行权的时候,投资者拿到的上市公司股份并不是公司新增的股份,而是上市公司股东手中的股份。因此,可交换债券也通常被认为是上市公司股东减持的通道。

  此外,可交债行权的时候,投资者拿到的上市公司股份并不是公司新增的股份,而是上市公司股东手中的股份。因此,可交换债券也通常被认为是上市公司股东减持的通道。

  可交债盈利情况如何?

  可交债的打新收益情况如何,才是打新大军最为关心的话题。

  据券商中国记者统计,目前处于交易中的可交债共有13只,分别是17宝武EB、17巨化EB、17浙报EB、17桐昆EB、17中油EB、17山高EB、16凤凰EB、16皖新EB、16以岭EB、15国资EB、15国盛EB、15清控EB、15天集EB。

  具体来看:

  上市首日收盘价跌破100元,即破发的可交债只有2只,分别是17山高EB和17宝武EB,其余可交债均未破发。

  以上市首日收盘价来看,收益率超过10%的共有共有5只,分别是15清控EB、15国资EB、15国盛EB、15天集EB、16凤凰EB。

  15清控EB上市首日的收益率超过了50%,首日收盘价高达155.02元。

  

最近上市的可交债是17宝武EB,于2017年12月28日上市交易。虽然上市首日便出现破发行情,但随后便出现了连续上市行情,最新收盘价为115.5元。

  最近上市的可交债是17宝武EB,于2017年12月28日上市交易。虽然上市首日便出现破发行情,但随后便出现了连续上市行情,最新收盘价为115.5元。

  

打新又来新品种!有人不小心竟然中了33个签,信用申购下首只可交债来了,收益会咋样

  整体来看,上述13只可交债上市首日平均收盘价为109.61元,中位数为107.71元。以此计算,中签18中油EB的小伙伴,赚钱的概率还是很大。不过,作为信用申购下的首只可交债,18中油EB上市首日还是未知数。

  值得注意的是,按照打新债的惯性,中签者一贯倾向于上市首日抛售,届时将对上市开盘价造成一定的压力。

  来说说这只可交债

  最后,我们来认识一下这只可交债——18中油EB。

  基本信息如下:

  

值得注意的是,18中油EB的发行人并不是上市公司中国石油,而是中国石油天然气集团有限公司,正是中国石油的大股东,这也是可转债和可交债的最大区别。

  值得注意的是,18中油EB的发行人并不是上市公司中国石油,而是中国石油天然气集团有限公司,正是中国石油的大股东,这也是可转债和可交债的最大区别。

  

打新又来新品种!有人不小心竟然中了33个签,信用申购下首只可交债来了,收益会咋样

打新又来新品种!有人不小心竟然中了33个签,信用申购下首只可交债来了,收益会咋样

  具体来看,18中油EB的初始转股价格为9.38元,转股期间为2019年2月6日至2023年2月1日。补偿利率为在本次发行的可交换债期满后五个交易日内,公司将以本次可交换债票面面值的105%( 不含最后一期年利息)的价格向持有人赎回全部未换股的可交换债。

  

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  本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:刘伟 HF113)
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