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可转债被投机者玩成了噩梦,一天暴跌五成多,再升转债起惊雷

2020-03-11 07:16:14 金陵晚报 

  金证券记者 江芬芬

  这几日,外围股市、国际油价轮番上演“史诗级暴跌”,同样起惊雷的还有国内可转债市场。昨日,再升转债早盘因下跌30% ,触发临时停牌。14:57分复牌后,大幅跳水,收于188.39元,大跌53.05%。素来走势平稳的可转债,被部分投机者玩成了噩梦。

  可转债“脱缰”

  再升转债的大起大落,让人瞠目结舌。

  3月9日,再升转债继续大涨,盘中两度被交易所“喊停”也止不住价格飙升,收盘前3分钟股价跳涨近70元,冲破400元大关,为两市第一高价转债。截至收盘,再升转债报401.26元,全天上涨55.90%。借此,再升转债一举成为史上第三高价转债,历史上通鼎转债最高,达到665.99元,海化转债其次,达到459.98元。

  这已是再升转债连续第4日大涨。涨势始于3月4日,截至3月9日,累计上涨174.63%。众所周知,转债一般跟随正股波动,但这次再生转债脱了缰。

  时间回到2月4日,再升科技(603601,股吧)发布公告表示,拟增加从事医用防护口罩、医用外科口罩的研发、生产和销售等经营范围,截止目前公司已有医用防护口罩生产线1条,产能50万个/月,计划新增1条产线,预计产能50万个/月。随后,再升科技提示风险称,2018年深圳中纺熔喷相关材料产品营业收入1229.12万元,约为公司2018年营业收入的1.14%,占比较小。目前熔喷材料生产线已满产,材料价格随市场短期波动,其是否持续具有不确定性。

  不过,这并未影响再升科技站在风口,最近该公司股价四连板,春节后涨幅达到1.2倍。市场疯狂之下,买不到正股的投资者,盯上了没有涨跌幅限制的可转债。

  值得一提的是,业内通常用转股溢价率衡量转债与正股的比价。《金证券》记者注意到,截至3月9日收盘,再升转债溢价率达到惊人的88.35%,意味着再升科技需要8个涨停才能追上可转债的进度。

  一日巨亏五成

  出来混,终究是要还的。再升科技3月9日晚公告,当日公司第三届董事会第三十次会议审议通过了《关于提前赎回“再升转债”的议案》,同意公司行使“再升转债”的提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的“再升转债”全部赎回。

  《金证券》记者注意到,再升科技股票自1月20日至3月9日期间,满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于“再升转债”当期转股价格(8.59元/股)的130%,已触发“再升转债”的赎回条款。

  据了解,强制赎回的价格并非市场价,而是债券价格加上一定利息,投资者的理性选择是将债券卖掉,或者转股,最终还是要看正股价格。以再升转债的高溢价率来看,要么正股上涨,要么可转债价格下跌。

  对于投机者来说,等来的却是晴天霹雳。昨日,再升转债早盘跌幅超30%,触发临时停牌,直接停牌到14:57分,随后大幅度跳水,大跌53.05%,收于188.39元,瞬间溢价变折价(折价率为1.8%)。与此同时,正股再升科技也受拖累,从一度翻红大涨变为尾盘临近跌停。

  事实上,昨日多只可转债开盘大跌。尚荣转债跌超30%,星源转债、英科转债跌幅超15%。截至收盘,振德转债大跌24.32%,东风转债的跌幅也超过7%。

  再升转债的大起大落,无疑为众多投资者上了一堂风险教育课。《金证券》记者注意到,昨日有网友在股吧中感慨,“昨天4万元,今天1.8万出来。”也有人在告饶,“放我出去吧,我听话,不乱炒了”。

  在资本市场,可转债一直被视为“进可攻,退可守”的价值品种,具有“债券的风险,股票的收益”。在业内人士看来,无论是股票还是可转债,一旦出现过度炒作,都可能面临较高的投资风险,尤其是溢价率高企的可转债,一旦市场的交易热情“熄火”,可转债的回撤速度也可能会很快。

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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