财政部发行20亿欧元主权债券 国际投资者认购踊跃

证券时报记者 贺觉渊

巴黎时间9月25日，中国财政部代表中央政府在法国巴黎成功簿记发行了20亿欧元主权债券。其中，3年期12.5亿欧元，发行利率为2.517%（票面利率2.5%）；7年期7.5亿欧元，发行利率为2.738%（票面利率2.625%）。此次是中国政府继2019年以来第二次在法国定价发行并上市中国主权债券，也是继2021年11月后中国再次发行欧元主权债券。

在欧洲央行开启降息周期背景下，中国财政部此次在巴黎发行欧元主权债券，国际投资者认购踊跃，投资者类型丰富，地域分布广泛。总申购金额162亿欧元，是发行金额的8.1倍。其中，亚洲、欧洲、中东、离岸美国投资者分别占比51%、36%、5%、8%，主权及超主权、银行、保险、基金资管类投资者分别占比26%、51%、4%、19%。

此次欧元主权债券受到市场热烈欢迎，体现了国际投资者对中国经济长期发展前景的高度认可，对进一步推动中国更好融入国际市场也具有重要意义。发行前，中国财政部与国际投资者进行了深入沟通交流，介绍了当前中国经济形势和改革发展前景，向国际市场传递了中国坚定不移促进高水平对外开放的决心。

据记者了解，该笔债券在香港金管局债务工具中央结算系统（CMU）托管，随后将在香港联合交易所和巴黎泛欧交易所上市。首次将欧元主权债券全部托管在香港，有助于支持香港金融基础设施建设，巩固提升香港国际金融中心地位。

“中国财政部的外币主权债券发行一直以来备受国际市场和投资者的广泛关注。”汇丰银行（中国）有限公司环球银行总监唐臻怡表示，此次中国财政部再度发行境外外币主权债券，对国际投资者加深对中国经济高质量发展的理解、提振他们参与中国开放型经济建设的信心起到了积极的作用，同时，也显示出中国正进一步积极融入国际市场，深化与国际投资者群体的联系。

唐臻怡指出，此次发行正逢欧元开始进入宽松周期，从发行时间来看，财政部选择了理想的时间窗口。发行最终获得了市场的积极反馈和投资者的踊跃认购，这进一步印证了中国资产对全球投资者的吸引力，也将有助于继续完善中国欧元主权债券的收益率曲线，为其他中资发行人的欧元融资提供定价参考。

摩根大通环球企业银行大中华区主管黄健表示，在当前全球经济复苏相对乏力、通胀压力缓解的背景下，中国财政部的这一举措不仅能够为国际投资者提供一个具有吸引力的、参与中国经济发展的投资机会，也展现了中国政府进一步开放金融市场、深化与国际金融市场互联互通的决心。这一举措有望进一步加强中欧之间在金融市场、投资、风险管理等方面的交流与合作。

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