2010年玉溪市开发投资公司市政项目建设债券募集说明书

2011年12月28日00:00  来源:和讯网 
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    声明及提示

  一、发行人董事会声明

  发行人董事会已批准本期债券募集说明书及本摘要,发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  二、发行人负责人和主管会计工作负责人、会计机构负责人声明

  发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本期债券募集说明书及本摘要中财务报告真实、完整。

  三、主承销商勤勉尽职声明

  本期债券主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例,履行了勤勉尽职的义务。

  四、投资提示

  凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断。

  凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。

  债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责。

  五、其他重大事项或风险提示

  除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。

  投资者若对募集说明书及本摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

  六、本期债券基本要素

  债券名称:2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券(简称“10玉溪开投债”)。

  发行总额:人民币15亿元。

  债券期限:本期债券分6年期和7年期两个品种,其中6年期债券的发行规模为8亿元,7年期债券的发行规模为7亿元,均附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

  债券利率:本期债券采用固定利率形式。

  其中6年期债券品种前3年票面年利率为5.80%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.42%确定),在该品种存续期内前3年固定不变。Shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数3.38%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入。在本期债券6年期品种存续期的第3年末,发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数),债券票面利率为债券存续期前3年票面利率5.80%加上上调基点,在债券存续期后3年固定不变;投资者有权选择在6年期品种存续期的第3年末是否将持有的该品种债券按面值全部或部分回售给发行人。

  7年期债券品种前5年票面年利率为6.78%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差3.40%确定),在该品种存续期内前5年固定不变。Shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数3.38%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入。在本期债券7年期品种存续期的第5年末,发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数),债券票面利率为债券存续期前5年票面利率6.78%加上上调基点,在债券存续期后2年固定不变;投资者有权选择在7年期品种存续期的第5年末是否将持有的该品种债券按面值全部或部分回售给发行人。

  本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。

  发行方式:本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行。本期债券6年期品种在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为4.8亿元,在上证所市场预设发行规模为3.2亿元;本期债券7年期品种在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为4.2亿元,在上证所市场预设发行规模为2.8亿元。承销团成员设置的发行网点发行部分和上证所市场发行部分之间采取双向回拨制,发行人和主承销商将根据发行情况决定是否启用回拨机制。

  发行范围及对象:在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);在上证所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

  信用级别:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本期债券信用级别为AA,发行人主体信用级别为AA。

  债券担保:本期债券无担保。

  释 义

  本募集说明书摘要中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:

  

  第一条 本期债券发行依据

  本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[2010]3017号文件批准公开发行。

  第二条 本期债券发行的有关机构

  一、发行人:玉溪市开发投资有限公司

  住 所:玉溪市红塔区康井路34号

  法定代表人:孙云鹏

  联系人:师冲

  联系电话:0877-2610639

  传 真:0877-2610639

  邮政编码:653100

  二、承销团

  (一)主承销商:平安证券有限责任公司

  住 所:广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层

  法定代表人:杨宇翔

  联系人:吴崇圣、刘文天、薛普

  联系电话:0755-22624458

  传 真:0755-82401562

  邮政编码:518048

  (二)副主承销商:中航证券有限公司

  住 所:南昌市抚河北路291号

  法定代表人:杜航

  联系人:叶海钢、唐异、刘斯

  联系地址:深圳市深南中路3024号29楼

  联系电话:0755-83688325

  传 真:0755-83688393

  邮政编码:518031

  (三)分销商

  1、宏源证券股份有限公司

  住 所:新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦

  法定代表人:冯戎

  联系人:叶凡

  联系地址:北京市西城区太平桥大街19号恒奥中心B座5层

  联系电话:010-88085136

  传 真:010-88085135

  邮政编码:100033

  2、恒泰证券股份有限公司

  住 所:内蒙古呼和浩特市新城区东风路111号

  法定代表人:鞠瑾

  联系人:李海群、易琳

  联系地址:深圳市福田区福华一路中心商务大厦22 楼

  联系电话:0755-82033472、82033494

  传 真:0755-82032850

  邮政编码:518033

  三、交易所发行场所:上海证券交易所

  住 所:上海市浦东南路528号

  法定代表人:张育军

  联系人:段东兴

  联系电话:021-68808888

  传 真:021-68802819

  邮政编码:200120

  四、托管人

  1、中央国债登记结算有限责任公司

  住 所:北京市西城区金融大街10号

  法定代表人:刘成相

  联系人:田鹏、李杨

  联系电话:010-88170738、010-88170735

  传 真:010-88170752

  邮政编码:100033

  2、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

  住 所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼

  总经理:王迪彬

  联系电话:021-38874800

  传 真:021-58754185

  五、审计机构:中磊会计师事务所有限责任公司

  住 所:北京市丰台区桥南科学城星火路1 号

  法定代表人:熊靖

  联系人:田伟

  联系地址:深圳市福田区深南大道6002号人民大厦

  联系电话:0755-83066173

  传 真:0755-83130431

  邮政编码:518034

  六、信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司

  住 所:北京市复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D座12层

  法定代表人:毛振华

  联系人:郭承来、钮楠、欧阳丹

  联系电话:010-66428877

  传 真:010-66426100

  邮政编码:100031

  七、发行人律师:安正律师事务所

  住 所:云南省玉溪市红塔区棋阳路75号

  负责人:杨连柯

  联系人:张维奇

  联系电话:0877-2023377

  传 真:0877-2023377

  邮政编码:653100

  第三条 发行概要

  一、发行人:玉溪市开发投资有限公司。

  二、债券名称:2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券(简称“10玉溪开投债”)。

  三、发行总额:人民币15亿元。

  四、债券期限:本期债券分6年期和7年期两个品种,其中6年期债券的发行规模为8亿元,7年期债券的发行规模为7亿元,均附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

  五、债券利率:本期债券采用固定利率形式。

  其中6年期债券品种前3年票面年利率为5.80%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.42%确定),在该品种存续期内前3年固定不变。Shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数3.38%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入。在本期债券6年期品种存续期的第3年末,发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数),债券票面利率为债券存续期前3年票面利率5.80%加上上调基点,在债券存续期后3年固定不变;投资者有权选择在6年期品种存续期的第3年末是否将持有的该品种债券按面值全部或部分回售给发行人。

  7年期债券品种前5年票面年利率为6.78%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差3.40%确定),在该品种存续期内前5年固定不变。Shibor基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数3.38%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入。在本期债券7年期品种存续期的第5年末,发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数),债券票面利率为债券存续期前5年票面利率6.78%加上上调基点,在债券存续期后2年固定不变;投资者有权选择在7年期品种存续期的第5年末是否将持有的该品种债券按面值全部或部分回售给发行人。

  本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。

  六、发行价格:债券面值100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于1,000元。

  七、发行人上调票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券6年期品种存续期的第3年末上调该品种债券存续期后3年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数);发行人有权决定在本期债券7年期品种存续期的第5年末上调该品种债券存续期后2年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数)。

  八、发行人上调票面利率公告日:发行人将于本期债券6年期品种第3个计息年度付息日前的第20个工作日刊登关于是否上调6年期品种票面利率以及上调幅度的公告。发行人将于本期债券7年期品种第5个计息年度付息日前的第20个工作日刊登关于是否上调7年期品种票面利率以及上调幅度的公告。

  九、投资者回售选择权:发行人作出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或选择继续持有本期债券。

  十、投资者回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日起5个工作日内进行登记;若投资者未进行登记,则视为继续持有本期债券并接受上述调整。

  十一、债券形式及托管方式:实名制记账式公司债券。投资者认购的通过承销团公开发行的本期债券,在中央国债登记公司登记托管。投资者认购的通过上证所市场发行的本期债券,在中国证券登记公司上海分公司登记托管。

  十二、发行方式:本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行。本期债券6年期品种在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为4.8亿元,在上证所市场预设发行规模为3.2亿元;本期债券7年期品种在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为4.2亿元,在上证所市场预设发行规模为2.8亿元。承销团成员设置的发行网点发行部分和上证所市场发行部分之间采取双向回拨制,发行人和主承销商将根据发行情况决定是否启用回拨机制。

  十三、发行范围及对象:在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);在上证所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

  十四、发行首日:本期债券发行期限的第1日,即2010年12月28日。

  十五、发行期限:通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行的发行期限为6个工作日,自发行首日至2011年1月5日;通过上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行的发行期限为6个工作日,自发行首日至2011年1月5日。

  十六、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的12月28日为该计息年度的起息日。

  十七、计息期限:本期债券6年期品种自2010年12月28日起至2016年12月27日止,若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为自2010年12月28日至2013年12月27日止。

  本期债券7年期品种自2010年12月28日起至2017年12月27日止,若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为自2010年12月28日至2015年12月27日止。

  十八、还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

  十九、付息日:本期债券6年期品种的付息日为2011年至2016年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2011年至2013年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  本期债券7年期品种的付息日为2011年至2017年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2011年至2015年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  二十、兑付日:本期债券6年期品种的兑付日为2016年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2013年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  本期债券7年期品种的兑付日为2017年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2015年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  二十一、本息兑付方式:通过本期债券托管机构和其他有关机构办理。

  二十二、承销方式:承销团余额包销。

  二十三、承销团成员:主承销商为平安证券有限责任公司,副主承销商为中航证券有限公司,分销商为宏源证券股份有限公司、恒泰证券股份有限公司。

  二十四、债券担保:本期债券无担保。

  二十五、信用级别:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本期债券信用级别为AA,发行人主体信用级别为AA。

  二十六、上市安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

  二十七、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。

  第四条 承销方式

  本期债券由主承销商平安证券有限责任公司,副主承销商中航证券有限公司,分销商宏源证券股份有限公司、恒泰证券股份有限公司组成的承销团以余额包销方式进行承销。

  第五条 认购与托管

  一、本期债券承销团公开发行部分的认购与托管

  本期债券承销团公开发行部分由中央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理,该规则可在中国债券信息网(http://www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取。

  境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。

  二、本期债券上证所市场发行部分的认购与托管

  本期债券上证所市场发行部分由中国证券登记公司上海分公司登记托管。

  机构投资者凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户或A股证券账户卡复印件认购本期债券。

  三、投资者办理认购手续时,无须缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。

  四、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。

  第六条 债券发行网点

  一、本期债券承销团公开发行的具体发行网点见本募集说明书摘要附表一。

  二、本期债券上证所市场发行部分的具体发行网点见本募集说明书摘要附表一中标注“▲”的发行网点。

  第七条 认购人承诺

  本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为做出以下承诺:

  一、接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

  二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更,在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

  三、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

  四、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:

  (一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议;

  (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;

  (三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;

  (四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。

  第八条 债券本息兑付办法及选择权约定

  一、利息的支付

  (一)本期债券在存续期内每年付息一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

  本期债券6年期品种的付息日为2011年至2016年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2011年至2013年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  本期债券7年期品种的付息日为2011年至2017年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2011年至2015年每年的12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  (二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;上市债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的付息公告中加以说明。

  (三)根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券应缴纳的税款由投资者自行承担。

  二、本金的兑付

  (一)本期债券到期一次还本。本期债券6年期品种兑付日为2016年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2013年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  本期债券7年期品种兑付日为2017年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2015年12月28日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  (二)未上市债券本金的兑付通过债券托管人办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。

  三、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权约定

  (一)发行人有权决定在本期债券6年期品种存续期的第3年末上调该品种债券后存续期3年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数);发行人有权决定在本期债券7年期品种存续期的第5年末上调该品种债券存续期后2年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数)。

  (二)发行人将于本期债券6年期品种的第3个计息年度付息日前的第20个工作日和7年期品种的第5个计息年度付息日前的第20 个工作日在主管部门指定的媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和本期债券回售实施办法公告。

  (三)投资者在投资者回售登记期内有权按回售实施办法公告的内容进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券。

  (四)投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日起5个工作日内按照本期债券回售实施办法的规定进行登记;若投资者未进行登记,则视为继续持有债券并接受发行人对利率的调整。

  (五)投资者逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合相关规定的,即视为投资者放弃回售选择权,同意继续持有本期债券。投资者办理回售登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售选择权,不得撤销。

  (六)投资者回售本期债券,回售金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。

  (七)发行人依照登记机构和有关机构的登记结果对本期债券回售部分进行兑付。

  (八)投资者未选择回售的本期债券部分,债券票面利率以发行人关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告内容为准。

  第九条 发行人基本情况

  一、发行人概况

  公司名称:玉溪市开发投资有限公司

  住 所:玉溪市红塔区康井路34号

  法定代表人:孙云鹏

  注册资本:壹拾亿零贰佰玖拾柒万贰仟元人民币

  玉溪市开发投资有限公司是玉溪市人民政府出资设立的,具有独立法人资格,实行独立核算,自主经营,自负盈亏的国有独资公司。公司承担着玉溪市城市基础设施和水务设施的建设运营、国有资产管理任务。公司主要职能包括承担城市基础设施及其他项目的投资、建设和运营任务;供排水、污水处理;从事授权范围内的国有资产经营管理和资本运作等。

  公司旨在按照“团结、务实、开拓、发展”的方针,根据国家和云南省经济社会发展战略、产业政策,依照玉溪市确定的中长期规划和年度计划,运用市场机制,对国有资产和投资的项目进行经营和管理,以确保国有资产的保值和增值。

  截至2009年12月31日,公司资产总额831,821.92万元,负债总额384,757.81万元,所有者权益合计447,064.11万元。2009年度,公司实现主营业务收入3,825.76万元,利润总额21,435.49万元,净利润21,333.68万元。

  二、发行人股东情况

  发行人是由玉溪市人民政府100%控股的企业。

  三、发行人公司治理和组织结构

  发行人是经玉溪市人民政府批准设立的国有独资公司,实行董事会领导下的总经理负责制。发行人根据《玉溪市开发投资有限公司章程》,设立了董事会、监事会,聘任了经营管理层。

  公司具有完善的法人治理结构,设有董事会、监事会和经理层。

  发行人组织管理框架图如下所示:

  

  四、发行人子公司情况

  截至2009年12月31日,公司子公司情况如下表:

  表9-1:发行人子公司情况表

  

  第十条 发行人业务情况

  一、发行人所在行业现状和前景

  (一)行业现状

  1、城市基础设施建设行业

  城市化水平是一个国家现代化程度的重要标志,加快城市化进程是建设小康社会、和谐社会的必要途径。改革开放以来,由国家建设带动的“由上而下”的城市化与农村经济发展推动的“自下而上”的城市化相辅相成,有力推动了我国城镇化水平的快速提高。截至2009年末,中国城镇化率已达到46.6%,拥有6.22亿城镇人口,且城市建设步伐仍有日益加快的趋势。根据《全国城镇体系规划(2005-2020)》,到2020年,全国总人口将达14.5亿,城镇人口达8.1-8.4亿,城镇化水平达56%-58%。

  城市基础设施不仅是城市存在的物质载体,更是城市进一步发展变革的保证所在,其建设水平直接影响着城市化进程的速度与质量。城市基础设施建设的加强与完善无论是对城市经济的快速发展或是城市居民生活水平的大幅提高都起着积极的推动作用。

  近年来,我国城市建设投资保持较快增长,城镇固定资产投资在全社会固定资产投资中的比重不断上升。但由于我国人口基数大,城镇化水平每提高1个百分点,相当于约有1000万人口从农村转移到城镇,虽然我国城建投资步伐有所加快,但相对城市化进程速度而言仍显滞后。现阶段城市基础设施短缺的矛盾依然十分突出,具体表现为:交通设施软、硬件严重不足,交通拥堵状况严重;城市配水、排水、供气管网不能适应城市发展的需求等。

  2、水务行业

  我国水资源总量2.81亿立方米,位居世界第6位,但由于人口基数庞大,人均水资源占有量仅为世界人均占有量的1/4,列第88位,属于水资源短缺的国家之一。不仅如此,我国水污染状况也日益严重,随着城市化进程的加快,我国的水资源危机愈发严峻,目前Ⅰ类―Ⅲ类水所占比例不足50%。

  随着我国水资源的供求矛盾日益突出,国家一方面实施大力度的水价改革措施,相继出台《水利工程供水价格管理办法》和《关于推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知》,完善水价形成机制,通过对水价的调整合理化水资源的供求关系;另一方面,加快水污染治理工程建设并全面开征城市污水处理费和提高收费标准,控制并降低水污染的情况。

  虽然在各级政府坚持不懈的努力下,水务行业有了相当的发展,但总体而言,城市水务设施供给能力仍显不足,仍是制约经济发展的“瓶颈”:全国661座城市中有400多座城市缺水,100多座严重缺水,城市供水管网漏损率平均在24%左右,远高于欧洲7%的水平。水污染治理方面,虽然城镇污水处理率已大幅提高至59%,但与欧美发达国家的平均水平80%相比,仍有较大差距。由于我国污水处理历史欠账较多以及城镇污水实际处理能力的不足,水处理行业设施的供给严重落后于需求。截至2008年底,我国城镇污水处理设施已经达到了1521座,但其中有超过四分之一的污水处理能力实际上处于闲置状态。2009年6月22日,国家环境保护部在第30号《关于公布全国城镇污水处理设施和燃煤电厂脱硫设施的公告》中称,全国投运的城镇污水处理设施总设计处理能力9092万吨/日,但实际平均日处理水量为6693万吨/日,整个负荷率只有73.6%。因此,除了进一步提高现有污水处理厂的负荷率,增加新的处理设施仍有必要。

  (二)行业前景

  1、城市基础设施建设行业

  实施城镇化战略,是我国现代化建设的重要任务,也是实现我国经济社会发展第三步战略目标的重要举措之一。党的十七大提出“走中国特色城镇化道路,促进大中小城市和小城镇协调发展。以大城市为依托,形成辐射作用大的城市群,培育新的经济增长极”。

  《玉溪市国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》中也提出“加强城市交通设施建设。完成主城区至研和、北城组团的快速干道,建设城市外环路,完善“三纵五横”城市内部交通网,以主城区为重点,加快实施城市干道畅通工程,增加公共停车场所,加大公交投入,优化公交车线路、站点,努力实现路路畅通”。

  随着我国城市化进程的加快,城市基础设施建设的需求也会愈加强烈,以政府引导、产业化运作的城市基础设施经营管理体制将逐步建立,作为地方政府基础设施的投资运营公司面临着良好的发展机遇和发展前景。

  2、水务行业

  未来中国供水和污水处理市场的需求巨大。随着经济的不断发展、城市化步伐的加快以及人民生活水平的提高,我国用水量将持续增长,城市供水设施的更新改造将成为投资的重点,水务行业有稳定的需求空间。另外,我国环保力度逐渐加大,水价逐渐理顺,整个水务政策体系逐渐完善,市场机制逐步引入,我国水务市场也因此成为最受投资者关注的市场之一,这将为水务行业带来巨大的商机。

  污水处理方面,为加快城镇污水处理设施建设,改善我国水环境质量,提高水资源利用率,促进环境保护与经济社会协调发展,我国编制了《“十一五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》,重点要求优先建设配套管网、加快污水处理设施建设、重视污泥安全处置和积极推动城市污水再生利用设施建设等几个方面。随着国家扶持政策的陆续出台,污水处理行业将会迎来一个大的发展契机。

  《玉溪市国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》中明确提出“改造城市供排水网络。抓紧董炳河水库、抚仙湖引水项目前期工作,力争开工建设,加大东风水库水源保护与综合治理,提高中心城区饮用水质量。完成主城区供水管网改造工程,建设北城、春和、大营街、研和万吨自来水厂,提高供水质量。加快城市排水管网改造步伐,建设城市排水主干管,逐步实现清污分流。加强主城区和地势较低的易涝区的排洪设施建设,确保城市排水通畅。完成中心城区污水处理厂二期工程,开展中水回用,提高水资源利用程度。建设研和、北城污水处理厂,城镇生活污水处理率达到80%以上。”可见,玉溪市水务行业有着广阔的发展空间。

  二、发行人在行业中的地位和竞争优势

  发行人是玉溪市人民政府全额出资设立的国有独资公司,是市政府授权范围内城市基础设施和水务设施的投资建设和运营主体、国有资产管理主体。自设立以来,公司经营规模和实力不断壮大,在水务和城市建设开发投资领域的竞争力已经形成,在区域内具有行业垄断性,因而有着较强的竞争优势和广阔的发展前景。发行人在以下方面具备突出优势:

  1、发行人的经济环境优势

  近年来玉溪市经济形势良好,2009年地区生产总值644.4亿元,较上年增长11.8%,财政总收入260.1亿元,较上年增长10.0%,地方财政收入63.6亿元,较上年增长14.4%,地方财政一般预算收入54.2亿元,较上年增长8.0%。

  截至2009年末,玉溪市GDP位居云南省第三,人均GDP水平位居云南省第一,财税总收入、地方财政收入云南省第三,农民人均纯收入云南省第一,是云南省综合经济实力较强的地区之一,拥有较好的产业发展基础。“两烟”及配套产业支柱地位不断巩固提高,矿电产业建成新的支柱产业,旅游文化产业快速发展,县域特色经济发展速度加快,各县区初步形成了各具特色的县域支柱产业,县(区)地方财政收入均过亿元。玉溪市经济将保持快速发展的势头,为发行人的发展壮大提供了良好的契机。

  2、发行人的区位优势

  玉溪是距云南省省会昆明最近的城市,昆曼、昆河高速公路、泛亚铁路东线、中线等区域性国际大通道在玉溪交汇,具有突出的区位优势。作为“大昆明经济核心区”和滇中经济圈的重要组成部分,昆玉呈现一体化发展趋势,“新昆明”和“三湖”生态城市群紧密相连、交融发展。

  玉溪处于昆曼、昆河两大经济带的重要连接部,具有上承省会中心城市、下连滇南、辐射东南亚的集散功能,是云南省面向东南亚、南亚实施“走出去”战略的集散、加工“腹地”,为发行人各项业务的发展提供了有利环境。

  3、管理及人才优势

  发行人具有良好的企业治理模式,内部管理规范,决策程序科学。发行人拥有从业经历丰富、综合素质较高的经营管理团队和专业技术人才,能为公司管理及运作提供良好的人力资本的支持。

  三、发行人主营业务模式、状况及发展规划

  (一)发行人主营业务模式

  发行人是玉溪市政府直接管理的市属企业,主要职能为:一是通过对玉溪市政府授权范围内水务、铁路等国有资产的投资、运营及管理,实现公司国有资产的保值和增值;二是实施城市基础设施重点项目建设,收入来源为与政府签署代建协议产生的代建工程回购收入。

  (二)发行人业务状况

  发行人主要业务集中于水务行业以及城市基础设施建设。

  水务行业方面,发行人主要通过其全资子公司玉溪市供排水有限公司进行运营,收入来源主要为自来水销售收入和污水处理收入,目前公司自来水设计生产能力为10.5万吨/日,污水处理设计能力达10万吨/日,分两期建设(一、二期各为5万吨/日),目前一期已完工。

  城市基础设施建设方面,发行人致力于中心城区路网建设以及防洪水系等基础设施建设,收入来源为与政府签署代建协议产生的代建工程回购收入。

  截至2009年12月31日,发行人资产总额为831,821.92万元。2009年发行人实现利润总额21,435.49万元,净利润21,333.68万元。

  (三)发行人未来发展规划

  首先,公司将按照国家有关经济发展计划,产业政策和行业规划的要求,以市场为导向,以经济效益为中心,合理规划项目投资运营方案,扩大项目投资运营规模,构建科学、高效的项目投资运营体系;其次,高效营运国有资本,确保国有资产的保值、增值并积极推进现代企业制度建立;最后,强化核心业务运作,增强公司在相关业务的市场影响力,逐步扩大营业范围,增强公司经济实力,公司根据发展状况建立分支机构。

  第十一条 发行人财务情况

  一、发行人2007-2009年及2010年三季度主要财务数据

  表11-1:发行人2007-2009年及2010年三季度主要财务数据 单位:万元

  

  二、发行人财务分析

  (一)营运能力分析

  表11-2:发行人2007-2009年主要营运能力指标 单位:万元

  

  注:存货周转率=主营业务成本/存货平均余额

  总资产周转率=(主营业务收入+市政府拨付的建设资金收入)/平均总资产(公司作为玉溪市基础设施投资运营主体,收到的市政府拨付的建设资金收入也构成了公司主要的收入来源,计算总资产周转率时合计计算。)

  (二)盈利能力分析

  表11-3:发行人2007-2009年主要盈利能力指标 单位:万元

  

  注:主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入

  净资产收益率=净利润/平均净资产

  (三)偿债能力分析

  表11-4:发行人2007-2009年主要偿债能力指标

  

  注:资产负债率=总负债/总资产

  流动比率=流动资产/流动负债

  速动比率=速动资产/流动负债

  (四)现金流量分析

  表11-5:发行人2007-2009年主要现金流量指标 单位:万元

  

  第十二条 发行人已发行尚未兑付的债券

  截至本期公司债券发行前,发行人及其控股子公司无已发行未兑付的企业(公司)债券、中期票据及短期融资券。

  第十三条 募集资金用途

  本期债券发行募集资金15亿元,其中12亿元用于城市防洪水系建设和城市道路建设项目,另外3亿将用于补充营运资金。

  一、募集资金投向项目情况

  表13-1:本期债券募集资金投向项目情况表
  

  二、募集资金补充营运资金

  随着公司在水务运营和城市基础设施建设等领域的投资力度不断加大,公司对营运资金的需求随之扩大。因此,本期债券发行规模中的3亿元将用于补充公司营运资金,满足公司在实际运营过程中对流动资金的需求,确保经营活动的顺利进行,为公司未来发展提供有力保障。

  第十四条 偿债保证措施

  一、本期债券的偿债计划

  发行人在充分细致地研究公司现状和未来几年发展前景的基础上,对本期债券发行后的偿债压力进行了认真分析,对本期债券的本息支付做了充分可行的偿债安排。公司将成立债券偿付工作小组,专门负责募集资金投放、偿付资金安排、偿债账户管理、信息披露等工作。同时,公司制定了详细的偿债计划,并将严格按照计划完成偿债安排,保证本息按时足额兑付。

  (一)设立偿债账户和提取偿债基金

  公司将指定偿债账户,在本期债券付息期和兑付期前定期提取一定比例的偿债基金,专项用于支付到期的债券利息和本金。

  (二)偿债计划的人员安排

  自本次发行起,公司将成立工作小组负责管理还本付息工作。该小组由公司董事长任组长并带领相关职能部门多名专业人员,所有成员将保持相对稳定。

  自成立起至付息期限或兑付期限结束,偿付工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。偿付工作小组负责制订债券利息及本金偿付办法。

  (三)偿债计划的财务安排

  针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金用途的特点,公司将建立一个多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整。

  1、具体财务安排

  偿债资金将来源于公司日常生产经营所产生的现金收入。公司近三年(2007-2009年)经营活动所产生的现金流量净额平均为2.22亿元,持续稳定的现金流将为公司偿还本息提供有力保障。

  2、补充财务安排

  偿债计划的补充财务安排是指公司发挥整体的盈利能力、融资能力及通过其他特定渠道筹集还本付息资金,具体包括:

  其一,充分调动公司自有资金,以及变现各类资产筹集资金;

  其二,通过银行贷款、股权融资等手段融入外部资金。

  二、本期债券的偿债保障

  (一)发行人具有稳定的盈利能力和良好的偿债能力

  表14-2:发行人2007-2009年部分财务数据和指标


  从公司近三年的财务数据和指标可以看出,公司具有良好的长、短期偿债能力,公司资产负债率处于较低水平,流动比率和速动比率处于较高水平;公司经营效益良好,净利润和经营活动现金流处于较高水平。公司稳定的盈利能力和良好的偿债能力是本期债券偿还的基础。

  (二)发行人得到了玉溪市政府的大力支持

  作为玉溪市水务行业和城市基础设施的投资运营公司,发行人得到了玉溪市政府的有力支持。近年来玉溪市经济形势良好,财政收入稳定增长,随着玉溪市城建规模的加大,玉溪市政府对公司的支持力度将不断加大。

  (三)发行人拥有良好的外部融资环境

  截至2009年12月31日,公司资产负债率为46.25%。本期债券发行后公司资产负债率将上升到54.47%,在行业中处于合理水平。从公司财务结构看,仍有很大的外部融资空间。公司与各大商业银行一直保持良好的合作关系,间接融资渠道通畅。如果由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,公司将凭借自身良好的资信状况,以及与金融机构良好的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。

  (四)其他配套偿债保障措施

  1、发行人将在资本支出项目上始终贯彻量入为出的原则,并严格遵守相关投资决策管理规定和审批程序。

  2、发行人将进一步加强对货币资金的管理和调度,提高资金使用效率,提高自我调剂能力,为本期债券本息的按时偿还创造条件。

  3、发行人若出现未能按期偿付债券本息的情况,将采取暂缓重大对外投资、变现优良资产等措施,以保障债券持有人的利益。

  4、发行人将定期组织内部审计人员对债券募集资金使用情况进行核查,以切实保证募集资金的安全高效使用。

  综上所述,公司制定了具体的、切实可行的偿债计划,采取了多项有效的偿债保障措施,为本期债券本息的及时足额偿付提供了足够的保障,能够最大限度保护投资者的利益。

  第十五条 风险与对策

  一、风险因素

  投资者在评价和购买本期债券时,应特别认真地考虑下述各项风险因素:

  (一)与本期债券相关的风险

  1、利率风险

  受国民经济总体运行状况、国家宏观经济金融政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。

  2、偿付风险

  在本期债券存续期内,如果受市场环境变化等不可控制的因素影响,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会对本期债券本息按期偿付造成一定的影响。

  3、流动性风险

  由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所交易流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和变现时出现困难。

  (二)与发行人相关的风险

  1、经济周期风险

  水务行业和城市基础设施行业的投资规模和收益水平都受到经济周期影响,如果出现经济增长放缓或者衰退,水务行业和城市基础设施的使用需求可能会同时减少,从而对发行人盈利能力产生不利影响。

  2、产业政策风险

  发行人目前主要从事水务行业和城市基础设施事业的经营管理业务,受到国家产业政策的支持。在我国国民经济的不同发展阶段,国家和地方的产业政策有不同程度的调整。相关产业政策变动可能对发行人的经营活动和盈利能力产生影响。

  3、持续融资的风险

  发行人的投资项目建设周期长、投资规模大、投资回收周期长。随着发行人大批项目进入建设期和投入高峰期,公司将面临持续性融资需求,使公司未来面临一定的筹资压力。发行人外部融资以银行贷款为主,一旦银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于发行人的变化,将对发行人的持续融资能力产生不利影响。

  (三)与投资项目相关的风险

  本期债券募集资金拟投入的建设项目规模大、项目回收期长,如果在项目建设和运营期间出现原材料价格上涨以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害等重大问题,则有可能使项目实际投资额超出预算、项目施工期被延长、项目运营状况偏离预计目标,从而对项目收益的实现产生不利影响。

  二、风险对策

  (一)与本期债券相关的风险对策

  1、利率风险对策

  在设计本期债券的发行方案时,发行人已经考虑到债券存续期内可能存在的利率风险,设计了较为适当的票面利率。另外,本期债券发行结束后将通过申请上市交易等措施来提高债券流动性,为投资者规避利率风险提供便利。

  2、偿付风险对策

  目前发行人经营状况良好,现金流量充裕,发行人将在现有基础上进一步提高管理和经营效率,不断提升自身的持续发展能力。发行人将加强本期债券募集资金使用的监控,确保募集资金投入项目的正常运作,进一步提高管理和运营效率,严格控制成本支出,确保公司的可持续发展。

  3、流动性风险对策

  本期债券发行结束后的1个月内,主承销商将协助发行人向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请,主承销商和其他承销团成员也将促进本期债券交易的进行。

  另外,随着债券市场的发展,公司债券流通和交易的条件也会随之改善,公司债券交易日趋活跃,本期债券未来的流动性风险将逐步降低。

  (二)与发行人相关的风险对策

  1、经济周期风险对策

  发行人主要从事水务行业和城市基础设施的建设运营,虽然经受一定的经济周期波动的影响,但我国经济持续的快速健康增长,玉溪市经济也始终保持了较快的增长速度,在一定程度上抵消了经济周期变动造成的不利影响。发行人将进一步加强项目管理,降低项目建设成本,提高企业的核心竞争力,努力降低经济周期对盈利能力的影响。

  2、产业政策风险对策

  针对未来政策变动风险,发行人将与主管部门保持密切联系,加强政策信息的收集和研究,及时了解和判断政策变化趋势,以积极的态度适应新的环境。同时根据国家政策变化制定应对策略,对可能产生的政策风险予以充分考虑。另外,发行人也将继续重视加强综合经营和技术创新能力,加快市场化进程,提高整体运营效率,增加自身积累,提升可持续发展能力,尽量降低政策变动对公司经营带来的不确定性影响。

  3、持续融资的风险对策

  发行人针对项目建设规模大、投资集中的特点,建立了有效的内部管理体系,有效的控制了投资规模和投资成本。同时,为更好的整合外部资源,完善融资体系,公司还将积极寻求通过发行股票、资产支持证券等手段筹集项目资金。

  (三)与投资项目相关的风险对策

  在项目的实施和运作过程中,发行人将继续通过内部费用控制和合理使用资金等手段,有效地控制公司运营成本;在项目管理上,公司将加强招投标管理和合同管理,严格按照基建程序完善建设手续,并按国家有关工程建设的法规建立健全质量保证体系,使得工程如期按质竣工并投入运营。

  第十六条 信用评级

  经中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)综合评定,本期债券信用级别为AA,发行人主体信用级别为AA。中诚信国际主要评级观点如下:

  一、信用评级报告的内容摘要

  (一)基本观点

  中诚信国际评定2010年玉溪市开发投资有限公司15亿元市政项目建设债券的信用等级为AA,评定玉溪市开发投资有限公司的主体信用等级为AA,评级展望为稳定。

  基于对公司外部环境和内部运营实力的综合评估,中诚信国际肯定了玉溪市的区域经济发展潜力和财政实力,公司作为玉溪市基础设施投资、建设、运营和国有资产授权经营的主体,政府在资金、政策上给予公司很大支持。同时中诚信国际也关注到玉溪市未来大规模的基础设施建设给公司带来的资本支出压力、对下属公司的整合有待完善等因素对公司发展的影响。

  (二)主要优势

  1、较为发达和快速增长的区域经济。近年来玉溪市总体经济实力和财政实力不断增强,加之城市化进程的加快,为公司提供了良好的发展环境。

  2、公司的特殊地位。作为玉溪市基础设施投资、建设、运营和国有资产授权经营的主体,公司得到政府的大力支持。

  3、公司水务业务处于垄断位置,发展稳定。公司的水务业务在玉溪市处于垄断地位,随着玉溪市城镇化和工业化水平的不断提升,公司的供水与污水处理业务将获得长期稳定的发展。

  (三)关注

  1、资本支出压力较大。作为玉溪市政府的基础设施投资、建设、运营主体,随着玉溪市固定资产投资规模的加大,公司目前融资规模预计未来会不断增加,资产负债率存在较大的上升压力。

  2、对下属子公司的整合有待进一步完善。由于供排水公司划转至公司时间不长,由此给公司未来经营与管理带来了一定的不确定性,公司对下属子公司的整合有待完善。

  第十七条 法律意见

  本期债券的发行人律师安正律师事务所已出具法律意见书。安正律师事务所认为:

  1、发行人系依照中国法律合法设立并有效存续的国有独资有限责任公司,具备本期债券发行的主体资格。

  2、发行人已经取得申请发行本期债券所需的各项批准和授权,该等批准和授权合法有效。

  3、发行人具备现行法律、法规和规范性文件有关公司债券发行的实质性条件。

  4、发行人已聘请具有从事公司债券信用评级业务资格的评级机构对本期债券进行信用评级。

  5、除本法律意见书所披露以外,发行人及合并报表范围内子企业不存在其他尚未了结的对正常经营和财务状况产生实质性不利影响的重大诉讼、仲裁或行政处罚事项。

  6、发行人编制的《2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》符合法律、法规和规范性文件的要求,引用法律意见书的有关方面不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  7、发行人已聘请具有承销资格的证券经营机构承销本期债券。

  综上所述,安正律师事务所认为,发行人本期债券的发行符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)及相关法律、法规和规范性文件的规定和国家有关主管部门的要求。

  第十八条 其他应说明的事项

  一、上市安排

  本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

  二、税务说明

  根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。

  第十九条 备查文件

  一、备查文件

  1、国家发展和改革委员会对本期债券的批文

  2、《2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》

  3、《2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券募集说明书摘要》

  4、发行人2007-2009年经审计的财务报告及2010年三季度未经审计的财务报表

  5、中诚信国际信用评级有限责任公司为本期债券出具的信用评级报告

  6、安正律师事务所为本期债券出具的法律意见书

  二、查询方式

  (一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件:

  1、玉溪市开发投资有限公司

  联系人:师冲

  查询地址:玉溪市红塔区康井路34号

  联系电话:0877-2610639

  传真:0877-2610639

  邮政编码:653100

  2、平安证券有限责任公司

  联系人:吴崇圣、刘文天、薛普

  查询地址:广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层

  联系电话:0755-22624458

  传真:0755-82401562

  邮政编码:518048

  (二)投资者可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅《2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》全文:

  1、国家发展和改革委员会

  www.ndrc.gov.cn

  2、中央国债登记结算有限公司

  www.chinabond.com.cn

  以上互联网网址所刊载的其他内容并不作为《2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》的一部分。

  如对上述备查文件有任何疑问,可咨询发行人或主承销商。

  附表一:

  2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券发行网点表

  





  玉溪开投、公司、本公司、发行人

  指玉溪市开发投资有限公司





  本期债券

  指总额为15亿元的“2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券”





  募集说明书

  指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2010年玉溪市开发投资有限公司市政项目建设债券募集说明书》





  国家发改委

  指中华人民共和国国家发展和改革委员会





  上证所

  指上海证券交易所





  中央国债登记公司

  指中央国债登记结算有限责任公司





  中国证券登记公司

  指中国证券登记结算有限责任公司





  玉溪市政府

  指玉溪市人民政府





  主承销商

  指平安证券有限责任公司





  承销团

  指主承销商为本次发行组织的,由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团





  余额包销

  指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售出的债券全部买入





  元

  指人民币元





  法定节假日或休息日

  指中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日)





  工作日

  指北京市的商业银行对公营业日(不包括法定节假日或休息日)











  序号

  项目类别

  项目名称

  项目投资额

  (万元)

  本期债券预计投入额(万元)





  1

  城市防洪水系建设项目

  玉溪市中心城区防洪水系综合整治玉溪大河治理二期工程

  61,805

  32,000





  2

  玉溪市中心城区防洪水系东风南干渠改造工程

  17,017

  9,000





  1

  城市道路建设项目

  玉溪市中心城区城市道路改造工程

  76,197

  43,000





  2

  玉溪大河以北片区YTC(2006)20号地块路网建设工程

  26,595

  15,000





  3

  东风北路延长线道路工程

  22,743

  12,000





  4

  玉溪市明珠路(高仓-哨坡段)道路工程

  16,265

  9,000





  合计

  220,622

  120,000











  序号

  公司名称

  注册资本(万元)

  持股比例





  1

  玉溪市供排水有限公司

  3,842.62

  100%











  项目

  2010年三季度

  2009年

  2008年

  2007年





  1、资产总计

  825,752.13

  831,821.92

  756,106.24

  664,256.24





  其中:流动资产

  499,996.08

  506,666.01

  433,044.51

  445,541.06





  2、负债合计

  361,964.72

  384,757.81

  341,974.27

  380,724.94





  其中:流动负债

  18,240.18

  78,291.91

  45,935.80

  77,472.05





  3、所有者权益

  463,787.41

  447,064.11

  414,131.97

  283,531.30





  4、主营业务收入

  2,775.10

  3,825.76

  3,295.92

  3,197.02





  5、利润总额

  16,718.72

  21,435.49

  27,810.00

  14,125.77





  6、净利润

  16,701.42

  21,333.68

  27,658.23

  13,899.48





  7、经营活动净现金流

  17,218.90

  22,742.97

  28,529.53

  15,342.61











  项目

  2009年

  2008年

  2007年





  资产总额

  831,821.92

  756,106.24

  664,256.24





  存货

  77.95

  106.42

  37.29





  主营业务收入

  3,825.76

  3,295.92

  3,197.02





  主营业务成本

  2,771.35

  2,398.51

  2,202.43





  存货周转率(次)

  30.06

  33.38

  58.79





  总资产周转率(次)

  0.03

  0.04

  0.03











  项目

  2009年

  2008年

  2007年





  主营业务收入

  3,825.76

  3,295.92

  3,197.02





  主营业务利润

  1,040.00

  870.24

  960.72





  利润总额

  21,435.49

  27,810.00

  14,125.77





  净利润

  21,333.68

  27,658.23

  13,899.48





  主营业务利润率

  27.18%

  26.40%

  30.05%





  净资产收益率

  4.95%

  7.93%

  5.06%











  项目

  2009年

  2008年

  2007年





  资产负债率

  46.25%

  45.23%

  57.32%





  流动比率

  6.47

  9.43

  5.75





  速动比率

  6.47

  9.42

  5.75











  项目

  2009年

  2008年

  2007年





  经营活动产生的现金流量净额

  22,742.97

  28,529.53

  15,342.61





  投资活动产生的现金流量净额

  -37,897.48

  9,380.24

  -4,727.53





  筹资活动产生的现金流量净额

  25,074.96

  -38,944.20

  -13,482.62





  现金及现金等价物净增加额

  9,920.45

  -1,034.43

  -2,867.54











  项目

  2009年

  2008年

  2007年





  资产负债率

  46.25%

  45.23%

  57.32%





  流动比率(倍)

  6.47

  9.43

  5.75





  速动比率(倍)

  6.47

  9.42

  5.75





  净利润(亿元)

  2.13

  2.77

  1.39





  经营活动现金流净额(亿元)

  2.27

  2.85

  1.53











  承销商

  发行网点

  地址

  联系人

  联系电话





  平安证券有限责任公司▲

  固定收益事业部

  广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层

  张增文、

  吴洪鹏

  010-59734932

  010-59734924





  中航证券有限公司

  投资银行部

  深圳市深南中路3024号29楼

  唐异

  0755-83688535





  宏源证券股份有限公司

  债券销售交易部

  北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座5 层

  叶凡

  010-62267799-6330





  恒泰证券股份有限公司

  固定收益部

  深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼

  李海群、

  易琳

  0755-82033472

  0755-82033494







  主承销商

  发行人

  玉溪市开发投资有限公司

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王印国

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