长汽转债、国微转债｜新债分析

在「新债分析」之前，先用1分钟了解一下什么是可转债：

接下来是2只新债分析：

01

可转债名称：长汽转债

申购时间：6月10日

中签缴款日：6月15日

投资建议：可以申购，预计上市首日价格在123元附近，上市首日即可卖出。

公司基本面：

长城汽车主营业务是整车及主要汽车零部件的研发、生产和销售，是国内最大的SUV和皮卡制造企业之一，A股权重股和一线蓝筹。

公司近3年营收复合增长率0.70%，净利润复合增长率2.17%，营收成长性较低，净利润成长性较低。

分析：今年一季度净利润同比增长352.17%。公司处于细分行业乘用车龙头，资金关注度较高，投资价值较高。

转债特性：

债券评级：AAA

转股价值：104.45元

预计上市首日溢价率：18%左右

分析：债券评级优质，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的中鼎转2、苏行转债，预计长城转债上市首日价格在123元附近。

总结：

正股估值处于历史高位，但公司是细分行业乘用车的龙头，具备良好成长性，可以申购，预计上市首日价格在123元附近，上市首日即可卖出。

02

可转债名称：国微转债

申购时间：6月10日

中签缴款日：6月15日

投资建议：可以申购，预计上市首日价格在124元附近，上市首日即可卖出。

公司基本面：

紫光国微主营业务是集成电路芯片设计与销售，压电石英晶体元器件的开发、生产和销售，LED蓝宝石衬底材料生产和销售。

公司近3年营收复合增长率21.37%，净利润复合增长率42.25%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。

分析：今年一季度净利润同比增长70.31%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：AA+

转股价值：104.37元

预计上市首日溢价率：19%左右

分析：债券评级较好，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的洁美转债、利德转债，预计国微转债上市首日价格在124元附近。

总结：

正股估值处于历史高位，转股价值较高，可以申购，预计上市首日价格在124元附近，上市首日即可卖出。

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