近四百亿科创债额度落定 三大券商发力银行间市场

证券时报记者 刘艺文

券商发行科创债又有新动作。近日，中信证券(600030)、中金公司以及国泰海通集体公告称，已获得央行批准，将在银行间市场发行科创债。数据显示，这3家券商合计获批额度接近400亿元。

科创债的发行市场包括银行间市场和交易所市场。在科创债新政策出台后，券商发行的科创债此前集中于交易所市场。而此次获批则意味着，券商今后也能在银行间市场发行科创债。

3家获批近400亿额度

日前，中信证券公告称，收到的央行准予行政许可决定书显示，央行同意中信证券发行不超过150亿元科技创新债券，核准额度自该决定书发出之日起两年内有效，有效期内公司可自主选择分期发行时间。中信证券称，将按照相关规定，认真做好科技创新债券发行和存续期间的信息披露等相关工作。

中金公司也公告称，央行同意中金公司在全国银行间债券市场发行不超过98亿元科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。

此外，国泰海通也发布类似公告称，央行同意国泰海通在全国银行间债券市场发行不超过150亿元科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。

据此计算，这3家券商此次合计获批的科创债额度为398亿元。

多家券商已在沪深交易所发债

科创债的发行市场涵盖交易所市场与银行间市场。值得注意的是，此次央行批准的3家券商均在银行间市场发行科创债，而此前5月至6月中上旬，多家券商已在交易所市场完成科创债发行。

5月9日，中信证券在上交所成功发行全国首批证券公司科创债，该期债券2年期和3年期两个品种各发行10亿元，合计发行规模为20亿元。

同日，国泰海通科创债在上交所成功簿记发行，成为首批证券公司发行的科创债之一，该期债券发行金额为不超过20亿元（含20亿元），分为3年期固定利率1.7%、10年期固定利率2.1%两个品种。

此外，中信建投(601066)证券、华泰证券(601688)、招商证券(600999)、东方证券(600958)、平安证券、银河证券、国联民生证券、华福证券等多家证券公司也已在上交所发行科创债。而长城证券(002939)、申万宏源(000166)证券等券商则在深交所发行了科创债。

支持科技创新领域投融资

发行科创债所募集的资金最终流向都是支持科创领域的投融资。

按照今年5月初，央行、证监会联合发布关于支持发行科创债有关事宜的公告，商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构可发行科创债，聚焦主责主业，发挥投融资服务专业优势，依法运用募集资金通过贷款、股权、债券、基金投资、资本中介服务等多种途径，专项支持科技创新领域业务。

以中信证券5月9日在上交所发行的科创债为例，该期债券募集资金中拟将不低于50%的部分用于符合资本市场相关要求的投资，包括但不限于科技创新类基金投资等。拟将不低于20%的部分用于为科创板股票、基金、ETF等提供做市、投顾、风险对冲等服务。

国泰海通当时发行的科创债则是将募集资金的70%通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务。发行人将以增资或其他法律法规允许的方式提供给国泰君安(601211)创投和国泰君安证裕，用于科技创新基金投资出资或对发行前12个月内的科技创新基金投资出资进行置换，以及发行人自身用于科技创新公司债券投资等。

东吴证券固收首席分析师李勇认为，科创债不仅为券商主体带来承销业务的增量空间，更为券商提供了资产配置优化与业务模式升级的契机。在注册制改革深化、传统投行业务竞争加剧的背景下，科创债拓宽了券商资本中介角色的边界，通过自有资金直投或参与发行，券商可前置布局优质科创企业，有助于稳定收入、强化投研联动。同时，科创债增强了券商主体的资产负债管理灵活性，为应对资本监管和风险约束提供支点。此外，随着银行、创投等机构在科创债市场的积极布局，券商若不及时跟进，将面临竞争劣势。

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